A maioria das negociações de opções, mesmo muitas estratégias não direcionais, são impactadas por fatores econômicos. No mínimo, fatores macro influenciam o preço das ações. Os comerciantes de opções devem ter um bom conhecimento do mercado e, ainda melhor, devem pelo menos usar algumas ferramentas para desenvolver uma visão de como o mercado provavelmente atuará no futuro. Com tanta informação disponível, isso às vezes pode ser esmagador. Uma das maneiras pelas quais os comerciantes de opções avaliar a direção do mercado é com a ajuda de indicadores econômicos chave. (Para leitura relacionada, veja Indicadores econômicos para o investidor Do-It-Y-yourself. )
TUTORIAL: Indicadores econômicos

O que são indicadores econômicos? Em termos simples, um indicador econômico é uma estatística tipicamente publicada pelo governo que conta o estado atual da economia. Enquanto alguns indicadores estão atrasados, preferimos indicadores "líderes" que tendem a ser preditivos. Uma vez que os mercados financeiros de um país estão diretamente ligados às suas condições econômicas, esses indicadores econômicos podem dizer muito sobre a direção que os mercados levarão no futuro próximo. (Para leitura relacionada, veja Leading Economic Indicators Predict Market Trends. )

Ter um bom conhecimento desses indicadores econômicos fornece aos comerciantes um guia para onde uma determinada opção está indo, se estiver em direção ascendente ou descendente. Um comerciante pode usar inúmeros indicadores econômicos ao negociar opções.

Os comerciantes podem combinar o conhecimento desses amplos indicadores de mercado, juntamente com os outros indicadores técnicos específicos para ajudar a prever o movimento do mercado. Por exemplo, em um mercado de alta, eles têm uma idéia de quão alto os preços de segurança irão e o prazo esperado em que isso ocorrerá, para formar uma ótima estratégia de negociação. Da mesma forma, em um mercado de baixa, eles têm uma idéia de quão baixos os preços de segurança irão e o prazo esperado em que isso ocorrerá.

Neste artigo, discutiremos os seis indicadores econômicos importantes, nomeadamente o índice de preços ao consumidor (IPC), o produto interno bruto (PIB), o relatório do saldo comercial, a oferta monetária, a taxa de desemprego e os mercados de crédito . Vejamos agora detalhadamente cada um desses indicadores. (Para leitura relacionada, veja O que são indicadores líderes, retardados e coincidentes? O que eles são? )

Índice de preços no consumidor O IPC mede a variação média ao longo do tempo nos preços pagos pelos consumidores para bens e serviços. É a medida de inflação de preços ao consumidor mais utilizada. Em princípio, os mercados de ações funcionam bem quando há forte crescimento econômico e baixa inflação. A inflação elevada afeta negativamente o desempenho das empresas, o que, por sua vez, afeta os preços das ações. A inflação elevada também leva a um aumento das taxas de juros, o que pode afetar negativamente os investimentos no mercado de ações.Uma das razões é que, em um mercado de taxas de juros elevadas, os preços dos títulos caem e os mercados de títulos são vistos como uma opção de investimento mais barata em comparação com os mercados de ações. (Para saber mais, veja Como as taxas de juros afetam os mercados da U. S. )

Produto interno bruto O PIB é o valor total de todos os bens e serviços produzidos ao longo de um período de tempo específico. É um indicador primário do crescimento ou contração da economia. O PIB é anunciado trimestralmente e pode afetar significativamente os mercados. O PIB positivo indica que a economia está crescendo, os lucros estão aumentando para as empresas e, portanto, aumenta a confiança dos investidores. O PIB negativo indica que a economia está se contraindo, onde os gastos globais na economia se reduzem, os lucros das empresas diminuem e os mercados de ações são prejudicados. (Para leitura relacionada, veja A Importância da Inflação e do PIB. )

Relatório de Balança Comercial O relatório do saldo comercial, divulgado todos os meses pelo Bureau of Economic Analysis, fornece informações úteis aos investidores e os ajuda a entender a saúde da economia. O relatório determina a posição geral da economia do país em relação a outras economias mundiais. O parâmetro mais importante no relatório da balança comercial é o déficit comercial, i. e. , o valor em dólar das exportações menos o valor em dólares das importações. Outro parâmetro importante é o déficit da conta corrente. A economia da U. S. tem gerido déficit comercial e déficit de conta corrente por muitos anos. Isto é principalmente porque a demanda de produtos da U. S. é maior que outros países. Por exemplo, para que os mercados façam bem, os investidores esperam que a balança comercial mantenha o nível atual ou a queda, o que indicará o aumento das exportações.

