O Grupo Vanguard é uma das maiores e mais respeitadas empresas de gestão de ativos do mundo, com mais de US $ 3 trilhões em ativos sob gestão (AUM). A empresa atende 20 milhões de clientes e oferece 280 U. S. e fundos de investimento estrangeiros. Os fundos de investimento da Vanguard são conhecidos por serem livres e por taxas de gastos extremamente baixas. O fundador da Vanguard, John C. Bogle, acredita que os baixos índices de gastos são o fator mais importante para fornecer aos investidores rendimentos totais a longo prazo acima da média.

Apenas três dos fundos de renda fixa de 29 U. S. da Vanguard podem ser chamados de desempenho inferior aos seus índices comparativos. Todos os rendimentos e retornos são baseados nas ações da Classe Investor de um fundo.

Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX)

O Fundo Corporativo de alto rendimento investe em lote. Os títulos de lixo são dívidas corporativas de baixa a média classe de empresas que são forçadas a pagar taxas de juros mais elevadas porque os investidores acreditam que os títulos têm maiores riscos de inadimplência. Se o emissor falhar, os investidores perderão seu dinheiro. A principal tarefa dos gestores de carteira é escolher títulos com taxas de inadimplência inferiores às esperadas. O investidor Carl Icahn chamou as bonificações de alto rendimento de uma bomba de atalho.

O fundo se compara ao Índice Corporativo Hi-Yield do Barclay. Atualmente, ele produz 5. 35%. Seu retorno total anualizado nos últimos 10 anos foi de 6. 02%, o que apresentou desempenho inferior ao retorno do índice de 6. 96%. No entanto, o fundo superou gradualmente o índice nos últimos períodos de um ano, três anos e cinco.

O principal fator por trás desse desempenho é o índice de despesas do fundo de baixo 0. 23% em relação ao índice de despesas médias de seus concorrentes de 1. 05%. Se o fundo possuísse o índice médio de despesas, teria subavaliado significativamente seu índice comparativo.

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Vanguard Intermediate-Term Investment-Grade Fund Investor Share (VFICX)

O Fundo de grau de investimento intermediário investe em dívidas corporativas de grau de investimento e tem prazo de vencimento de cinco a 10 anos. Os gerentes concentram-se em títulos de alto grau e não rendem. O fundo tem um rendimento atual de 2. 87%.

O fundo compara-se ao Índice de Crédito Barclays U. S. 5-10 e apresentou desempenho inferior ao registrado nos períodos de 10 anos e cinco anos. Seu retorno total anualizado é de 5. 34% em 10 anos e 4. 55% em cinco anos. O índice retornou 5. 76 e 4. 98% nos mesmos períodos. No entanto, o fundo superou ligeiramente o fundo durante os períodos de um e três anos. Este fundo também recebe uma classificação Morningstar de quatro estrelas. Seu índice de despesas de 0,2% é 76% menor do que a média de fundos similares.

Vanguard Short-Term Investment-Grade Fund Investor Share (VFSTX)

O Fundo de Curto Prazo de Investimento investe em dívidas corporativas de alta qualidade com vencimento em menos de cinco anos. O fundo tem um rendimento de 2. 04% e se compara ao Barclays U. S. Índice de Crédito de 1-5 anos. Tem uma razão de despesa de 0,2%, que é 80% menor que a média de seus concorrentes.

Este fundo com classificação Morningstar de quatro estrelas apresentou desempenho inferior ao seu índice comparativo nos períodos de um, três, cinco e 10 anos. O pior spread foi de mais de 10 anos, quando o retorno total anualizado do fundo foi de 3. 46% em relação ao retorno do índice de 4. 07%.

A linha inferior

Estes são os três piores inquilinos entre os 29 fundos de renda fixa da Vanguard, mas nenhum desses três fundos teve um desempenho bastante inferior ao seu índice comparativo. A maioria dos fundos de renda fixa da Vanguard é inferior ao desempenho de seus índices comparativos em menor que o índice de despesas ou supera ligeiramente os índices comparativos. A maioria dos fundos tem classificações de quatro ou cinco estrelas da Morningstar. Os índices de despesas podem influenciar significativamente o desempenho dos fundos de renda fixa, de modo que os investidores sempre devem comparar os índices de gastos antes de investir em fundos mútuos.