Uma posição em um fundo tradicional negociado em bolsa geralmente fornece uma posição longa, o que significa que o investidor compra o ETF com a expectativa de que o índice subjacente ou a commodity aumentará em valor. No entanto, se um investidor acredita que o índice de referência ou commodity cairá, então um ETF inverso pode ser a ferramenta certa para o trabalho.

Tal como acontece com ETFs tradicionais, os ETFs inversos também comercializam em um mercado de ações público. A principal diferença que os investidores precisam saber é que os ETFs inversos são projetados para que o retorno sobre os horizontes de investimento de curto prazo seja inverso o do benchmark que as unidades rastreiam. Excluindo o impacto das taxas e outros custos, a compra de um ETF inverso dá um resultado semelhante ao curto vendendo as ações no índice, o que significa que é possível ganhar dinheiro quando os preços caem. Por exemplo, o ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) alveja um retorno de porcentagem diária em frente ao índice S & P 500 subjacente . Se o S & P 500 cair em 1%, o ETF inverso deve aumentar em 1%. Por outro lado, se o S & P 500 aumentar em 1%, espera-se que o ETF inverso caia em 1%. (Para mais, consulte: Os ETF inversos podem levantar um portfólio decrescente .)

Geralmente, dois motivos principais são que um investidor usaria um ETF inverso: hedging ou especulação. Hedgers procuram reduzir o risco associado à incerteza, enquanto os especuladores tentam lucrar com as flutuações no mercado.

Hedging

Os ETFs inversos podem ser uma boa ferramenta para investidores que desejam reduzir o risco, compensando quaisquer ganhos ou perdas de participações existentes por um curto período de tempo. A situação ideal em hedging seria causar um efeito para cancelar outro. (Para mais, veja: O que aconteceu se você não abranger seus investimentos? )

Por exemplo, suponha que um investidor detém uma carteira diversificada de ações de grandes capitais da U. S.. Se o investidor está preocupado com o fato de que o mercado pode diminuir no curto prazo, ele ou ela pode querer tomar medidas para proteger o valor de seu portfólio. Uma alternativa seria que o investidor venda as participações existentes, mas isso poderia implicar custos de transação e conseqüências fiscais. Em vez disso, o investidor pode considerar a compra de um ETF S & P 500 inverso para proteger o portfólio. Se a cesta de ações detida pelo investidor caiu 1%, os ganhos esperados no ETF inverso ajudariam a compensar as perdas. O portfólio de ações provavelmente não teria um retorno idêntico ao índice S & P 500, de modo que não seria uma compensação perfeita, mas adicionar o ETF inverso ainda reduziria grande parte da volatilidade do portfólio combinado. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: Hedging com ETFs: uma alternativa econômica .)

Especulação

Os especuladores fazem apostas ou suposições em que eles acreditam que o mercado está indo, e então eles tomam posição para lucrar com esse movimento do mercado.Beneficiar da queda de preços é tradicionalmente realizado com venda a descoberto ou através de derivativos, como opções, mas isso pode ser bastante complicado para o investidor médio e muitas vezes requer tipos especiais de contas de investimento. Além disso, as vendas a descoberto têm o potencial de expor um investidor a perdas ilimitadas. Um ETF inverso, por outro lado, oferece muitos dos mesmos benefícios que o shorting, mas o investidor só está exposto a uma perda até o valor da compra.

Os ETFs inversos dão aos especuladores uma ferramenta alternativa para lucrar com um declínio no mercado antecipado. Por exemplo, se um especulador acreditasse que os mercados emergentes caíssem no curto prazo, ele ou ela poderia comprar o ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para lucrar com uma queda nesse índice. (Para leitura relacionada, veja: Um guia para comprar ETFs na margem .)

A linha inferior

Os ETF inversos podem ser ótimos produtos para pessoas que buscam lucrar com uma queda no valor de um índice ou mercadoria sem as complicações da venda a descoberto. Os ETF inversos podem ser efetivamente adicionados para proteger um portfólio existente, ou usados ​​por conta própria para especular sobre um declínio no mercado. (Para mais, veja: Folders inversos para possuir se os Tanques do mercado .)