Você está confuso sobre o que acontecerá com os estoques em um ambiente de taxa de juros mais alta? Há tantas informações conflitantes por aí que pode ser difícil discernir o que tudo significa, bem como a estratégia. O Fed pode ter adiado recentemente a elevação das taxas, mas uma caminhada certamente chegará eventualmente. Veja como estar preparado.

Números enganosos

Um artigo recente em EUA Hoje apontou que as subidas de taxas apenas levaram a uma queda nas ações de 50% do tempo desde 1983 e que o ganho médio no S & P 500 Um ano após um aumento de taxa é de 2. 6%. Isso pode vender alguns investidores para permanecer otimista, mas você notou o ano em que este estudo começou? Lembre-se, o maior mercado de touro da história começou em 1982, que foi impulsionado principalmente pela enorme geração do Baby Boomer atuando como o motor do crescimento econômico através de gastos. Hoje, esses mesmos Baby Boomers estão se aposentando, e os consumidores gastam muito menos na aposentadoria porque eles não têm a mesma geração de renda. Sim, eles gastarão dinheiro em férias, mas eles não estarão comprando casas e carros e gastando consistentemente para atender suas famílias. (Para mais, veja: Passando Boomers deixará um grande despertar econômico .)

Sliding Down the Hill

Estamos agora na outra extremidade do espectro, que pode ser encaminhado para uma fase de desaceleração. Com essa corrente subjacente, será impossível que os estoques continuem sua corrida de touro de forma sustentável. Quando as taxas de juros são mais elevadas, ela acrescenta às pressões econômicas porque os custos de empréstimos são maiores. Isso também marca o fim da era do dinheiro livre. Apesar disso, isso levará a pressões econômicas, o que afetará negativamente os estoques, uma alta de tarifas é o movimento correto. Deve acontecer eventualmente, e não vamos ver uma recuperação na economia por aproximadamente 7 a 10 anos, independentemente das decisões de taxa de juros ou que se torne o próximo presidente. Felizmente, a geração do milênio pode ser nosso salvador de gastos do consumidor, mas não até envelhecer. (Para mais informações, veja: Aumento das taxas de juros: quem ajuda, quem dói .)

Direção futura para ações

O mercado de ações está sobrevalorizado, e se você adicionar taxas de juros crescentes, isso irá agravar a situação. Poderia realmente ficar feio para as multinacionais, uma vez que uma alta de taxas fortalecerá o dólar americano, o que prejudicará os lucros e levará à queda da demanda por produtos e serviços da U. S. em outros mercados.

A seguinte informação não deve ser vista como uma venda ou recomendações curtas. Essas decisões devem basear-se em sua própria pesquisa. As ações listadas abaixo recebem uma "ação para evitar" uma conotação por um ou mais motivos, incluindo a receita decrescente e / ou o lucro líquido, altos níveis de endividamento, uma posição baixa elevada, dependência excessiva de despesas discricionárias, perdas de participação de mercado e / ou fraqueza da indústria.Para esclarecer, as empresas listadas abaixo não sofrem com todas as pressões acima mencionadas, mas pelo menos uma, o que é, além das pressões do dólar norte-americano. (Para mais informações, veja: Por que um dólar americano forte é ruim para os investidores .)

Aqui estão os estoques a evitar:

• Activision Blizzard, Inc. (ATVI ATVIActivision Blizzard Inc60. 87-3. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
• Adidas AG (ADS. DE)
• Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0. 79 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
• Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) Hewlett-Packard Company (HPQ
• HPQHP Inc21. 44-0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) International Business Machines Corp. (IBM < IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49%
• Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) NetApp, Inc. (NTAP NTAPNetApp Inc45. 00 + 1. 72% < Criado com o Highstock 4. 2. 6
• ) Muitas outras multinacionais serão potencialmente atingidas por uma alta de taxas. No entanto, as empresas acima estão nesta lista devido a pressões adicionais - não apenas pressões de alta taxa. Considere fortemente fazer sua própria diligência em cada situação antes de tomar decisões de investimento. (Para mais, veja: Compreendendo o papel de Janet Yellen nas taxas de juros .)

A linha inferior A era do dinheiro livre está mais perto do seu fim do que o seu início. Isto é acompanhar uma desaceleração na maioria das economias em todo o mundo, incluindo a China, a eurozona, o Japão, o Brasil, a Rússia e os Estados Unidos. Alguns investidores acreditam que os Estados Unidos estão se recuperando, mas sem o apoio do banco central, não há recuperação. Por que você acha que o Federal Reserve foi tão acomodativo? (Para mais informações, veja: Top 4 Bancos Centrais Dominando a Economia Mundial

.)

Dan Moskowitz não possui cargos em ATVI, ADS. DE, CAT, F, HPQ, IBM ou NTAP.