O Grupo Vanguard, uma empresa de gestão de investimentos, foi fundada em 1975 e está sediada em Malvern, Pensilvânia. Seu fundador, John Bogle, iniciou a empresa como uma divisão da Wellington Management Company. A Vanguard foi a primeira empresa a oferecer fundos indexados ao público. A partir de 2016, a Vanguard é o maior fornecedor de fundos de investimento e o segundo maior fornecedor de fundos negociados em bolsa (ETFs).

Visão geral da empresa

A partir de janeiro de 2016, a Vanguard oferece 160 fundos para seus mais de 20 milhões de investidores. Os fundos do índice ainda representam o foco principal de seus negócios, mas a empresa também lida com fundos gerenciados ativamente (a administração da qual contrata a empresas terceirizadas, como a Wellington), anuidades variáveis ​​e serviços de assessoria.

A Vanguard tinha US $ 3 trilhões em ativos globais sob gestão (AUM) no final de 2014. Os investidores selecionam entre fundos de ações, fundos de renda fixa e fundos balanceados. A empresa apresenta uma combinação de crescimento agressivo, crescimento, crescimento e renda, e fundos de renda. Talvez seja mais conhecido no mundo do investimento por seus índices de gastos ultra-baixos. O índice médio de despesas entre todos os fundos da Vanguard é de apenas 0,18%.

Visão geral do fundo de renda fixa

A Vanguard oferece uma seleção robusta de 37 fundos de renda fixa. Esses fundos são divididos em quatro categorias com base nos títulos que detêm: fundos do Tesouro / agência, títulos corporativos de grau de investimento, títulos não-investment-grade (lixo) e títulos municipais isentos de impostos.

A maioria dos fundos de títulos do Tesouro da Vanguard investir em títulos intermediários, que geralmente têm datas de vencimento de dois a dez anos no futuro. No entanto, a empresa também oferece cinco fundos obrigacionistas de curto prazo (com títulos que venciram em menos de dois anos) e três fundos obrigacionistas de longo prazo (com títulos que venciram em mais de 10 anos). O interesse em títulos do Tesouro está isento do imposto estadual, mas é tributável pelo governo federal.

Os fundos de títulos corporativos de nível de investimento da Vanguard vão de ultra-curto prazo (com vencimento em menos de dois anos) até longo prazo. A empresa também oferece um fundo de títulos de lixo eletrônico, seu Fundo Corporativo de Alto Rendimento, com títulos corporativos de grau intermediário sem investimento.

A Vanguard também tem fundos de títulos municipais, a maioria deles de longo prazo, de um punhado de estados, incluindo Nova York, Califórnia e Pensilvânia. O interesse nesses títulos é federalmente isento de impostos e também isento de imposto estadual se o segurado morar no estado de emissão.

Os rácios de despesas nos fundos de renda fixa da Vanguard variam de 0. 07% a 0. 23%. A maioria dos fundos de títulos de longo prazo da empresa tem retornos anuais médios acima de 6%, embora os rendimentos atuais, em meio a taxas de juros historicamente baixas, sejam muito menores.Atualmente, os títulos de longo prazo são principalmente entre 1. 5 e 3%, com títulos de longo prazo ligeiramente maiores e títulos de curto prazo ligeiramente menores.

Visão geral da gestão do fundo

Uma equipe de gestores de fundos supervisiona os fundos de renda fixa da Vanguard. Esses gestores de fundos informam o diretor de investimento da empresa (CIO), Mortimer J. Buckley, que delega a supervisão direta de fundos de renda fixa com base no tipo de fundo específico entre os quatro listados acima.

O estilo de investimento de um gestor de fundos da Vanguard tende a ser conservador e focado na diversificação, alocação de ativos inteligentes e, talvez, mais importante, minimizando os custos. Isso se reflete no compromisso da empresa com nenhuma carga (comissões) sobre vendas de fundos e custos de gerenciamento de dinheiro baixos no setor (taxas de gastos). Porque até mesmo os melhores gerentes de fundos ativos raramente ganham os retornos do mercado por uma margem significativa a longo prazo, uma das maneiras mais eficazes para um investidor maximizar os retornos é reduzir os custos de investimento.

A tendência da Vanguard em direção a um estilo de investimento de compra e retenção, ao invés de tentar tempo para o mercado de ganhos de curto prazo, também resulta em menores despesas para os investidores, particularmente com recursos tributáveis. Isso resulta em distribuições de ganhos de capital menos freqüentes. Os fundos de vanguarda são ideais para investidores conservadores e de valor com horizontes mais longos em seus investimentos.