É absolutamente crucial construir pelo menos uma compreensão básica das leis tributárias antes de embarcar em quaisquer operações de opções. Neste artigo, veremos como as chamadas e colocações são tributadas nos EUA, ou seja, chamadas e colocações para fins de exercício, bem como chamadas e colocações comercializadas por conta própria. Também analisaremos a "Regra de venda de lavagem" e o tratamento tributário das estradas de opção. Mas antes de irmos mais longe, note que o autor não é um profissional de impostos e este artigo só deve servir como uma introdução ao tratamento tributário de opções. A maior diligência ou consulta com um profissional de impostos é altamente recomendada.

Opções de exercício

Em primeiro lugar, quando as opções de compra são exercidas, o prémio é incluído como parte do custo de uma ação. Por exemplo, se Mary compra uma opção de compra para a Stock ABC em fevereiro com um preço de exercício de $ 20 e expiração de junho de 2015 por US $ 1, e as ações negociadas em US $ 22 no final do prazo, Mary exerce sua opção. Sua base de custo para as 100 ações da ABC é $ 2100 (US $ 20 por ação x 100, mais $ 100 de prêmio). Se Mary decidiu vender sua posição de 100 ações em agosto, quando a ABC agora está negociando em US $ 28, ela realizará uma ganho de capital tributável de curto prazo de US $ 700: US $ 28 para vender as ações que lhe custaram US $ 21 para receber. Por motivos de brevidade, renunciaremos a comissões, que podem ser adotadas na base de custo de suas ações. O período de tempo de imposto é considerado a curto prazo, pois é inferior a um ano, e o intervalo é desde o momento do exercício de opção (junho) até o momento de vender seu estoque (agosto).

As opções de colocação recebem um tratamento semelhante: se uma venda for exercida e o comprador possuir os valores mobiliários, os prêmios e as comissões são adicionados à base do custo das ações / subtraído do preço de venda no exercício . O tempo decorrido da posição começa quando as ações foram compradas originalmente quando a venda foi exercida (as ações foram vendidas). Se uma colocação é exercida sem a titularidade anterior do estoque subjacente, são aplicadas regras tributárias similares a uma venda curta, com o período total de tempo desde a data de exercício até o fechamento / cobrança do cargo.

Opções puras Reproduz

Ambas as opções longas e curtas para fins de posições de opções puras recebem tratamentos fiscais similares. Ganhos e perdas são calculados quando as posições estão fechadas ou quando expiram sem exercício. No caso de chamadas / escritas, todas as opções que expiram sem exercicio são consideradas ganhos a curto prazo. Abaixo está um exemplo que cobre alguns cenários básicos:

Bob compra uma opção de venda em outubro de 2015 no XYZ com uma greve de US $ 50 em maio de 2015 por US $ 3. Se ele posteriormente vende novamente a opção quando XYZ cai para US $ 40 em setembro de 2015, ele seria tributado em ganhos de capital de curto prazo (maio a setembro) ou US $ 10 menos o prémio de venda e as comissões associadas.Nesse caso, Bob seria elegível para ser tributado em um ganho de capital de curto prazo de $ 7.

Se Bob escrever uma chamada de US $ 60 para ABC no mês de maio, recebendo um prêmio de US $ 4, com uma expiração de outubro de 2015, e decide comprar sua opção em agosto, quando XYZ salta para US $ 70 com ganhos de explosão, então ele é elegível para uma perda de curto prazo de US $ 600 ($ 70 - $ 60 de greve + $ 4 de prémio recebido).

Se, no entanto, Bob comprou uma ligação de US $ 75 para a ABC por um prêmio de US $ 4 em maio de 2015 com expiração de outubro de 2016 e a chamada expira sem exercicio (digamos que XYZ trocará US $ 72 no final do prazo), Bob vai realizar um período de longo prazo, perda de capital a termo em sua opção não exercida igual ao prêmio de US $ 400.

Chamadas cobertas e postos de proteção

As chamadas cobertas são ligeiramente mais complexas do que simplesmente uma chamada longa ou curta e podem cair em um dos três cenários para chamadas de fora ou fora do dinheiro: (A) chamada é não exercido, (B) a chamada é exercida, ou (C) a chamada é comprada de volta (comprada para fechar).

Vamos visitar Maria para este exemplo.

Mary possui 100 partes da Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), atualmente negociando em US $ 46. 90, e ela escreve uma chamada coberta de cobertura de US $ 50, expiração de setembro, recebendo um prêmio de $. 95.

