"Uma verdade prejudicial é melhor do que uma mentira útil. "- Thomas Mann

Pop Quiz: Se você retirar um gráfico de um estoque e esse gráfico mostra o preço que está em nenhum lugar por três anos, o desempenho desse estoque? E se um gráfico de ações estiver tendendo para baixo - isso significa que o desempenho desse estoque é negativo?

Um dos mitos mais difundidos no negócio de investimento que, aparentemente, todos se enquadram é equiparar o preço com o desempenho. Muitas vezes, algum comerciante proclamará com convicção que "o preço é verdade" e que tudo o que precisa fazer é puxar um gráfico de um investimento para determinar o quão bem, ou mal, um investimento foi. (Leia mais: Por que as empresas se preocupam com os preços dos estoques? )

No entanto, quase todos os que olham para gráficos estão errados em suas conclusões sobre o desempenho. Por quê? Como quase todos os gráficos são ex-dividendo e distribuição. Dividendos e distribuições resultam em queda de preços pelo valor desse dividendo ou distribuição, uma vez que esses pagamentos são feitos aos acionistas subjacentes. Muitas vezes, esses dividendos e distribuições são reinvestidos de forma automática em um fundo de ações ou mútuo, uma vez que as ações são compradas no valor desse pagamento em dinheiro, aumentando o tamanho da posição total (com um preço de mercado menor), de modo que o valor total da posição não seja afetado.

Simplificando, os gráficos são porque a grande maioria não é retorno total, e isso importa muito. O retorno de um investimento vem do preço + dividendos / distribuições e a composição posterior que resulta. Não posso enfatizar isso o suficiente. Um estoque pode estar indo de lado ou parece ter diminuído por alguns anos, mas ao incluir dividendos e distribuições, esse investimento pode realmente ter feito dinheiro. A mesma visão incorreta do desempenho de um investimento aplica-se à maioria das declarações dos corretores. Ao analisar os ganhos ou perdas reais de uma posição, a maioria das declarações de corretagem calcula esse ganho ou perda com base na base do custo e no preço da data do incêndio desse investimento particular. O que não é mostrado é o verdadeiro ganho ou perda do investimento ao incorporar dividendos.

E não subestime a importância disso. O retorno total é tudo . Enquanto a mídia cita o desempenho e o nível do índice S & P 500, o índice que você ouve na mídia não é retorno total. Na verdade, quase todas as médias do mercado principais referenciadas são apenas de preço e não retorno total. Por que isso importa? Porque o nível do S & P 500 hoje não é o verdadeiro desempenho que vem de investir em ações. O retorno total do S & P 500 incluindo dividendos desde o início parece extraordinariamente diferente.

Este não é um erro. Os gráficos que consideram o preço sozinhos são bastante errados, e não devem ser usados ​​para avaliar qualquer investimento, seja um estoque, vínculo, fundo mútuo ou Exchange Traded Fund.Todos os quatro de nossos artigos premiados utilizam propositadamente dados de retorno total (clique aqui para fazer o download) precisamente por esse motivo. Então faça um favor e não cometa o erro que todos fazem. O preço não é desempenho. O retorno total é. Muito ruim, quase nenhum gráfico ou demonstração mostra isso.

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