Os investidores que procuram um estoque relativamente barato que possam superar o mercado nos próximos 12 a 18 meses devem agora considerar Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5. 35+ 0. 94% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). E isso não é algo que eu teria dito semanas atrás, especialmente com as ações da SIRI com preço atual em 43 vezes o lucro final, que é mais que o dobro do índice S & P 500 (SPX). Mas muitos mudaram nos últimos 30 dias.

Punição indevida

Desde que alcançou seu máximo de 52 semanas de US $ 4. 20, o provedor de rádio por satélite, baseado em Nova York, viu seu estoque diminuir de mais de 7%. E com a volatilidade e a incerteza assumindo o mercado, as ações da SIRI parecem estar ainda mais baixas, caindo abaixo de US $ 3. 90: um nível de resistência chave que não viu desde o início de outubro. Isso é merecido?

Considere que, ao longo de 2015, Sirius, que em dezembro assinou um acordo de cinco anos com a personalidade de rádio superstar Howard Stern, não fez nada além de esmagar as projeções de assinantes de Wall Street e levantar sua própria orientação, graças às fortes vendas de automóveis da U. S.. Além disso, na terça-feira, a empresa anunciou que adicionou mais assinantes do que o esperado em 2015. Isto significa que Sirius terminou em 2015 com 29. 6 milhões de assinantes, marcando um aumento de melhor que 8% em relação ao ano (2. 3 milhões), que bateu o seu próprio previsão de 2 milhões.

Tempo para aumentar a barra

Para 2016, a empresa agora espera adicionar cerca de 1,4 milhões de assinantes, o que traria seu total para cerca de 31 milhões no final do ano. E se isso parecer uma figura de bola baixa, é. Como a Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Sirius é notório por emitir orientação leve. Dado o impulso sustentado das vendas de automóveis, onde a Sirius obtém a maioria de seus assinantes por meio de testes promocionais, os investidores podem modelar mais 500 000 novas adições líquidas de assinantes e a figura ainda seria conservadora.

A empresa também disse que vê receitas em 2016 de cerca de US $ 4. 9 bilhões, em linha com as estimativas médias dos analistas. Supondo que os meus 100 000 subscritores projetados sejam realizados, combinados com um ligeiro aumento no ARPU (receita média por usuário), é seguro projetar receita total para US $ 5. 1 bilhão, ou cerca de 4% maior do que a expectativa da empresa.

Jogando jogos com analistas

Como posso ter tanta certeza? Sirius reporta os resultados do quarto trimestre fiscal 2015 no início de fevereiro e já disse que espera atender ou exceder sua orientação prévia para receita, fluxo de caixa e EBITDA. Não há surpresas lá. Assim, com a empresa quase dobrando sua própria orientação para assinantes e esmagando outras métricas financeiras críticas em todo o conselho - mesmo depois de elevar a orientação várias vezes em 2015 - Sirius deve se mostrar sério sobre suas perspectivas comerciais.

A linha de fundo

Os investidores fariam bem em ler entre as linhas e atacar o que se tornou uma sólida oportunidade de compra nas ações da SIRI. Em torno de US $ 3. 90, o estoque da SIRI tem preço de apenas 24 vezes as estimativas fiscais de 2016 de 15 centavos por ação. Embora isso possa parecer caro comparado com um P / E direto de 17 para o índice S & P 500, o EPS de 15 centavos implica crescimento de 50% ano a ano. Supondo que SIRI vença esse alvo, que é uma aposta que eu tomaria, o estoque deve chegar a US $ 4. 85 nos próximos 12 a 18 meses, proporcionando alguns ganhos de 25%.