Existem três fundos primários negociados em bolsa (ETFs) que fornecem aos investidores acesso à indústria pecuária: o retorno total ETN da África do Sul do iPath Dow Jones-UBS, o ETN da UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return o iPath Pure Beta Livestock ETN.

Esses três são todos em troca de notas negociadas em bolsa (ETNs). As ETNs são mencionadas de forma sinônima com ETFs, embora exista uma diferença significativa em sua estrutura. ETNs são comumente listados como ETFs. Com um ETN, existe um risco de crédito que o emissor da nota pode ser o padrão. No entanto, a taxa padrão atual em ETNs é extremamente baixa.

A Indústria de Gado

O gado inclui qualquer animal domesticado que seja criado para produzir algum tipo de mercadoria. O gado primário em que os contratos de futuros são comercializados são bovinos e suínos. O mercado de futuros de gado é usado principalmente pelos produtores para proteger sua exposição ao risco, mas possui bastante volume para que os comerciantes regulares participem.

Fundos Exchange-Traded vs. Notes Exchange-Traded

Embora sejam frequentemente utilizados como termos intercambiáveis ​​e ETNs geralmente são classificados como ETFs, há uma diferença entre os dois. Ambos são estruturado para rastrear ativos subjacentes, ambos geralmente têm um menor e Rácio xpense do que os fundos de investimento geridos ativamente e tanto comércio quanto ações em grandes trocas.

A diferença entre os dois é interna. Os investidores do ETF investem em um fundo que detém os ativos que ele rastreia. Um ETN é mais como um vínculo. É uma nota de dívida que não é garantida e emitida por uma instituição. É uma boa prática para os investidores da ETN investigar a classificação de crédito do emissor.

O ETN (COW)

O Retorno Total Subindex de Pecuária iPath Dow Jones-UBS ETN é um subíndice do Retorno Total do índice Dow Jones-UBS Commodity Index . Isso reflete os retornos potenciais que podem estar disponíveis através de investimentos desalavancados em contratos de futuros sobre as commodities físicas que compõem o índice. Inclui também a taxa de juros que pode ser obtida na garantia de caixa que é investida em contas do Tesouro específicas. Este ETN tem uma razão de despesa de 0,75%. Investir no fundo COW permite que os investidores evitem o risco específico da empresa.

O índice subjacente procura comparar os rendimentos disponíveis quando os investidores adquire contratos de futuros nos mercados de gado, que consistem em porcos e gado. O índice é composto por dois contratos do mês da frente, e fornece aos investidores um retorno sobre um investimento garantido em contas de curto prazo do Tesouro do U. S. (T-bills).

UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC)

O ETBS da UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return atinge o vencimento em 5 de abril de 2038. É composto por títulos de dívida sênior não garantidos emitidos pela UBS AG, que oferece e vende as notas de médio prazo, série A, de títulos de acesso trocadas.Este ETN está estruturado para rastrear o desempenho do retorno total do índice de pecuária UBS Bloomberg CMCI. Este ETN tem uma razão de despesa de 0,65%. O seu nível de risco é médio para os fundos de futuros de commodities.

O subíndice mede os retornos garantidos de uma cesta de contratos futuros de gado. Está estruturado para representar a curva líquida para a frente de cada mês de troca de commodities. Este fundo é considerado um investimento de fundo de commodities de risco médio.

O iPath Pure Beta Livestock ETN (LSTK)

O iPath Pure Beta Livestock ETN está vinculado ao Barclays Capital Commodity Index Livestock Pure Beta Total Return. É um subíndice e reflete retornos potencialmente disponíveis para os investidores através de investimentos desalavancados em dois contratos de futuros sobre commodities de gado comercializados nas bolsas da U. S.. Este ETN tem uma razão de despesa de 0,75%. É classificado como risco moderado.

O índice consiste em dois contratos de futuros com estruturas de rotas incomuns. Esta estrutura utiliza a metodologia Pure Beta Series 2 para selecionar contratos. Esta estratégia procura minimizar contango e também oferecer retornos de investidores de U. S. T-bills.

Qualquer um destes fundos é adequado para investidores especulativos dispostos a aceitar o nível de risco geralmente mais elevado associado a investimentos relacionados com futuros de commodities, mas quem prefere um instrumento negociado em bolsa, como um ETF, para exposição ao mercado de gado.