Com mais trabalhadores do que nunca, dependendo de 401 (k) s e outros planos auto-dirigidos para a aposentadoria, os investidores têm muito em jogo quando se trata de otimizar seu portfólio. A sabedoria convencional é que os estoques oferecem a melhor chance de maximizar os retornos a longo prazo, mas todo mergulho significativo no mercado parece trazer novas dúvidas.

A chamada "década perdida" entre 1998 e 2008, quando os estoques da U. S. diminuíram 0,6%, criaram um ceticismo particularmente forte. Se os estoques - ou ações, como são freqüentemente chamados de Wall Street - são um investimento tão inteligente, como isso acontece?

Determinar o mérito real de uma classe de ativos requer um senso de perspectiva. Voltando ao início dos anos 1900, as quedas dessa duração são bastante raras. Além disso, ao longo desse tempo, os estoques já receberam rendimentos muito mais fortes do que títulos ou mesmo metais preciosos. Assim, para os investidores que podem dar ao luxo de superar os mergulhos inevitáveis ​​ao longo do caminho, os estoques são realmente a melhor maneira de aumentar o potencial de crescimento do seu ninho.

Stocks Versus Bonds

Ao comparar os estoques com os títulos, é importante primeiro entender as diferenças fundamentais. Um vínculo corporativo é essencialmente um I. O. U. que uma empresa dá um investidor. Aceita reembolsar o valor nominal da nota além de uma taxa de juros declarada. E porque há uma promessa em relação à segurança, os obrigacionistas estão presumivelmente dispostos a aceitar uma taxa de retorno menor do que esperaria de um investimento mais especulativo.

Quando você compra uma parcela de ações, no entanto, você está comprando uma participação de propriedade - pequena como pode ser - no negócio. Em teoria, o valor de sua posição de propriedade pode se mover infinitamente em qualquer direção com base no desempenho da empresa. O grau de risco é maior, mas também é a recompensa potencial - ou então somos informados.

O mesmo acontece com a história? Quando se trata de várias décadas de dados, a resposta é um "sim" ressonante. "

Uma das principais fontes de confusão para os investidores é a data de escolha da cereja ao analisar o desempenho das ações. O período 1998-2008 é um excelente exemplo. Se alguém colocou todo o seu dinheiro nas ações da U. S. em 1998 e tentou vender tudo em 2008, é verdade que seu retorno seria ligeiramente inferior a zero. Mas muita ênfase em um determinado período de 10 anos pode ser enganosa.

O problema aqui é que 1998 representou um pico temporário para o mercado - foi a primeira vez que o S & P 500 atingiu a marca de 1 000, e 2008 passou a ser um vale. A maneira mais precisa de avaliar diferentes valores mobiliários é calcular em sua trajetória de longo prazo - e isso requer olhar para trás tanto quanto possível.

Quando observamos todo o período entre 1928 e 2011, achamos que as ações são apreciadas por uma taxa média composta de 9.3% ao ano. No mesmo período, os títulos geraram um retorno anual de 5% em média.

Então, quão confiáveis ​​são os estoques, se os usarmos para economizar a longo prazo? Aqui está uma maneira de olhar para ele. Se você começar com a data 1 de janeiro de 1905 e observar Dow Jones Industrial Average a cada 15 anos, notará que o índice subiu durante todos os intervalos, exceto um (que diminuiu ligeiramente entre 1965 e 1980). Portanto, as ações não são à prova de balas, mas durante longos períodos eles foram notavelmente consistentes.

É claro que, em períodos de tempo mais curtos, as ações podem flutuar consideravelmente - basta perguntar a quem planeje acessar suas ações antes do colapso do mercado de 2008. Ao investir para o curto prazo, mudar para títulos de alto grau e outros investimentos de risco relativamente baixo é uma boa maneira de proteger as economias de uma pessoa, caso a economia faça um mergulho inesperado.

Fonte: Federal Reserve Bank of St. Louis

O ouro mede-se?

Assim como um veículo de investimento pode ter uma década ruim, também pode ter um aspecto estelar. Tal foi o caso com o ouro depois que a bolha de pontocom explodiu. Em 2001, o metal precioso valeu US $ 271. 04 por onça troy. Até 2012, atingiu um escalonamento de US $ 1, 668. 98.

Então, o ouro superou as ações como a melhor avenida para expandir seu portfólio? Não exatamente. Aqui, também, encontramos o problema de selecionar seletivamente as datas. Afinal, o ouro passou por períodos difíceis, também. Por exemplo, seu preço subiu para US $ 615 a onça em 1980 antes de mergulhar nos próximos anos consecutivos. Não chegou a US $ 615 novamente até 2007, quase três décadas depois.

De fato, quando olhamos por um longo período de tempo, o ouro perde muito do seu brilho. De 1928 a 2011, seu preço aumentou em uma média de 5. 4% ao ano. Curiosamente, o ouro é historicamente tão volátil quanto os estoques, de modo que um menor retorno neste caso não significa menos risco.

Aqui está outro motivo para ser cauteloso sobre o ouro, pelo menos, se você mora nos Estados Unidos. Os ganhos de longo prazo em colecionáveis ​​- a categoria de investimento que o ouro cai sob - são tributados em 28%. A partir de 2013, os ganhos de longo prazo em ações e títulos estão sujeitos a um imposto máximo de 20%.

Não é que o ouro não pode desempenhar um papel útil no portfólio, mas torná-lo o ponto central de uma estratégia de investimento de longo prazo tem armadilhas claras.

Encontrar a mistura certa

Se as ações realmente oferecem maior potencial de crescimento do que outras classes de ativos, qual o papel que elas devem desempenhar em um plano de aposentadoria? A resposta é quase nunca 100%, mesmo para um investidor em seus 20 anos que está apenas começando uma carreira.

O fato é que as ações - mesmo as das empresas estabelecidas, de "blue chip" - são significativamente mais inconstantes do que ativos como títulos e fundos do mercado monetário. A adição de valores mais estáveis ​​ao mix tem suas vantagens.

Por exemplo, mesmo os investidores mais jovens às vezes têm que bater em seus 401 (k) s como resultado de uma dificuldade financeira inesperada. Se o fizermos quando o mercado estiver em baixa, a dependência excessiva do estoque só piora a dor.

Enquanto as ações geralmente compõem a maior parte de um portfólio para aqueles com horizontes de tempo mais longos, minimizar o risco tende a se tornar uma prioridade maior quando alguém se aproxima da aposentadoria e outras necessidades financeiras importantes.Como tal, faz sentido reduzir gradualmente a alocação de estoque de uma vez que esses eventos se aproximam.

A linha inferior

Sempre que uma classe de ativos diferente supera os estoques ao longo de vários anos, há uma tendência de olhar para as ações com suspeita. Ao avaliar valores mobiliários de um ponto de vista histórico, no entanto, torna-se evidente que os estoques são verdadeiramente a melhor maneira de maximizar o potencial positivo de um portfólio. A chave é manter um montante apropriado e diversificar suas participações através de fundos mútuos, fundos indexados e ETFs.