A decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros em dezembro de 2015 deve aumentar os ganhos em ações financeiras. A queda da taxa de desemprego e o crescimento salarial podem levar o Federal Reserve a elevar as taxas de juros várias vezes em 2016. Os investidores que procuram duas vezes ou três vezes a exposição diária ao setor financeiro devem considerar os fundos cotados em bolsa (ETFs), como o ProShares Ultra Financials ETF (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119. 94 + 0. 43% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) eo Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61. 93 + 0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Enquanto o ETF ProShares Ultra Financials e o ETF Direxion Daily Financial Bull 3X são ETF alavancados, eles têm algumas diferenças importantes em suas características.

Os ETF alavancados procuram fornecer desempenho que é múltiplo o que é o índice de referência para um período de um dia. Os retornos dos ETF alavancados podem diferir em índices de índice de mudança de direção e percentual se mantidos em longos períodos devido à composição dos retornos diários.

ProShares Ultra Financials ETF

O ETF ProShares Ultra Financials é um ETF de alavancagem de duas vezes que foi emitido pela ProShares em 30 de janeiro de 2007. O fundo procura fornecer duas vezes o retorno diário da Dow Jones US Financials Índice, seu índice subjacente. Para alcançar seu objetivo de investimento, o fundo investe em títulos de capital, valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário que a ProShares Advisors, o conselheiro de investimento do fundo, acredita que pode oferecer duas vezes o retorno diário do índice subjacente. O fundo alcançou um baixo erro de rastreamento de 0. 10.

A partir de 23 de fevereiro de 2016, o fundo possui ativos líquidos totais de US $ 567. 5 milhões e quase 300 participações. O fundo cobra uma relação de despesa líquida anual de 0. 95%, enquanto a sua categoria de ETFs de capital com base em alavancagem de negociação tem um índice de despesa anual médio de 0,91%. A partir de 23 de fevereiro de 2016, as cinco principais participações do fundo são Dow Jones US Financials Index Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones US Financials Index Swap - Societe Generale, iShares US Financials Swap - Bank of America NA, Dow Jones US Financials Index Swap Citibank NA e Dow Jones US Financials Index Swap Morgan Stanley & Co. International PLC.

A partir de 31 de janeiro de 2016, com base em dados de três anos, o ProShares Ultra Financials ETF possui um R-quadrado de 99. 41 e um beta de 1. 96 quando medido em relação ao S & P 1500 Financials TR Index, seu índice de melhor ajuste. Isso indica que 99. 41% dos movimentos dos preços anteriores do fundo poderiam ser explicados por movimentos em seu índice de melhor ajuste. Além disso, sua versão beta indica que o fundo está altamente correlacionado e, teoricamente, 1.96 vezes mais volátil do que o índice de melhor ajuste. Ao longo do mesmo período de três anos, o fundo tem uma volatilidade anual média de 24. 36% e Rácio Sharpe de 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

O Direphion Daily Financial Bull 3X ETF foi emitido por Direxion em 6 de novembro de 2008. O fundo procura fornecer resultados de investimento diários correspondentes a três vezes o desempenho do Índice de Serviços Financeiros Russell 1000, o índice subjacente do fundo. Em condições normais de mercado, o fundo investe pelo menos 80% do seu patrimônio líquido total em títulos que compõem seu índice de referência e títulos alavancados. Semelhante ao ETF ProShares Ultra Financials, as principais cinco participações do Direphor Daily Financial Bull 3X ETF são swaps no Índice de Serviços Financeiros Russell 1000 de várias contrapartes.

Embora o fundo tenha um baixo erro de rastreamento de 0. 24, o Proshares Ultra Financials ETF rastreou seu índice mais de perto. A partir de 31 de janeiro de 2016, quando medido em relação ao índice S & P 1500 Financials TR, o índice melhor ajustado da Direxion Daily Financial Bull 3X ETF, possui um R-squared de 98. 91 e um beta de 2. 94. Portanto, 98. 41% dos movimentos históricos dos preços do fundo poderiam ser explicados pelos movimentos de preços no índice de melhor ajuste. Seu beta de 2. 94 indica que o fundo é 2. 94 vezes mais volátil do que o S & P 1500 Financials TR Index.

Uma vez que o ETF Direxion Daily Financial Bull 3X é um fundo alavancado três vezes, possui um desvio padrão anual médio elevado de 36. 69% nos últimos três anos. Seu índice de Sharpe de 0,75 está em linha com o do ETF ProShares Ultra Financials, o que indica que eles apresentam desempenho ajustado ao risco semelhante durante esse período.