Os profissionais de investimento de Wall Street têm habilidade suficiente para superar o mercado amplo? Ou faz sentido aproveitar uma opção passivamente gerenciada para a alocação do seu portfólio para as ações de grande capitalização dos EUA? Vamos explorar esta questão com uma comparação de desempenho básica entre um universo de carteiras de investimento ativamente gerenciadas e um portfólio de Vanguard Group gerenciado passivamente.

O universo do eVestment Alliance US Capet Large Cap (o "Universe") compreende aproximadamente 1, 200 carteiras de investimento gerenciadas ativamente, oferecidas por mais de 500 empresas de gerenciamento de investimentos localizadas em todo o mundo. A performance mediana do Universo em comparação com a de uma opção passivamente gerenciada, que neste caso é representada pelo fundo mútuo Vanguard 500 Index (o "Fundo"), ultrapassa modestamente o Fundo em 68 pontos base (bps) no final 10 no período de 30 de setembro de 2015. A gestão ativa teve dificuldade em acompanhar o Fundo no período de 5 anos, uma vez que a mediana do Universo ficou em 9 pb e só conseguiu superar o Fundo em 49 pb no final 3 período de duração.

Desempenho de tração - 30/9/2015	3 anos	5 anos	10 anos
eVestment U. S. Large Cap Equity Universe Median	12. 72%	13. 08%	7. 36%
Vanguard 500 Index Fund	12. 23%	13. 17%	6. 68%

Em uma base anual, a mediana do Universo apenas ultrapassou o Fundo em 5 dos últimos 10 anos. O Fundo permaneceu livre de atuar no quartil 4 quando comparado aos gerentes ativos no Universo durante esse período; No entanto, também nunca alcançou 1 ^st desempenho de quartil. O Fundo classificou-se no quartil ^nd em 4 dos últimos 10 anos, o quartil < ^rd em 5 dos últimos 10 anos e classificou-se em 50 (mediana) em 2010.

Desempenho anual - 30/09/2015	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012 < 2013	2014	eVestment US Equity University Median
7. 53%	14. 83%	7. 92%	-36. 46%	28. 6%	14. 91%	0. 55%	15. 38%	33. 7%	12. 27%	Vanguard 500 Index Fund
4. 77%	15. 64%	5. 39%	-37. 02%	26. 49%	14. 91%	1. 97%	15. 82%	32. 18%	13. 51%	A linha inferior

A comparação de desempenho acima destaca a dificuldade que as estratégias de investimento geridas ativamente experimentaram ao tentar superar o mercado amplo. Embora existam diferenças fundamentais entre o investimento passivo e ativo, um dos principais fatores a ter em consideração ao decidir qual tipo de estratégia é melhor para você é o índice de despesas que deve ser pago para acessar o investimento. Nesse caso, o índice de despesas do Fundo em um investimento de US $ 10.000 é 63 bps mais barato do que o índice de despesas medias do Universo.Supondo que o índice de despesas do Fundo não tenha mudado drasticamente nos últimos 10 anos, podemos concluir que as taxas mais elevadas que os gerentes ativos estão cobrando por seus investidores podem não valer o seu peso em ouro, particularmente nos períodos mais recentes. Portanto, pode fazer sentido para o investidor de varejo diário obter exposição ao mercado de grandes capitais da U. S. através de uma estratégia de investimento de gestão passiva.