Como investidor novato, é provável que você concentre a maior parte do seu tempo no que comprar e quando. Ser um investidor bem sucedido é tanto sobre saber quando vender como quando comprar. Mas como você sabe quando é hora de vender? Quais são os melhores motivos para liquidar uma exploração? Aqui estão alguns princípios básicos importantes sobre o porquê e quando você deve deixar parte de seu portfólio. (Marque Sinais Um estoque está pronto para deslizar para mais.)

Problemas estruturais ou preocupações corporativas significativas Toda empresa terá picos e vales. No entanto, se um dos seus investimentos tiver problemas estruturais subjacentes, pode indicar que não tem as "pernas" do negócio para percorrer a distância. Preste muita atenção às notícias sobre uma alta taxa de rotatividade de sua equipe executiva ou Conselho de Administração, compensação executiva excessiva (particularmente à luz de ganhos empresariais medíocres ou pobres), ética corporativa questionável, etc. Além disso, qualquer empresa de longa data, a liderança do envelhecimento deve ter um plano de sucessão claro no lugar.

Venda Externa inexplorada Os executivos corporativos geralmente recebem grandes blocos de ações e / ou opções de estoque como parte de seu pacote de compensação. Periodicamente, eles podem optar por vender uma porção por diversos motivos pessoais (isto é, um desejo de diversificar). No entanto, quando vários executivos em uma empresa vendem grandes blocos de estoque, isso poderia indicar uma falta de confiança em sua própria empresa. Você pode aprender o que os líderes de uma empresa estão fazendo com suas ações (se eles estão comprando ou vendendo) porque eles são obrigados a apresentar Formulário 4 com a SEC, que você pode pesquisar usando o banco de dados Edgar online da SEC. Se eles estão vendendo, pode ser um sinal para você fazer o mesmo. (Para saber mais, veja Os Insiders podem ajudá-lo a fazer melhores negócios? )

Cortando ou Cancelando Dividendos Enquanto a decisão da empresa de reduzir seus dividendos não significa necessariamente a destruição do preço das ações, ele pode criar uma bandeira vermelha. Cortar ou cancelar pagamentos de dividendos de ações é um movimento para economizar dinheiro. A questão importante é "por quê?" Por exemplo, uma empresa poderia antecipar a necessidade de dinheiro se o crédito se tornar apertado durante uma economia de dificuldade (por exemplo, uma recessão) e optar por reduzir os dividendos em conformidade. Ou poderia ser um meio de preservar o dinheiro necessário para financiar a aquisição de um concorrente. No entanto, isso pode significar que a empresa tem uma dívida crescente que precisa pagar ou que é simplesmente muito baixa em dinheiro para pagar os dividendos. Faça um pouco para descobrir se o anúncio indica que é hora de vender. (Verifique Fatos de dividendos que você não pode saber para mais.)

Relação P / E altamente explicável comparada aos concorrentes A relação P / E é o preço das ações da empresa em comparação com seus ganhos. Se uma empresa tem uma relação P / E inexplicavelmente maior do que seus concorrentes, isso significa que seu estoque custa mais, mas está gerando os mesmos ganhos que as ações de menor preço em empresas que operam no mesmo mercado.As empresas podem ter ações exageradas devido ao entusiasmo dos investidores, e sem acompanhar resultados de resultados ao longo do tempo, desafortunadamente não terá mais lugar para ir, mas para baixo. Uma relação P / E inexplicavelmente alta pode indicar que é hora de vender e reinvestir com um concorrente com uma menor relação P / E.

Declínio sustentado nos ganhos corporativos Os ganhos corporativos são uma peça importante do enigma conhecida como avaliação de ações. Se os ganhos estiverem baixos - e, em particular, se permanecerem em baixa - o preço das ações tende a seguir. Você quer saber esse pequeno tidbit antes de aguentar seu investimento por muito tempo.

Fluxo de caixa operacional em queda comparado ao lucro líquido O fluxo de caixa operacional é o valor do caixa que uma empresa entrou e quanto ele paga dentro de um período específico de tempo. O lucro líquido é o resultado final da empresa. Embora uma empresa possa mostrar um lucro líquido positivo em papel, esse lucro pode estar em contas a receber ("AR") e a empresa pode ser pobre em dinheiro. Sem dinheiro suficiente, pode ter que assumir dívidas para operações de financiamento. A dívida significa que a empresa está pagando juros apenas para operar, e sem dinheiro para financiar as obrigações do dia-a-dia, mais arriscada a viabilidade de longo prazo da empresa se torna. Observe essas duas variáveis ​​para saber quando pode ser hora de retirar. (Para saber mais, veja Fluxo de caixa operacional: melhor que o lucro líquido )

Margens brutas e operacionais em queda A margem é a quantidade de lucro que uma empresa faz em uma venda. A margem bruta é um lucro da empresa nas vendas antes de factorizando todos os custos, como juros e impostos. Se a margem bruta de uma empresa está caindo, isso poderia significar que a empresa está reduzindo os preços (devido ao aumento da concorrência) ou que o custo de produção está aumentando e a empresa não pode aumentar os preços para compensá-lo.