1. Se a chamada não for exercida , diga operações de MSFT em US $ 48 no vencimento, Mary realizará um ganho de capital de curto prazo de $. 95 em sua opção.
2. Se a chamada for exercida , Mary realizará um ganho de capital com base em seu período total de posição e seu custo total. Digamos que ela comprou suas ações em janeiro de 2014 por US $ 37, Mary realizará um ganho de capital de longo prazo de US $ 13. 95 ($ 50 - $ 36. 05 ou o preço que ela pagou menos o prémio de chamada recebido).
3. Se a chamada for comprada de volta , dependendo do preço pago para comprar o retorno de chamada eo período de tempo decorrido no total para o comércio, Mary pode ser elegível para ganhos de capital a longo ou curto prazo /perdas.

O exemplo acima refere-se estritamente às chamadas cobertas no dinheiro ou fora do dinheiro. Os tratamentos fiscais para chamadas cobertas no dinheiro (ITM) são muito mais intrincados.

Ao escrever chamadas cobertas pela ITM, o investidor deve primeiro determinar se a chamada é qualificada ou não qualificada , uma vez que as duas últimas podem ter conseqüências fiscais negativas. Se uma chamada é considerada como não qualificada, ela será tributada na taxa de curto prazo, mesmo que as ações subjacentes tenham sido mantidas há mais de um ano. As diretrizes relativas às qualificações podem ser intrincadas, mas a chave é garantir que a chamada não seja menor em mais de um preço de exercício abaixo do preço de fechamento do dia anterior e a chamada tenha um período de tempo superior a 30 dias até o prazo de validade.

Por exemplo, Maria detinha ações da MSFT desde janeiro do ano passado em US $ 36 por ação e decide escrever a chamada de US $ 45 de 5 de junho recebendo um prêmio de $ 2. 65. Como o preço de fechamento do último dia de negociação (22 de maio) foi de US $ 46. 90, uma greve abaixo seria $ 46. 50, e uma vez que o prazo de validade é inferior a 30 dias, a sua chamada coberta é desqualificada e o período de detenção de suas ações será suspenso.Se, em 5 de junho, a convocação for exercida e as ações de Mary forem chamadas, Mary realizará ganhos de capital a curto prazo , embora o período de detenção de suas ações tenha sido superior a um ano.

Para obter uma lista das diretrizes que regem as qualificações de chamadas cobertas, consulte a documentação oficial do IRS aqui, bem como, uma lista de especificações relativas a chamadas cobertas qualificadas também pode ser encontrada no Guia do Investidor.

As peças de proteção são um pouco mais diretas, embora mal apenas. Se um investidor tiver detido ações por mais de um ano e quiser proteger sua posição com uma colocação de proteção, ele ainda será qualificado para ganhos de capital de longo prazo. Se as ações tivessem sido mantidas por menos de um ano, digamos onze meses, e se o investidor comprar uma proteção, mesmo com mais de um mês de expiração, o período de detenção do investidor será imediatamente negado e quaisquer ganhos após a venda do O estoque será ganhos a curto prazo. O mesmo é verdade se as ações do subjacente forem compradas enquanto mantêm a opção de venda antes da data de validade da opção - independentemente de quanto tempo a colocação tenha sido realizada antes da compra de ações.

Regra de venda de lavagem

De acordo com o IRS, as perdas de uma segurança não podem ser transferidas para a compra de outra segurança "substancialmente idêntica" dentro de um prazo de 30 dias. A regra de venda de lavagem aplica-se às opções de chamadas também.

Por exemplo, se Beth perde um estoque e compra a opção de compra desse mesmo estoque dentro de trinta dias, ela não poderá reclamar a perda. Em vez disso, a perda de Beth será adicionada ao prêmio da opção de compra e o período de retenção da chamada começará a partir da data em que ela vendeu as ações. Após o exercício da chamada, a base de custo de suas novas ações incluirá o prêmio de chamada, bem como a perda de transferência das ações. O período de detenção dessas novas ações começará após a data do exercício da chamada.

Da mesma forma, se Beth perdeu uma opção (chamada ou colocada) e compre uma opção similar do mesmo estoque, a perda da primeira opção seria desativada e a perda seria adicionada ao prêmio de a segunda opção.

Straddles

Finalmente, concluímos com o tratamento tributário de straddles. As perdas fiscais em estradas só são reconhecidas na medida em que compensam os ganhos na posição oposta. Se Chris entrasse em uma posição de estrondo e dispusesse a chamada com uma perda de US $ 500, mas tiveram ganhos não realizados de US $ 300 nas put, Chris só poderá reclamar uma perda de US $ 200 na declaração de impostos para o ano em curso. (Veja artigo relacionado: Como a regra de straddle cria oportunidades fiscais para comerciantes de opções.)

A linha inferior

Os impostos sobre opções são incrivelmente complexos, mas é imperativo que os investidores desenvolvam uma forte familiaridade com as regras que regem esses instrumentos derivativos . Este artigo não é, de forma alguma, uma apresentação completa das moléstias que governam os tratamentos fiscais das opções e só deve servir como um prompt para novas pesquisas. Para obter uma lista exaustiva de incômodos tributários, procure um profissional de impostos.