A compra de ações em fundos de investimento pode intimidar os investidores iniciantes. Há uma enorme quantidade de fundos disponíveis, todos com diferentes estratégias de investimento e grupos de ativos. As ações de negociação em fundos de investimento são diferentes das ações negociadas em ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs). As taxas cobradas pelos fundos mútuos podem ser complicadas. Compreender estas taxas é importante porque eles têm um grande impacto no desempenho dos investimentos em um fundo. O seguinte é um guia para ajudar a obter um novo investidor em condições básicas sobre os fundos de investimento de negociação.

O que são fundos mútuos?

Um fundo mútuo é uma empresa de investimento que leva dinheiro a muitos investidores e os agrupa em um grande pote. O gerente profissional do fundo investe o dinheiro em diferentes tipos de ativos, incluindo ações, títulos, commodities e até mesmo imóveis. Um investidor compra ações no fundo mútuo. Essas ações representam uma participação acionária em uma parcela dos ativos detidos pelo fundo. Os fundos mútuos são projetados para investidores de longo prazo e não devem ser negociados com freqüência devido às suas estruturas de taxas.

Os fundos mútuos são muitas vezes atraentes para os investidores porque são amplamente diversificados. A diversificação ajuda a minimizar o risco de um investimento. Ao invés de ter que pesquisar e tomar uma decisão individual quanto a cada tipo de ativos para incluir em uma carteira, os fundos mútuos oferecem um único veículo de investimento abrangente. Alguns fundos mútuos podem ter milhares de participações diferentes. Os fundos mútuos também são muito líquidos. É fácil comprar e resgatar ações em fundos mútuos.

Existe uma grande variedade de fundos de investimento a serem considerados. Alguns dos principais tipos de fundos são fundos de títulos, fundos de ações, fundos equilibrados e fundos indexados. Os fundos de obrigações possuem títulos de renda fixa como ativos. Esses títulos pagam interesse regular aos seus detentores. O fundo mútuo faz distribuições aos detentores de fundos mútuos deste interesse.

Os fundos de ações realizam investimentos nas ações de diferentes empresas. Os fundos de ações buscam lucrar principalmente pela valorização das ações ao longo do tempo, bem como pelos pagamentos de dividendos. Os fundos de ações geralmente têm uma estratégia de investir em empresas com base em sua capitalização de mercado. A capitalização de mercado é o valor total em dólar das ações em circulação de uma empresa. Por exemplo, os estoques de grandes capitais são definidos como aqueles com limites de mercado superiores a US $ 10 bilhões. Os fundos de ações podem se especializar em ações de grande, médio ou pequeno capital. Os fundos de pequena capitalização tendem a ter maior volatilidade do que os fundos de grande capitalização.

Os fundos equilibrados possuem uma combinação de títulos e ações. A distribuição entre ações e títulos nesses recursos varia de acordo com a estratégia do fundo. Os fundos do índice acompanham o desempenho de um índice, como o S & P 500.Esses fundos são gerenciados passivamente. Eles possuem ativos similares ao índice que está sendo rastreado. As taxas para esses tipos de fundos são menores devido ao volume de negócios infreqüente em ativos e gerenciamento passivo.

Como o comércio de fundos mútuos

A mecânica de fundos mútuos de negociação é diferente da dos ETFs e das ações. Os fundos mútuos exigem investimentos mínimos de qualquer lugar de US $ 1 000 a US $ 5 000, ao contrário de ações e ETF, onde o investimento mínimo é de uma ação. Os fundos mútuos se comercializam apenas uma vez ao dia após o fechamento dos mercados. Isso é diferente de ações e ETFs que podem ser negociados em qualquer ponto durante o dia de negociação. O preço das ações em um fundo mútuo é determinado pelo valor patrimonial líquido (VL) calculado após o fechamento do mercado. O NAV é calculado dividindo o valor total de todos os ativos da carteira, menos qualquer passivo, pelo número de ações em circulação. Isso é diferente de ações e ETFs onde os preços flutuam durante o dia de negociação.

Um investidor está comprando ou resgatando ações de fundos mútuos diretamente do próprio fundo. Isso é diferente de ações e ETFs, onde a contraparte para a compra ou venda de uma participação é outro participante no mercado. Os fundos mútuos cobram taxas diferentes por comprar ou resgatar ações.

Encargos e taxas de fundos mútuos

É fundamental para os investidores entender o tipo de taxas e encargos associados à compra e resgate de ações de fundos mútuos. Essas taxas têm um impacto dramático no desempenho de um investimento no fundo. Eles também variam amplamente pelo fundo específico.

Alguns fundos mútuos cobram taxas de carga ao comprar ou resgatar ações no fundo. A carga é semelhante à comissão paga ao comprar ou vender uma ação. A taxa de carga compensa o intermediário de venda pelo tempo e experiência na seleção do fundo para o investidor. As taxas de carga podem ser de 4 a 8% do valor investido no fundo. Uma carga frontal é cobrada quando um investidor primeiro compra ações no fundo.

Uma carga de back-end, também chamada de custo de vendas diferido, é cobrada se as ações do fundo forem vendidas dentro de um determinado período de tempo depois de comprá-las pela primeira vez. A carga de back-end geralmente é maior no primeiro ano depois de comprar as ações, mas depois diminui a cada ano depois disso. Por exemplo, um fundo pode cobrar 6% se as ações forem resgatadas no primeiro ano de propriedade e, em seguida, reduzir essa taxa em 1% ao ano até o ano seis quando não for cobrada qualquer taxa.

Uma taxa de carga de nível é uma taxa anual deduzida dos ativos de um fundo para pagar os custos de distribuição e comercialização do fundo. Estas taxas também são conhecidas como taxas 12b-1. Eles são uma porcentagem fixa do patrimônio líquido médio do fundo e limitado a 1% por lei. As taxas de 12b-1 são consideradas parte do índice de despesas de um fundo.

O índice de despesas inclui taxas e despesas em curso para o fundo. As taxas de despesa podem variar amplamente, mas geralmente são de 0,5 a 1. 25%. Os fundos administrados passivamente, como os fundos indexados, geralmente têm taxas de despesas mais baixas que os fundos gerenciados ativamente. Os fundos passivos têm menor volume de negócios em suas participações.Eles não estão tentando superar um índice de referência e, portanto, não precisam compensar o gerente do fundo por sua experiência na escolha de ativos de investimento.

As taxas de carga e os índices de gastos podem ser um obstáculo significativo para o desempenho do investimento. Os fundos que cobram cargas devem superar seu índice de referência ou fundos similares para justificar as taxas. Muitos estudos mostram que os fundos de carga geralmente não funcionam melhor do que os equivalentes sem carga. Assim, não faz sentido para a maioria dos investidores comprar ações em um fundo com cargas. Da mesma forma, os fundos com índices de gastos mais elevados também tendem a apresentar pior do que os baixos fundos de despesas. Felizmente, existem muitos fundos sem carga de alta qualidade com baixos rácios de despesas para os investidores considerarem.