Fornecimento de dinheiro O fornecimento de dinheiro é a quantidade de dinheiro disponível para gastos em uma economia. Os movimentos da oferta monetária são tratados como um indicador chave para prever o movimento futuro dos preços das ações. Na U. S., o Federal Reserve Bank (Fed) controla o fornecimento de dinheiro usando operações de mercado aberto. O Fed também controla as taxas de juros de curto prazo, denominadas taxa do Fed Fund, que afetam a oferta monetária com atraso de tempo. Uma política monetária de aperto está associada à queda dos preços das ações, enquanto uma política monetária relaxante está associada ao aumento dos preços das ações. Quando o Fed aperta a política monetária, leva os investidores a perceber que os estoques são um investimento mais arriscado e, portanto, exigem maiores retornos. Dado os mesmos dividendos esperados, o maior retorno é alcançado por uma queda nos preços das ações. Da mesma forma, uma política monetária relaxante leva a um aumento nos preços das ações.

Um crescimento da oferta monetária também indica que a inflação aumentará em breve. O conhecimento combinado do crescimento do PIB e da oferta monetária pode contar muito sobre as tendências futuras da economia. Se a oferta monetária estiver crescendo mais rápido do que a economia (indicada pelo PIB), há muito dinheiro perseguindo menos bens e serviços, o que levará à inflação.(Descubra como o Fed gerencia reservas bancárias e como isso contribui para uma economia estável. Para mais informações, veja Como a Reserva Federal gerencia o fornecimento de dinheiro. )

Taxa de desemprego A taxa de desemprego representa a taxa de desemprego fração da força de trabalho que está desempregada. A taxa de desemprego, publicada pelo Bureau of Labor Statistics todos os meses, é um indicador de atraso da saúde econômica e bolsista de um país. A taxa de desemprego crescente é considerada favorável para os mercados obrigacionistas. Seu efeito nos mercados de ações é um pouco ambíguo. Primeiro, uma baixa taxa de desemprego sinaliza uma economia forte e maiores lucros para as empresas. Em segundo lugar, taxas de desemprego mais baixas podem aumentar a inflação, o que leva a taxas de juros mais elevadas e é considerado problemático para o mercado de ações. Em terceiro lugar, as taxas de desemprego mais baixas também tendem a aumentar a inflação salarial. A inflação salarial elevada tem um efeito de baixa no mercado de ações, porque salários mais altos reduzirão os lucros das empresas e resultarão em queda nos preços das ações. Para entender completamente o impacto da taxa de desemprego nos mercados de ações, ele precisa ser visto junto com o estado atual da economia. Se a economia se expandindo (PIB positivo), o aumento do desemprego é considerado uma "boa notícia" para os mercados de ações. Por outro lado, se a economia está contraindo (PIB negativo), é considerada "más notícias" para os mercados de ações.

Mercado de crédito Uma análise dos mercados de crédito também pode contar muito sobre os movimentos do mercado de ações. Uma das medidas importantes do estresse nos mercados de crédito é o TED (sigla formada pela combinação de T-Bill e ED, o símbolo do ticker para o contrato de futuros do eurodólar). O spread do TED é o diferencial da taxa de juros entre a LIBOR e a taxa do T-Bill de U. S.; é um indicador do risco de crédito percebido na economia e geralmente é de 10 a 50 pontos base. Um aumento do spread do TED indica que os bancos estão relutantes em emprestar uns aos outros devido ao aumento do risco de crédito. Um aumento do spread TED, portanto, indica aperto de mercados de crédito, redução da liquidez no mercado e sinaliza uma queda nos mercados de ações. (Para leitura relacionada, veja 5 Sinais de uma crise de crédito. )

A linha inferior Existe uma ampla gama de indicadores econômicos que podem ser usados ​​por comerciantes de opções; Os indicadores discutidos acima são os mais populares. Esses indicadores econômicos fundamentais ajudam os comerciantes de opções a prever o movimento do mercado e chegar às estratégias de negociação combinando-os com análise fundamental e técnica.