A margem operacional de uma empresa é o lucro estimado da empresa após subtraindo os custos. A queda da margem operacional significa que a empresa está gastando mais dinheiro do que está fazendo. Uma combinação de margens brutas e operacionais de queda sustentada pode significar que a empresa está tendo dificuldade em gerenciar os custos e / ou o preço do produto. De qualquer forma, pode significar que é hora de vender.

Rácio de dívida / capital elevado Um alto índice de dívida para capital significa que uma empresa está transportando significativamente mais dívidas do que no investimento de acionistas. Se a proporção for superior a uma, a empresa está operando mais com base na dívida do que no patrimônio líquido. É importante conhecer o índice de dívida / capital geralmente aceitável para as empresas de uma indústria antes de responder a um número elevado, despejando uma ação. No entanto, se a proporção continua a subir ao longo do tempo sem explicação - e especialmente se a proporção for excessivamente alta, além de qualquer competidor ou padrões da indústria - pode ser um sinal para vender.

Aumento Sustentável de Recebíveis Corporativos Comparados com Vendas As contas a receber de uma empresa são quanto cobrado e está aguardando a ser pago. Existem algumas razões pelas quais os recebíveis começam a subir:

• Clientes / clientes estão em crise de dinheiro e estão demorando mais para pagar suas contas do que no passado
• Uma empresa está ficando para trás em receber contas
• A a empresa optou por ampliar suas datas de pagamento para acomodar a tensão financeira dos clientes ou como um benefício financeiro para atrair vendas e / ou lealdade de clientes

Você pode avaliar os recebíveis de uma empresa em comparação com as vendas, revisando sua demonstração de resultados trimestrais e comparando os recebíveis (balanço) para vendas (receita).Sempre compare os números durante o mesmo período (ou seja, um determinado mês ou trimestre) de um ano para o outro. Se a empresa sofreu atrasos de pagamento prolongados, poderia começar a corroer o preço das ações.

Contraposição significativa de mercado ou commodities Se uma empresa detém uma pequena porcentagem de seu mercado e que o mercado global encolhe, precisará se adaptar rapidamente aos novos fundamentos do mercado e inovar para estabelecer uma posição mais forte. Se os competidores de uma empresa replicaram rapidamente seu produto e diminuíram o custo, o jogo mudou. Se não for o produtor de menor custo ou não possuir uma força de marca significativa para cobrar preços mais altos por um produto (i. E. Starbucks para café), ele precisará responder rapidamente. Preste atenção às tendências do mercado para as empresas em seu portfólio e certifique-se de que eles tenham respostas fortes e efetivas ao encolhimento do mercado ou à comercialização de produtos ou seu investimento é, em última análise, o que irá encolher em valor.

Ofertas Hospitais de M & A Empresas financeiramente saudáveis ​​e agressivas procuram regularmente oportunidades para conquistar uma parcela maior do mercado. Se você possui ações em uma empresa que é objeto de uma ou mais ofertas de aquisição hostis, isso pode significar que é visto como financeiramente fraco e uma boa oportunidade de "compra" para uma entidade maior. O problema é o ganho de outra empresa pode ser sua perda. Assista cuidadosamente ao potencial movimento de aquisição. (Saiba mais em Corporate Takeover Defense: A Perspectiva do Acionista .)

A linha inferior É importante ter uma estratégia para a compra e venda de ações. Embora você possa ter motivos pessoais para escolher liquidar uma participação (ou seja, você tem uma necessidade financeira inesperada, o preço das ações da empresa atingiu seu preço de venda de alvo pessoal, etc.) também há sinais corporativos a serem observados para determinar se é o melhor hora de sair. Revise relatórios trimestrais por sinais de problemas em vez de esperar para se surpreender com notícias dramáticas ou uma súbita queda no preço das ações. Se você não tem certeza sobre quais os tipos de conclusões a serem extraídos das demonstrações financeiras da empresa ou relatórios de portfólio, considere trabalhar com um profissional financeiro credível e respeitável. (Para mais, confira 8 Sinais de um estoque condenado .)