O petróleo, o gás natural e outros produtos refinados estão constantemente se movendo através dos 2. 5 milhões de quilômetros de tubulações que atravessam a nação. Embora esses oleodutos sejam freqüentemente de propriedade das corporações de petróleo e gás que os operam, os investidores individuais também podem adquirir a propriedade através de parcerias mestre (MLPs). Semelhante aos fideicomisos de investimento imobiliário (REITs), os MLPs são entidades passivas que comercializam trocas. As MLPs combinam a liquidez de títulos de capital aberto, com os benefícios fiscais de parcerias limitadas. Mas para aproveitar o último, os MLPs devem ganhar 90% ou mais de suas receitas de processamento, mineração, refinação, armazenamento, transporte e outros negócios de recursos naturais qualificados.

Os investidores da MLP, ou os detentores de unidades, pagam impostos a taxas específicas de suas distribuições em dinheiro, que são identificados como retornos de capital, em vez de lucros, devido a despesas não monetárias, como amortização e depreciação - ambas dos quais reduzem o lucro tributável. (Para mais informações, veja: Discover Master Limited Partnerships .)

Energy MLP Growth

Com mais de 122 MLPs de energia atualmente existentes, o número desses veículos duplicou nos últimos 10 anos. Existem dois fatores principais por trás desse crescimento. Em primeiro lugar, as taxas de juros particularmente baixas aumentam a atração de rendimentos, que são freqüentemente norte de 5%. Mas também, uma revolução de xisto associada a uma onda de produção de petróleo e gás na U. S, aumentou a necessidade de tubulações e outras infra-estruturas de energia. As empresas de distribuição que os investidores recebem são semelhantes aos cupons de títulos, mas os que continuam crescendo. E o sucesso no espaço MLP abriu as portas para outras empresas que usam esse modelo - desde mineração e perfuração de carvão, até exploração e produção. (Para mais informações, consulte: Como uma Parceria Limitada Mestre (MLP) é diferente de outras Estruturas Empresariais? )

Embora as MLPs tenham produzido fluxos de renda estáveis ​​e ganhos de capital ricos na última década, a queda do petróleo bruto para menos de US $ 65 dólares por barril em dezembro, de um máximo de US $ 107 em junho, provocou preocupações com a US $ 999. A produção de petróleo e gás diminuirá e, em última análise, prejudicará a atividade do encanamento. Essa preocupação causou uma recente queda de dois dígitos nos valores MLP. Mas os especialistas sublinham que isso não se deve a fundamentos enfraquecidos, mas sim devido a baixas baseadas no medo. Considere que mesmo os gasodutos de gás natural foram abandonados por investidores esquisitos, até pensou que o próprio gás natural não experimentou a mesma venda que o petróleo tem. (Para mais, veja:

O que determina os preços do petróleo? )

Oportunidades

Isso criou algumas oportunidades de negociação no espaço MLP de energia. Os conselheiros sugerem investir em MLPs com longos registros de distribuições crescentes, pagamentos pagos com fluxo de caixa, avaliações de crédito de grau de investimento e balanços robustos.Todos esses elementos são cruciais para manter uma vantagem competitiva - especialmente durante mercados inóspitos, quando a flexibilidade pode ajudar esses veículos a enfrentar tempos difíceis.

Dois MLPs que se enquadram nestes critérios são Enterprise Products Partners (EPD

EPDEnterprise Products Partners LP25. 07 + 0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Magellan Midstream (MMP < MMPMagellan Midstream Partners LP69. 10 + 1. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). E a Sunoco Logistics (SXL) deverá aumentar suas receitas em 15%, para mais de US $ 22 bilhões em 2015, com lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) crescendo 20%. As suas distribuições este ano devem subir 18%. A SXL também possui uma classificação de crédito de grau de investimento, assim como a Magellan, que também goza da distinção de reivindicar a maior produção de produtos petrolíferos refinados da U. S.. (Para mais, veja: Enterprise compra $ 2. 1 bilhão em Frutas com pendentes baixas .) Os investidores prudentes devem lançar um olhar indigno para rendimentos excepcionalmente altos de 8% ou mais em vez disso, enfocando o crescimento e a distribuição cobertura - características de MLPs, como os Parceiros de Transferência de Energia (ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17. 14-2. 14%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Western Gas (WES WESWestern Gas Partners LP46. 72 + 0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Spectra Energy (SEP SEPSpectra Energy Partners LP42. 76 + 0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). (Para mais, veja: Anatomia Corporativa de Transmissão de Energia .) A linha inferior MLP de petróleo e gás estão aqui para ficar e seus números foram na escalada constante por algum tempo . Embora as quedas no petróleo tenham valores momentaneamente deprimidos, eles ainda representam um forte potencial de crescimento sustentável a longo prazo para investidores com horizontes de longo prazo. (Para mais, veja:

Devo comprar um MLP na minha conta de aposentadoria?

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