Você está nervoso com o mercado? Se assim for, você tem muitas opções. Um deles é usar opções para proteger suas posições longas. O problema é que nem todos os investidores gostam de discutir com opções. Um segundo é para ações individuais curtas. O risco aqui é que boas notícias surpreendentes podem levar a um aperto curto, o que o deixaria em um mundo de feridas. Se você é agressivo, uma terceira opção é usar fundos inversos com taxa de câmbio inversa (ETFs), mas estes são extremamente arriscados, possuem altos índices de despesas e são reequilibrados diariamente. Geralmente, eles devem ser deixados para comerciantes profissionais.

Uma opção final mas não frequentemente reconhecida é usar 1x ETFs inversos. Esta é uma abordagem mais conservadora para posições longas cobertas ou para curtir o mercado. No entanto, os ETF invers 1x não são livres de risco e os seus índices de despesa são elevados. Dos oito ETF invertidos de 1x listados abaixo, sete deles possuem uma razão de despesa de 0,95%. O outlier tem uma razão de despesa de 0,90%, que ainda é alta. (Para mais, veja: Os riscos de investir em ETFs inversos .)

Os oito ETF inversos de 1x abaixo seguem o desempenho inverso de diferentes índices.

1x ETFs inversos

ProShares QQQ curto (PSQ PSQPrShs QQQ36 curto. 17-0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x desempenho inverso do índice NASDAQ 100.

Ativo líquido: $ 439. 86 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 654, 236

Rácio despesa: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: -3. 54%

Desempenho desde o início (18/06/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 75-0. 13% Criado com Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x performance inversa de Dow Jones Industrial Average.

Ativo líquido: $ 342. 84 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 790, 851

Rácio de despesas: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: -4. 02%

Desempenho desde o início (18/06/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 06% Criado com Highstock 4. 2. 6 )

Rastreamentos: 1x desempenho inverso de S & P 500.

Ativo líquido: $ 2. 59 bilhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 7, 358, 270

Rácio de despesa: 0. 90%

Desempenho de 1 ano: -3. 59%

Desempenho desde o início (19/06/06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011. 63-0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x desempenho inverso de o índice S & P MidCap 400.

Ativo líquido: $ 30. 94 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 82, 695

Rácio de despesas: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: -1. 60%

Desempenho desde o início (19/06/06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600 (SBB)

Tracks: 1x desempenho inverso do S & P SmallCap 600.

Ativo líquido: $ 11. 94 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 1, 092

Rácio despesa: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: -3. 26%

Desempenho desde o início (23/01/07): -82. 22%

ProShares Short Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 55-0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x desempenho inverso de o índice Russell 2000.

Ativo líquido: $ 527. 57 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 646, 063

Rácio de despesas: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: 3. 48%

Desempenho desde o início (1/23 / 07): -78. 05%

ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 42-0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x inverso desempenho do MSCI Emerging Markets Index.

Ativo líquido: US $ 267. 22 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 815, 868

Rácio despesa: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: 16. 77%

Desempenho desde o início (10/3) / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE (EFZ EFZPrShs Sht MSCI25. 95 + 0. 19% Criado com Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: desempenho inverso de o índice MSCI EAFE.

Ativo líquido: $ 90. 58 milhões

Volume médio diário de negociação (últimos três meses): 159, 205

Rácio despesa: 0. 95%

Desempenho de 1 ano: 8. 11%

Desempenho desde o início (10/23 / 07): -51. 13%

Análise

Você pode ter notado que todos esses ETFs se depreciaram desde a data de criação. Isto é, apesar de todas as datas de início serem anteriores à crise financeira. Do outro lado da moeda, tivemos um Federal Reserve altamente acomodatício, que elevou os preços dos ativos quase em todo o quadro. Os bancos centrais acomodados no exterior também ajudaram a recuperação, seja real ou artificial. (Para mais, consulte: Cobertura com ETFs: uma alternativa econômica .)

Se é uma recuperação artificial e um acidente de mercado é inevitável, esses ETFs voarão. Por outro lado, enquanto 0. 95% podem não parecer uma taxa elevada, isso dificulta os retornos anuais consistentes, especialmente sem um dividendo.

Mesmo que haja um acidente, o mercado acabará por se recuperar. E a maioria dos estoques de alta qualidade e resiliente pagam um dividendo enquanto aguarda essa recuperação.

A linha inferior

1x inversores ETFs devem ser considerados para negociações, não investimentos. Pegue-o de Warren Buffett. Ele não se preocupa com falhas no mercado. Ele simplesmente detém suas posições através deles, sabendo que ele estará coletando dividendos e que eventualmente haverá apreciação do capital. (Para mais informações, consulte: Os ETF inversos podem levantar um portfólio decrescente .)

Dan Moskowitz é atualmente EUM longo. Ele não tem nenhum cargo em nenhum outro ETFs mencionado acima.