"Na vida e nos negócios, há dois pecados cardinais … O primeiro é agir precipitadamente sem pensar, e o segundo é não agir de forma alguma." - Carl Icahn

Carl Icahn tem passou toda a sua carreira em Wall Street, provando a sabedoria convencional errada - e ganhando bilhões em lucros. Parte do balcão corporativo e investidor de valor parcial no molde de Warren Buffet, Icahn é um cambiador de jogos nos anais de Wall Street. Sua história é uma que os investidores regulares devem abraçar - e talvez imitar.

Quem é Carl Icahn?

Icahn construiu uma pedigree esterlina como o King of Leverage Buyouts - uma tática de investimento que permite investidores em penetração profunda para comprar empresas de capital aberto e sobrecarregar as empresas adquiridas com dívidas. Icahn aumentou significativamente os índices de alavancagem de suas empresas recém-adquiridas, gerando fluxo de caixa e aumentando o preço da ação da empresa. Uma vez que seus objetivos de preço de ações foram atingidos, Icahn vender suas ações e bater as saídas wi um grande lucro.

É uma estratégia de investimento que ganhou Icahn $ 20 bilhões no valor líquido total, tornando-se o 26º indivíduo mais rico do mundo em 2013, de acordo com Forbes.

Esse não foi exatamente o plano em 1957, quando Icahn se formou na Universidade de Princeton com um diploma de filosofia. Icahn encontrou-se em Wall Street dentro de alguns anos, tendo um emprego como corretor de bolsa para uma empresa de investimento. Dentro de sete anos, ele comprou um assento na Bolsa de Valores de Nova York, e em 1968 ele abriu sua própria empresa de gestão de ativos, Icahn & Co. Lá, a Icahn criou e aprimorou sua personalidade "raider corporativa", aprendendo a comprar empresas inteiras e transformá-los em vencedores do investimento.

Riding a onda de aquisições corporativas nos anos 80, 90 e no novo século, Icahn agora senta como presidente da Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Unidades Depositárias Unidades Repr de LP Interesses59. 40 + 0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), uma empresa de gestão de investimentos com US $ 20 bilhões em receitas e um preço de ações bem superior a US $ 100.

Estilo de investimento da Icahn

Apesar de sua reputação generalizada como especialista em compras, a Icahn no coração é um investidor de valor que procura as chamadas empresas de "charutos de charuto" que ainda oferecem valor aos investidores, mesmo que a maioria dos investidores não vejam essas oportunidades. É simplesmente a forma como Icahn viaja para esse destino de valor que o diferencia de outros contrários como Buffet e George Soros.

O objetivo da Icahn é alto, mas invulgarmente simples - direcionar uma empresa específica e fazer negócios com a aquisição de ações suficientes para lhe dar controle de participação na empresa, tornando-o "primeiro" entre os acionistas da empresa.

Conseguir o controle da maioria dê a Icahn três vantagens:

• Permite que ele controle os membros do conselho diretor.
• Permite-lhe fazer mudanças de alto perfil na gestão, e depois reunir os acionistas para suportar essas mudanças.
• Ele então usa esse controle para lançar uma nova estratégia de "reviravolta" que molda a imagem da empresa na imagem que Icahn quer em todas as suas empresas.

Com a sua nova equipe de administração e diretoria no local, e com acionistas e investidores cada vez mais entusiasmados, impulsionando o preço das ações da empresa para cima, os bolsos de Icahn estão preenchidos no processo.

"Eles o chamam de" Rei Icahn "por um motivo - ele é uma lenda", observa Vijay Marolia, MBA, CFP e sócia-gerente da Regal Point Capital em Orlando, na Flórida. A Marinha, que acompanhou os investimentos da Icahn por anos, diz que o estilo de investimento do financista não é exatamente novo, mas é efetivo.

"Em essência, o Icahn é um investidor de valor, mas ele vê valor onde outros investidores de valor não", disse Marolia em uma entrevista. "Ele é conhecido como um negociador difícil, e você não quer ir contra ele. Na verdade, eu terminei uma posição curta apenas porque ele estava no lado longo, e ele tem o dinheiro e o poder para fazer o que ele quer fazer - incluindo transformar uma empresa perdedora em uma lucrativa. "

Icahn também dominou a arte de fusões e aquisições, especialmente o elemento-chave da estrutura de capital (como uma empresa financia suas operações e crescimento em geral usando diferentes fontes de fundos). Uma vez que ele desbloqueia o valor escondido de uma empresa, Icahn começa a refazer a empresa à sua imagem.

O que os investidores podem aprender com a Icahn?

Como os investidores roubam uma ou duas páginas da lista de reprodução de Icahn e desempenham algumas fantasias de raider corporativas próprias?

Fique atento às seguintes prioridades - e continue aderindo a elas se quiser imitar Icahn:

• Faça a sua diligência. Certifique-se de que está constantemente chutando pneus e fazendo perguntas sobre estoques que você está considerando.
• Não se incline contra os duvidosos. Se você fez sua tarefa de casa e você gosta do que vê, fique com suas convicções.
• Encontre uma estratégia de investimento que se adapte às suas necessidades e à sua personalidade de investimento.
• Saiba o que realmente desencadeia um grande movimento nos mercados financeiros - e por quê.
• Seja criativo e use as mídias sociais para seguir as ações (Icahn é um grande usuário do Twitter, por exemplo).
• Crie uma rede de recursos de investimento que você pode recorrer repetidamente (Icahn chama essas "redes de energia").

Para os investidores, o grande takeaway do modelo de Icahn é informação - como obtê-lo, como implante-o e como usá-lo para tomar as decisões corretas de compra e venda.

Atualmente, dados sólidos de investimento estão altamente disponíveis e geralmente são gratuitos. Leia todos os blogs de investimento e newsletters que você pode; assista o que os motores do mercado dizem na CNBC e Fox Business; e aprenda os estilos de investimento dos grandes investidores, como Icahn, George Soros e Warren Buffet.

The Bottom Line

Você pode investir como o "Buyout Master", Carl Icahn? Claro, tudo o que é preciso é a disciplina para pesquisar as melhores empresas, identificar oportunidades de lucro e manter seu sentimento mental - mesmo que os retornos antecipados não sejam o que você espera.Com um pouco de paciência e disciplina, seus vencedores devem superar em número seus perdedores se você permanecer no roteiro e se concentrar em valor ao forjar seu portfólio de investimentos inspirado em Icahn.