O capital de risco corporativo (CVC) é um subconjunto de capital de risco em que as empresas fazem investimentos sistemáticos em empresas iniciantes, muitas vezes tomando uma participação acionária em uma empresa inovadora tangencialmente relacionada à própria indústria da empresa. Eles muitas vezes também fornecem conhecimentos de marketing, gerenciamento, direção estratégica e uma linha de crédito.

Estado da Indústria

Os maiores players CVC são o Google Ventures, Intel Capital, Salesforce Ventures, Comcast Ventures e Qualcomm Ventures. Um olhar para essa lista e é evidente que as empresas de tecnologia estão na vanguarda do capital de risco corporativo. Isso não é surpreendente, porque o capital de risco em geral se concentrou principalmente em startups orientados pela tecnologia, pois eles têm o potencial de crescimento mais rápido e custos indiretos relativamente baixos. Outras indústrias, como a biotecnologia e as telecomunicações, também são populares entre os CVCs. Os tipos de fundos geralmente não são apenas específicos da indústria, mas também são específicos do estágio. Existem CVCs que se especializam em financiamento inicial, fundos de capital de semente e financiamento de expansão. Em contraste, também há CVCs mais amplamente operados, com o único pré-requisito de investimento sendo uma colocação estrategicamente posicionada em um grande mercado em desenvolvimento. Em geral, o capital de risco corporativo é um espaço de mercado em rápido crescimento, com mais de 475 novos fundos iniciados entre 2010-2014 e mais de 1100 atualmente operacional. (Veja relacionado: de onde vem o capital de risco?)

Valor Adicionado para Startups

Os CVCs cresceram em popularidade e têm um atrativo especial para os empresários. Além de uma marca de nome de prestígio, os CVCs também podem oferecer expertise na indústria, um balanço forte, um monte de conexões e um ecossistema de produtos já desenvolvidos com sucesso. Um investimento de um fundo de capital de risco corporativo também pode levar a uma parceria com a empresa-mãe da CVC. Esses tipos de parcerias freqüentemente aumentam instantaneamente as avaliações da empresa, funcionam como campanhas publicitárias inerentes e aumentam o interesse de CVCs e VC concorrentes. (Veja relacionado: quais indústrias podem beneficiar mais de capital de risco?)

Eles também emprestam o benefício adicional de menos microrganização e escrutínio. Considerando que um micro VC pode seguir cada movimento de uma empresa de perto porque o investimento constitui uma grande parte do seu portfólio, um fundo de capital de risco corporativo será muitas vezes mais vantajoso e uma maior compreensão das flutuações mês a mês nas perspectivas de crescimento de uma empresa. Este é um aspecto frequentemente negligenciado que muitos empresários e fundadores valorizam grandemente; O tempo gasto constantemente justificando estratégias para os investidores é tempo não utilizado para a construção do negócio.

Valor adicionado às empresas

Para as corporações, o objetivo das CVCs é aumentar a flexibilidade e o espírito empreendedor de empresas de grande porte, burocráticas e multimilionárias. Os CVCs funcionam essencialmente como um suplemento à pesquisa e ao desenvolvimento internos. Desta forma, investir em pequenas empresas serve como um portal para uma possível aquisição. Semelhante à forma como um estágio é um teste executado e pode levar a um emprego a tempo inteiro, uma participação minoritária em uma empresa permite que a empresa avalie a potencial aquisição mais aprofundada e muitas vezes ofereça uma compra.

Os CVCs também são alavancados para dimensionar potenciais clientes que podem potencialmente interromper a linha de negócios da empresa-mãe. O processo de identificação e compra de uma parte dessas startups funciona como um hedge contra a falha futura da empresa-mãe. Este é outro motivo pelo qual as empresas de tecnologia utilizam abundantemente CVCs. Todo o setor de tecnologia é facilmente interrompido, com pequenas empresas explodindo na cena e superando gigantes a cada dois anos. Alguns exemplos específicos são o Snapchat e o Instagram (agora de propriedade do Facebook), os quais estão infringindo o tráfego para sites de mídia social estabelecidos como Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Antes disso, o Facebook e o Twitter efetivamente transformaram o MySpace em um vestígio desatualizado da web.

Os fundos CVC utilizam as reservas de caixa de sua empresa, razão pela qual apenas as empresas com fluxo de caixa estável podem pagar o luxo de um braço de capital de risco. CVCs também são diferentes do capital de risco tradicional em que há uma rede de segurança incorporada; O fundo CVC normalmente pode recorrer a dinheiro adicional de sua empresa-mãe. Os benefícios adicionais são que os CVCs não têm clientes para responder, podem pagar um horizonte de tempo mais longo e não precisam gastar tempo buscando mais investidores.

A linha inferior

O capital de risco corporativo é uma ferramenta cada vez mais popular de diversificação e hedge para muitas grandes corporações. O sucesso do Google Ventures, que financiou lançamentos como Uber, 23andMe, Nest, Slack e Jet, também indubitavelmente inspirou empresas a seguir seus passos. Os CVCs adicionais só aumentarão a crescente concorrência pelo financiamento das melhores idéias de inicialização, mas se outros CVCs podem ter a mesma magnitude de sucesso ainda não foram determinados.