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As ações cíclicas devem ser evitadas para ganhos a longo prazo. Eles tendem a estar em indústrias competitivas em que as empresas não têm um fosso em torno de seus modelos de negócios. Assim, o preço dos produtos tende a ser impulsionado pela demanda e a demanda é determinada pelo estado da economia. Portanto, uma grande parte do desempenho da empresa depende de fatores fora de seu controle.

O desempenho dos estoques cíclicos está mais ligado às tendências econômicas do que o crescimento orgânico da empresa, já que esgotou todas as oportunidades de crescimento. Ele tende a acompanhar um playboard comum e o busto junto com o ciclo comercial.

Durante uma recessão, a queda da demanda leva à queda dos preços, o que prejudica as vendas e ganhos. Em resposta, as empresas são obrigadas a reduzir a capacidade, a equipe e até mesmo vender as divisões de negócios. As empresas com muita dívida podem até encontrar-se incapazes de sobreviver se a fraqueza dura um longo período de tempo.

Quando a economia começa a crescer de novo, a demanda começa a aumentar, aumentando a pressão sobre os preços. Os preços aumentam acentuadamente, especialmente porque a produção é cortada devido à diminuição da capacidade e, potencialmente, algumas empresas estão à falência. À medida que as condições melhoram e o financiamento torna-se mais fácil com baixas taxas de juros, a produção começa a aumentar. Novas empresas podem surgir para aproveitar o aumento temporário dos preços. Além disso, não há barreiras reais para a entrada, e os clientes tomam decisões com base no preço acima de outros fatores.

Isso eventualmente leva a uma pressão descendente sobre os preços e o excesso de capacidade. Eventualmente, quando a economia diminui, isso leva à queda de preços e a parte do busto do ciclo se repete. Essa alavancagem extrema para o ciclo econômico e o ciclo de crescimento e redução favorecem o investimento em ações cíclicas a longo prazo. Em vez disso, os investidores de longo prazo devem se concentrar em ações que têm um fosso competitivo e o poder de preços e poder de permanência através de condições econômicas difíceis.