Você pode saber que os títulos são uma maneira de obter renda de seus investimentos. Você também pode saber que pode ajudá-lo a diversificar seu portfólio, pois muitas vezes se movem na direção oposta das ações. No entanto, algumas pessoas podem ficar longe de títulos porque não entendem como esses investimentos funcionam, ou a estrutura de preços os desviou para a idéia. Aqui, examinamos notas de varejo, que muitas vezes funcionam como uma boa alternativa para fundos de títulos mais confusos.
As obrigações podem ser confusas
Com juros, markups, comissões e preços em mudança, o investimento em títulos nem sempre é fácil. Em 2003, a Associação Nacional de Comerciantes de Segurança (NASD) emitiu os resultados de uma pesquisa de alfabetização de investidores de 55 questões. Os resultados da pesquisa mostraram que apenas 71% dos participantes entenderam o conceito de títulos e apenas 39% conheciam a relação inversa entre os preços das obrigações e as taxas de juros. Esses números podem explicar por que algumas pessoas evitam vínculos.

Diversificar não é sempre fácil
Se você não entender o preço dos títulos, o uso de títulos para diversificar pode ser difícil de alcançar. O valor nominal típico de uma obrigação corporativa é de US $ 1 000, mas se você comprar um no mercado secundário, você pode pagar mais do que esse valor. O preço depende de vários fatores, incluindo taxas de juros vigentes e ratings de crédito. Agarrar esses fatores complexos pode apresentar um obstáculo na tentativa de usar os vínculos estrategicamente. (Se, no entanto, você gostaria de começar a aprender, confira Bond Basics e Advanced Bond Concepts .)

Por isso, para ganhar alguma diversificação usando títulos, muitos investidores investem em fundos mútuos de títulos. Você pode começar com uma pequena quantidade e receber diversificação; No entanto, o problema é que você não sabe exatamente quais rendimentos você receberá enquanto você possui o fundo (porque você possui unidades de uma cesta de títulos ao invés de títulos reais, o que você seria proprietário se você comprou os títulos você mesmo) . Também há taxas contínuas que você paga à empresa do fundo para gerenciar seu investimento.

Quando as taxas de juros estão caindo, é fácil ignorar essas taxas porque o valor das ações do fundo aumenta (lembre-se dos preços das obrigações e das taxas de juros têm uma relação inversa). Mas quando as taxas de juros aumentam, as despesas podem consumir uma parcela maior de seus retornos. Além disso, um fundo de obrigações não tem data de vencimento, então não há nenhum ponto no tempo quando você tem certeza de recuperar seu investimento original (como você é quando você possui uma obrigação diretamente).

Finalmente, os fundos de títulos também apresentam um potencial problema fiscal. Muitos proprietários de fundos de títulos tributáveis ​​não estão muito felizes quando recebem seu formulário 1099 de seus fundos. Esses acionistas geralmente percebem que eles não têm controle completo sobre quando devem ter ganhos de capital (curto ou longo prazo) e como eles podem ser atingidos com impostos, mesmo que eles não tenham vendido nenhuma das suas ações.
Por exemplo, quando as taxas de juros começam a aumentar, o valor da ação do fundo de títulos pode diminuir. Isso pode fazer com que outros detentores de fundos entrem em pânico e venda. Os gerentes de fundos precisam então de dinheiro para atender aos resgates, então eles precisam vender títulos que podem ter sido apreciados, e devem passar esse crescimento para cada acionista, mesmo que o dinheiro seja reinvestido em ações de fundos adicionais. Assim, os acionistas que permaneceram no fundo acabaram com uma distribuição que eles nem quiseram, mas ainda precisam pagar o imposto associado a essa distribuição. E para piorar as más, eles podem ter que pagar o imposto enquanto o valor do seu fundo está caindo.

Notas de varejo oferecem outra opção

Há outra opção para investidores que buscam renda que é fácil de entender e barato de comprar. As notas de varejo são títulos de renda fixa que você pode comprar diretamente do emissor no par em incrementos de US $ 1 000, sem juros acumulados ou markups adicionados. São obrigações subordinadas de taxa fixa e não garantidas da empresa emissora. As notas e os pagamentos de juros que os acompanham são respaldados pela fé completa e pelo crédito do emissor e podem ser chamados ou não chamáveis. As notas exigíveis geralmente fornecem rendimentos mais altos e incluem proteção de chamadas por um horário definido (para leitura adicional em títulos exigíveis, veja
Recursos de chamada: Não pegue o Guard Guard . ). Uma vez que você compra as notas, você receberá pagamentos regulares de juros fixos (mensal, trimestral ou semestral) até o vencimento. As notas são oferecidas semanalmente por um número limitado de emissores, muitas das quais são corporações internacionais bem conhecidas e conhecidas. As ofertas são válidas por uma semana e incluem uma série de taxas de cupom, vencimentos, frequências de pagamento de juros, datas de convocação e ratings de crédito. Os emissores, no entanto, têm o direito de alterar ou cancelar uma oferta sem aviso prévio. Você pode investir nesses títulos através de um corretor que pode lhe fornecer as publicações semanais.

Estas notas são adequadas para contas totalmente tributáveis, ou você pode colocá-las em seu IRA, onde a renda de juros acumula impostos diferidos. E os investidores que desejam criar uma linha de renda (títulos) podem comprar notas de varejo com diferentes datas de vencimento e horários de pagamento de juros.

Embora possa haver um mercado secundário para notas de varejo, eles devem ser mantidos até o vencimento. Portanto, eles não são adequados se você procura trocá-los pelos ganhos de capital (mas esse é o tipo de estratégia de renda fixa que apresenta as complexidades que discutimos acima). Mas, como outros investimentos de renda fixa, o valor de mercado das notas de varejo pode flutuar até o vencimento.

Finalmente, a maioria das notas de varejo tem uma opção de sobrevivência única. Este recurso dá à sua propriedade a capacidade de devolver as notas ao emissor com o valor nominal. Portanto, apenas no caso de a nota valer menos do que o valor nominal quando você morre, seus herdeiros podem ainda retornar as notas para o valor nominal.

A linha inferior

Se você está olhando para incluir ou aumentar o montante de ativos fixos em sua carteira, as notas de varejo podem tornar seu investimento mais fácil.Eles são simples de entender, podem ser comprados por um montante moderado e fornecer uma renda estável. Além disso, eles são muitas vezes muito mais simples que os fundos de títulos, o que é algo que qualquer investidor com limites de tempo provavelmente irá apreciar.