Se um investidor determinar que a sua conta sofreu perdas nas mãos de um corretor ou conselheiro, pode ser hora de avançar com processos judiciais. Este artigo descreve as opções disponíveis para você avançar com sua reivindicação, bem como o que você deve esperar em cada etapa. (Antes de apresentar uma reclamação, há alguns passos a seguir para garantir que o processo prossiga sem problemas. Leia Quando uma disputa com seu corretor solicita a arbitragem para obter mais informações.)

Arbitragem contra. Litígio
Existem dois caminhos disponíveis: arbitragem e sistema judicial. Embora os processos diferem significativamente entre os dois locais, os compromissos de preparação e tempo são semelhantes. O caminho que você seguirá será determinado pela agência reguladora que supervisiona a empresa particular de serviços financeiros:

• Os corretores de bolsa e as corretoras serão prosseguidos através de arbitragem coordenada pela FINRA. Embora os corretores possam usar títulos como "planejador financeiro" ou "conselheiro", eles são regulados pelo FINRA. Enquanto a FINRA projetou seu processo para ser tratado por uma entidade não jurídica, a maioria das pessoas procuram assistência jurídica em algum momento do processo.
  
• Para a maioria dos outros tipos de litígios com conselheiros baseados em taxas, empresas de fundos mútuos ou empresas de confiança regulamentadas pela SEC ou reguladores estaduais, o cliente irá prosseguir a disputa através do sistema judicial como demandantes. (Leia sobre como a FINRA e a SEC protegem sua conta em Quem está olhando para os investidores? )

Antes de arquivar uma reivindicação Antes de apresentar uma reclamação, e depois de esgotar todas as vias dentro da empresa envolvida na disputa, o caso deve ser avaliado quanto à validade. Durante a avaliação, é importante notar que meramente perder dinheiro em uma conta de investimento, seja uma corretora ou uma conta gerenciada, nem sempre é motivo de arbitragem, mediação ou litígio. (Para mais informações sobre o motivo pelo qual seu corretor não pode ter a culpa, leia Não culpe seu corretor .)

Considerando a volatilidade dos investimentos e variados horizontes de tempo, os investidores historicamente experimentaram perdas de investimento durante alguns períodos de tempo. Se o cliente já usou assistência legal neste momento, a equipe jurídica provavelmente manterá uma testemunha perita e procurará pistas. A testemunha (que normalmente é um analista com antecedentes contábeis e financeiros) procurará sinais de falta de adequação, agitação, falta de supervisão ou negligência. Encontrar a pegada de pelo menos uma dessas violações é essencial para definir um caso válido. O uso de uma testemunha especializada é vital para determinar a medida da recuperação e estabelecer o fato de danos. (Leia mais sinais de um corretor ruim em Seu corretor está atuando em seu melhor interesse? )

Base para uma reivindicação
As teorias de responsabilidade mais comuns por reclamantes de arbitragem ou falsificadores de títulos são fraude de direito comum ou violação do Securities Exchange Act de 1934.

Os requerentes buscarão uma das duas avenidas: buscando perdas de desembolso ou rescindindo a transação real como uma resolução. Cada avenida pode levar a assentamentos semelhantes, e para os inexperientes é melhor deixar a equipe jurídica decidir o caminho.

Unsuitability
A falta de adequação é uma das alegações mais comuns, mas uma das mais difíceis de provar devido à sua natureza subjetiva. O requerente / reclamante alegando falta de adequação estabelece o fato de que o corretor ou o consultor sabia ou deveria ter sabido que os padrões de negociação e / ou o tipo de segurança eram inconsistentes com os objetivos planejados. Há uma quantidade significativa de informações qualitativas para avaliar, em oposição à evidência quantitativa ao investigar a agitação.

A faixa de evidência começa com a documentação a partir do momento em que a conta foi aberta. Os documentos de abertura de contas provavelmente contêm um perfil de risco de algum tipo que define a tolerância ao risco e o horizonte de tempo do cliente. Esses documentos evoluíram para formatos mais detalhados para melhor perfil do cliente em caso de eventos como este.

Uma prática comum é classificar o nível de risco de um cliente de um para cinco, com uma classificação de cinco designando um alto nível de tolerância ao risco. Se a inadequação for perseguida e uma quantidade substancial de dinheiro tiver sido perdida em tipos de investimentos de risco, seria melhor se o perfil fosse um número baixo. Por exemplo, um cliente que reivindique inadequação que tenha um perfil de tolerância de cinco seria pressionado em um processo para provar que a reivindicação de perda de investimento era algo mais do que uma reclamação de "perdedor dolorido". (Leia mais sobre o que constitui uma reclamação legítima em Não tire excusas do corretor em sua palavra .)

