Anos atrás, logo após a queda da Cortina de Ferro, uma piada estava fazendo as rondas em relação a um imigrante recente de uma antiga nação comunista que entra na sua primeira loja de calçados americano para comprar um par de sapatos . Os cidadãos das nações comunistas se acostumaram a uma oferta limitada de todos os bens e serviços básicos. Este novo imigrante não era diferente. Ele cresceu em um mundo onde você teve a sorte de encontrar um par de sapatos em seu tamanho exato, e muito menos uma seleção deles. Agora, ao examinar a vasta gama de opções disponíveis para ele, ele ficou cada vez mais exasperado. Finalmente, ele se virou para sair sem fazer uma compra.

"Não tivemos qualquer coisa que você gostou?" perguntou ao vendedor.

"Esse é o problema", exclamou o imigrante, "Há tantas opções que estou muito confuso para tomar uma decisão!"

Os investidores de hoje têm opções de investimento muito mais do que nunca. No entanto, apesar desta riqueza de opções disponíveis, os investidores continuam a lutar. Será que a inundação de produtos, fornecedores e alternativas de contas está tornando o processo de decisão do investimento mais difícil? Existem maneiras de simplificar sua abordagem e ainda obter sucesso?

Começando com a Perspectiva adequada Parece haver um equívoco prevalecente que se pode rapidamente "investir" seu caminho para uma fortuna. Ao longo da história, apenas alguns indivíduos raros realizaram essa façanha e até mesmo eles geralmente assumiram muito mais riscos do que o investidor médio poderia tolerar. Encontrar a próxima Microsoft (Nasdaq: MSFT) ou o dia ao negociar o seu caminho para a riqueza não é a mentalidade que se deve ter quando se aproxima da paisagem do investimento.

Como regra geral, você gerará substancialmente mais lucro e potencial de criação de riqueza do seu trabalho do que você nunca vai investir. A riqueza é criada ao longo do tempo, economizando parte dessa renda gerada. Com um rendimento generoso e um hábito de poupança disciplinado, uma quantidade importante de riqueza pode ser acumulada durante um período prolongado, mesmo que essa riqueza seja investida em nada mais do que uma conta de poupança bancária tradicional. Os investidores iluminados, no entanto, reconhecem que podem expandir o crescimento do patrimônio líquido investindo poupanças acumuladas em outros ativos com maior potencial de crescimento.

Embalagens diferentes, Conteúdos similares As leis fiscais geram uma grande complexidade desnecessária para o investidor médio. Uma série de produtos e estruturas de contas são criados para tirar proveito da política fiscal, incluindo rendas variáveis, IRAs e 401 (k) s, para citar apenas alguns. Tenha em mente, no entanto, que o governo raramente distribui tudo de graça. Os ganhos de capital em uma conta tributável são tributados por taxas de imposto sobre ganhos de capital mais baixas quando realizadas. Esses mesmos ganhos de capital são tributados em taxas de imposto de renda mais elevadas quando realizadas e retiradas de uma renda variável ou IRA.Essas contas podem ter sentido em muitos casos, mas, em outros casos, podem não ser a melhor alternativa.

As empresas financeiras, reconhecendo que todas elas pescam, essencialmente, das mesmas lagoas de ativos, buscam atrair clientes ao encontrar diferentes maneiras de combinar e empacotar ativos de investimento. Como resultado, existem milhares de fundos de investimento que são essencialmente apenas combinações e embalagens diferentes das mesmas ações e / ou títulos. O resultado de todas essas estruturas de conta múltipla e opções de empacotamento é que os investidores geralmente acumulam investimentos de uma maneira de hodge-podge ao longo do tempo.

Possuir vários investimentos diferentes geralmente pode significar que pouco pensamento é dado a como essas várias partes funcionam de um lado para o outro. Além disso, normalmente não há como discernir como eles estão sendo executados no agregado. A tarefa de acompanhar as muitas declarações e papelada variada torna-se um pesadelo logístico para investidores e seus consultores fiscais. Como resultado, os investidores começam a analisar as contas individuais e os investimentos como partes separadas, em vez de uma, carteira de investimentos concertada. Isso é conhecido como "contabilidade mental" no mundo das finanças comportamentais, e isso pode prejudicar seu sucesso no investimento a longo prazo. Seria muito melhor empregar uma abordagem mais simplificada.

O impacto da classe de ativos Apesar de todas as diferentes maneiras de serem embaladas, os investimentos em grande parte contêm uma ou mais de apenas algumas classes de ativos. Essas classes de ativos incluem ações, títulos, caixa (ou alternativas de caixa), ou ativos físicos como terra, imóveis, metais preciosos e commodities. Outras alternativas de investimento mais complexas são baseadas nesses ativos subjacentes. Derivativos derivam seu valor de algum ativo. As opções oferecem a opção para comprar ou vender um ativo a um preço específico e em um horário específico. Os Futuros dão-lhe o direito de entregar ou receber a entrega de algum ativo em algum preço definido e em algum ponto definido no futuro .

As alternativas de investimento mais exóticas servem seus propósitos em certas configurações, mas você não precisa usá-las. Na verdade, você pode criar uma estratégia de investimento efetiva, aderindo às classes de ativos com as quais você pode ser mais familiar - ações, títulos e dinheiro. O mundo do investimento pode ser imensamente complexo, mas você pode construir uma riqueza significativa ao longo do tempo sem nunca se envolver nas áreas esotéricas do investimento.

Na edição de julho / agosto de 1986 do Financial Analysts Journal, um estudo de Brinson, Hood e Beebower intitulado "Determinantes do desempenho da carteira" concluiu que 93. 6% da variação dos retornos em um O portfólio diversificado é explicado pela política de alocação de ativos. Embora este estudo tenha sido objeto de algum questionamento e, sem dúvida, tenha sido algo distorcido por vários materiais de marketing no setor de serviços financeiros, o impacto desproporcional da exposição da classe de ativos sobre o retorno e a volatilidade de um portfólio adequadamente diversificado parece evidente.

Diferentes classes de ativos demonstraram certas características de desempenho ao longo do tempo. Ninguém pode prever o futuro, mas um conhecimento básico de como estas classes de ativos tendem a realizar e como eles se relacionam um com o outro irá ajudá-lo a estabelecer uma estratégia de investimento de longo prazo que tenha uma chance de atingir seus objetivos e objetivos.

A linha inferior Uma abordagem simples e direta pode ser empregada por qualquer pessoa que queira estabelecer e manter uma estratégia efetiva de investimento de longo prazo. Primeiro, mantenha a perspectiva adequada. Não tente enriquecer rápido. Em outras palavras, mantenha o seu dia de trabalho! Em segundo lugar, mantenha as contas e a seleção de produtos ao mínimo. Finalmente, concentre-se na seleção da classe de ativos e na alocação global de ativos de todo o seu portfólio, assegurando que a exposição da sua classe de ativos esteja totalmente diversificada. Como você pode ver, sua abordagem não precisa ser excessivamente complicada, não precisa ser demorado e não exige uma grande variedade de produtos ou contas. No final, você pode realmente achar que menos é mais.