Investir em qualquer mercado pode ser volátil. Minimizar o risco, mantendo o potencial positivo é primordial para a maioria dos investidores - é por isso que um número crescente de comerciantes e investidores está diversificando e protegendo com moedas. Moedas diferentes se beneficiam de algumas das mesmas coisas que podem prejudicar os índices de ações, títulos ou commodities e podem ser uma ótima maneira de diversificar um portfólio. No entanto, cavar em moedas como comerciante ou investidor pode ser assustador.

Tutorial: O Guia Ultimate Forex

Os novos fundos negociados em bolsa de câmbio (ETFs) tornam mais simples entender o mercado cambial (o maior mercado de liquidos do planeta) e usá-lo para diversificar o risco.

Agora, você pode ter a General Electric (NYSE: GE) e a libra britânica em sua carteira, segurando o CurrencyShares British Pound ETF (PSE: FXB) na mesma conta. Tem um IRA? Polvilhe alguns euros, segurando o CurrencyShares Euro ETF (PSE: FXE) e compensando algum risco de queda de suas participações S & P 500. Leia mais para saber mais sobre esta forma única de usar moedas para diversificar suas participações. (Para obter mais informações sobre os ETFs, consulte Introdução aos Fundos negociados em bolsa e Vantagens dos fundos negociados em bolsa .)

Cobertura contra risco Todo investidor está exposto a dois tipos de risco: risco idiossincrático e risco sistêmico. O risco idiosincrásico é o risco de que o preço de uma ação individual caia, fazendo com que você acumule perdas maciças nesse estoque. Reduzir esse tipo de risco do seu portfólio é bastante simples. Tudo o que você precisa fazer é diversificar sua conta em uma ampla gama de ações ou ETFs com base em ações, reduzindo assim sua exposição a um estoque específico. (Para saber mais, leia A Importância da Diversificação e Você Entende o Risco de Investimento? )

No entanto, a diversificação em uma ampla gama de estoques apenas aborda o risco idiossincrático. Você ainda precisa enfrentar o risco sistêmico da sua conta.

O risco sistêmico é a exposição que você tem a todo o mercado de ações caindo, fazendo com que você acumule perdas em todo o seu portfólio diversificado. Minimizar a exposição do seu portfólio a um mercado ostentando era difícil. Você teve que abrir uma conta de futuros ou uma conta forex e tentar gerenciá-la e suas contas de ações ao mesmo tempo. Ao abrir uma conta forex e negociar pode ser extremamente rentável se você se aplicar, muitos investidores não estão prontos para dar esse passo. Em vez disso, eles decidem deixar todos os ovos na cesta do mercado de ações e espero que os touros ganhem. Não deixe que seja você. (Quer dar um tiro às moedas? Leia Vadeando no mercado de moedas .)

Os ETFs de moedas abrem portas para que os investidores se diversifiquem. Agora você pode facilmente mitigar o risco sistemático em sua conta e aproveitar as grandes tendências macroeconômicas em todo o mundo, colocando seu dinheiro não só no mercado de ações, mas também no mercado cambial através desses fundos.(Para mais informações, Guia do iniciante para cobertura .)

Como os ETF de moeda funcionam As empresas de administração da ETF compram e detêm moedas em um fundo. Eles então vendem ações desse fundo ao público. Você pode comprar e vender ações da ETF exatamente como você compra e vende ações. Os investidores valorizam as ações do ETF em 100 vezes a taxa de câmbio atual da moeda que está sendo realizada. Por exemplo, vamos assumir que o CurrencyShares Euro Trust (PSE: FXE) tem atualmente um preço de US $ 136. 80 por ação porque a taxa de câmbio subjacente para o euro em relação ao dólar de U. S. (EUR / USD) é 1. 3680 (1. 3680 × 100 = $ 136. 80).

Você pode usar ETFs para lucrar com a taxa de câmbio do dólar em relação ao euro, a libra britânica, o dólar canadense, o iene japonês, o franco suiço, o dólar australiano e algumas outras moedas principais. (Para mais informações sobre este mercado, veja Perguntas comuns sobre troca de moeda .)

O que faz as moedas se moverem? Ao contrário do mercado de ações, que tem uma propensão a longo prazo para aumentar de valor, as moedas geralmente serão canalizadas a muito longo prazo. As ações são impulsionadas pelo crescimento econômico e comercial e tendem a tendência. Por outro lado, a inflação e as questões em torno da política monetária podem impedir que uma moeda cresça em valor indefinidamente.