Churning
Churning é uma das alegações mais fortes e uma das mais fáceis de provar. Isso implica que a conta foi negociada em quantidades excessivas e exige um certo nível de controle do corretor sobre os fundos para serem validados. Em outras palavras, apenas provar negociação excessiva não é evidência suficiente para reivindicar agitação, especialmente se o cliente instiu os negócios em sua própria agenda.

Por causa da natureza da disputa, o agitação é mais comum nos relacionamentos baseados em transações ou comissão. Também conhecido como "negociação excessiva", pode ser usado como reivindicação separada em que as comissões acumuladas durante a negociação são solicitadas como recuperação ou em conjunto com outras reivindicações em que perdas e comissões são alvo de recuperação. De qualquer forma, o cálculo usa matemática básica e é facilmente entendido por tribunais e painéis de arbitragem.

A fórmula divide o valor total das transações (compras e vendas) pelos valores de mercado da conta desastrosa em períodos mensais ou anuais (os cálculos mensais são mais precisos).Embora existam muitas opiniões sobre quanto a negociação é excessiva, quatro a seis vezes o volume de negócios foi reconhecido como um montante excessivo em muitos casos. (Para obter mais informações sobre o motivo da agitação e o que você pode fazer para proteger sua conta, leia Compreendendo as Táticas de Negociador Desonesto .)

Ao usar a abordagem de agitação, é importante lembrar que a defesa apresentará contraste evidência. Se o cliente estava ganhando dinheiro durante um período de tempo anterior, a defesa apresentará os padrões de negociação durante esse período e solicitará que os ganhos compensem as perdas.

Negligência
A negligência e a falta de supervisão não são tão freqüentemente usadas, devido à sua subjetividade, mas podem ser componentes fortes se comprovadas. Eles tendem a ir de mãos dadas: se as alegações de negligência forem provadas, geralmente há um gerente que não atuou obedientemente para supervisionar seus funcionários. (Para obter dicas sobre como encontrar um profissional financeiro que funcionará em seu melhor interesse, leia Encontrar o consultor financeiro certo .)

Como agitação, um certo controle deve estar presente para a negligência ocorrer . Se o conselheiro controlasse um número significativo de negócios e fosse negligente na execução, seleção de segurança, etc., o caso terá uma base.

Procedimentos legais
Em muitos casos, os processos de ação de classe podem ocorrer simultaneamente com ternos individuais. Existem muitos benefícios para prosseguir reivindicações com ações coletivas, mas para partes com reivindicações únicas, reivindicações independentes proporcionam um melhor controle dos procedimentos. O cuidado aqui é que os indivíduos podem se excluir inadvertidamente, arquivando primeiro um processo de ação coletiva. Felizmente, os documentos de apresentação de ações de classe fornecem uma referência clara a esta questão e oferecem uma opção de exclusão para as partes que planejam prosseguir suas reivindicações de forma independente. Assim como em todos os processos judiciais, os prazos precisam ser em perspectiva, já que os tribunais possuem listas de espera.

Assim como no esporte, os processos legais são melhor abordados com uma equipe forte. Ter uma equipe jurídica profissionalmente treinada acrescenta profundidade ao caso e fornece suporte adicional para a busca de uma solução. Selecionar um advogado e uma testemunha pericial no início do processo pode mudar a direção dos procedimentos no início. (Para saber mais, leia Como escolher o advogado certo .)
À medida que os mercados flutuam, os advogados que se deslocam e saem da área de títulos e litígios também. Os advogados de lesões corporais e de julgamento têm boas habilidades de cruzamento e geralmente estão bem posicionados para lidar com casos judiciais onde a experiência experimental é uma obrigação. De qualquer forma, é importante usar um advogado com pelo menos alguma experiência no setor de valores mobiliários, pois você pode garantir que as partes em defesa estejam bem informadas.

Como em qualquer processo legal, é importante estabelecer expectativas razoavelmente, especialmente no que diz respeito aos custos:

• Se sua equipe jurídica decidir que seu caso é forte o suficiente e grande o suficiente, provavelmente irá trabalhar em uma contingência e compartilhar uma percentagem da restituição.
• Se a equipe sentir que o caso é limite, você pode esperar manter a equipe e pagar antecipadamente o especialista entre US $ 2 000 a US $ 6 000 para preparar o caso.
• Além disso, há taxas a serem pagas à FINRA pelo depósito e taxas associadas a processos judiciais.

Conclusão
Você deve estar preparado para ser grelhado em contra-interrogatório em qualquer local por especialistas do outro lado da mesa. As empresas tomam alegações seriamente e têm bolsos profundos para se defenderem. Também esteja preparado para aceitar qualquer cenário possível, de ganhar o caso sem compensação para perder o caso e ser responsabilizado pelo custo total do tribunal e honorários legais.

FINRA delineou as etapas para a apresentação de uma reivindicação através da arbitragem em seu site, e a pessoa média pode começar um bom começo no processo. Se o litígio for o caminho, o site da SEC pode fornecer algumas informações básicas, mas este seria um bom momento para contratar um advogado.
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