Os pares de moedas também podem variar e existem fatores simples que influenciam seu valor e movimento. Esses fatores incluem taxas de juros, rendimentos do mercado de ações, crescimento econômico e políticas governamentais. A maioria destes pode ser prevista e usada para orientar os comerciantes, pois protegem o risco no resto do mercado e ganham lucros no forex.

Factores econômicos e tendências monetárias Aqui estão dois exemplos de fatores econômicos e as tendências cambiais que eles inspiram.

Óleo e dólar canadense Cada moeda representa uma economia individual. Se uma economia é um produtor e exportador de commodities, os preços das commodities direcionarão valores cambiais. Existem três moedas principais que são conhecidas como moedas de "commodities" que exibem correlações muito fortes com petróleo, ouro e outras matérias-primas. O dólar canadense (CAD) é um desses. (Para mais informações sobre como isso funciona, leia Preços de mercadorias e movimentos de moedas .)

Um ETF que pode ser negociado para lucrar com os movimentos no par CAD / USD é CurrencyShares Canadian (PSE: FXC) . Como o dólar canadense está no lado base desse par de moedas, ele irá puxar o ETF quando os preços do petróleo estão subindo e ele cairá quando os preços do petróleo estão em declínio. Claro, existem outros fatores em jogo no valor dessa moeda, mas os preços da energia são uma grande influência e podem ser surpreendentemente preditivos da tendência.

Isto é especialmente útil para os comerciantes de ações devido ao efeito que os preços mais altos de energia podem ter nos valores de estoque. Além disso, fornece outra maneira para os comerciantes de ações especular sobre o aumento dos preços das commodities sem ter que se aventurar no mercado de futuros. (Para neste tópico, confira Movimentos de moeda destacam oportunidades de capital .)

Nos números 1 e 2, você pode ver 18 meses de preços do dólar canadense em relação aos preços do petróleo no mesmo período.

Figura 1: Petróleo bruto (contínuo)

Fonte: MetaStock Pro FX

Figura 2: Dólar canadense

Fonte: MetaStock Pro FX

Como você pode ver, existe uma forte correlação positiva entre esses dois mercados. Isso é útil como hedge contra a volatilidade das ações, bem como os custos reais do dia-a-dia dos preços mais elevados da energia.

Os comerciantes de curto prazo podem procurar uma ruptura nos preços do petróleo que não se reflete no valor do dólar canadense imediatamente. Quando esses desequilíbrios ocorrem, há oportunidade de tirar proveito do movimento que o mercado fará à medida que "atinja" o petróleo.

Os comerciantes de longo prazo podem usar isso como uma maneira de diversificar suas participações e especular sobre o aumento dos preços da energia. Também é possível reduzir a ETF para tirar proveito da queda dos preços do petróleo.

Taxas de juros e franco suíço Existem várias relações de divisas que são impactadas pelas taxas de juros, mas existe uma correlação dramática entre as taxas de rendibilidade das obrigações e o franco suíço. Um ETF que pode ser usado para lucrar com o franco suíço, ou "Swissie", é o CurrencyShares Swiss Franc Trust (PSE: FXF). O par de moedas é anotado como CHF / USD. Quando o Swissie está aumentando de valor, a ETF aumenta, já que custa mais dólares de U. S. para comprar um franco suíço.

A correlação descrita aqui envolve o rendimento das obrigações a 10 anos. Você notará nos números 3 e 4 que, quando os rendimentos das obrigações estão aumentando, o Swissie cai e vice-versa. Dependendo das taxas de juros, o valor da Swissie freqüentemente aumentará e diminuirá com os rendimentos das obrigações.

Figura 3: rendimentos de obrigações de 10 anos (TNX)

Fonte: MetaStock Pro FX

Figura 4: franco suiço

Fonte: MetaStock Pro FX

Esta relação é útil não apenas como forma para encontrar novas oportunidades comerciais, mas como hedge contra a queda dos preços das ações. O mercado de ações tem uma correlação positiva com o rendimento das obrigações; portanto, se os rendimentos estão caindo, o mercado de ações também deveria estar caindo. Um investidor experiente que é longo o ETF Swissie pode compensar algumas dessas perdas.

Conclusão Os ETFs de divisas abriram o mercado cambial para investidores focados em ações. Eles adicionam uma camada adicional de diversificação e também podem ser usados ​​efetivamente por comerciantes de prazo mais curto para lucros rápidos. Existem até opções disponíveis para a maioria desses ETFs. (Para obter informações adicionais, dê uma olhada no nosso Forex Walkthrough , ele vai do iniciante ao avançado.)