Setembro de 2016 marcará uma grande mudança tanto para o Standard & Poor's 500 quanto para os Índices MSCI, uma vez que ambos criarão uma nova categoria de ativos para REITs em vez de liberá-los com ações financeiras. Esta nova categoria representa um grande passo no centro das atenções para REITs e provavelmente resultará em um fluxo de dinheiro novo para eles.

Os REITs têm crescido em popularidade há vários anos, e seus spinoff em um setor separado no índice mostram o quão longe eles vieram desde o colapso da hipoteca subprime em 2008. Mas o que esse novo setor no índice realmente significa para os investidores ? (Para ler mais, veja: REITs: ainda é um investimento viável? )

REITs 101

Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são ações que investem em participações imobiliárias residenciais, comerciais e industriais. Eles são obrigados a passar por pelo menos 90% da renda que eles geram para os investidores, o que os tornou instrumentos atraentes para clientes famintos de rendimento que procuram um melhor retorno do seu dinheiro do que o que eles podem encontrar nos mercados de títulos. Não é provável que sejam atingidos tão forte quanto os títulos quando as taxas começam a aumentar, porque muitos de seus custos operacionais já estão corrigidos e seus preços não são susceptíveis de sofrer uma queda tão difícil quando os preços dos títulos começam a cair.

Os REITs também forneceram uma medida de diversificação do mercado de ações, o que os tornou alternativas populares para investidores de capital que buscam diversificar suas carteiras, obter maiores rendimentos e ainda apreciar a valorização do capital ao longo corre. Mas os principais compradores de REIT ainda são investidores que buscam rendimentos mais elevados.

"A base de compradores para esses tipos de ativos é diferente daquela para setores que são principalmente vistos como jogadas de valorização de capital", disse Savita Subramanian, estrategista de equidade e quant estréia da Merrill Lynch, para Assessora Financeira IQ . E enquanto ela admitiu que os REITs podem ver um aumento temporário da popularidade, "no longo prazo, nosso sentido é que eles permanecerão bastante subponderados na carteira média e não se transformarão em correlações de mercado de ações muito mais apertadas. "(Para leitura relacionada, veja: Como avaliar um REIT. )

Gina Beall, a principal analista de investimentos da Savant Capital Management, diz que o aspecto não correlativo dos REITs diminuiu constantemente ao longo da última década. Ela concorda que REITs provavelmente verá uma onda de dinheiro novo dos índices neste outono, mas que provavelmente não excederá sua ponderação de 3% por muito. Ela disse ao Consultor Financeiro IQ que "as correlações REIT aumentaram o suficiente para diluir grande parte de sua atratividade para nós, particularmente em relação ao crescimento do número de fundos alternativos que chegam ao mercado com correlações relativamente baixas."

Muitos conselheiros que também vêem REITs como um subsetor de ações em vez de uma classe de ativos alternativos estão falando com seus clientes sobre esses instrumentos como uma participação de ações agressiva em vez de uma jogada de alto rendimento. Jim Holtzman, da Legend Financial Advisers, disse ao Consultor Financeiro IQ que "Nós mantemos REITs, mas temos o cuidado de garantir que nossos clientes os vejam tanto quanto um diversificador quanto um jogo de ações táticas no mercado borda de suas carteiras atuais. Estamos dispostos a oferecer aos nossos clientes exposição a ações imobiliárias. Mas não estamos dispostos a fazer grandes apostas no mercado com esses tipos de fundos específicos do setor ". Sua empresa apenas recomenda que os clientes alocem de 5 a 7. 5% de seus ativos para este setor.

The Bottom Line

Os REITs vêm com seu próprio conjunto de riscos e recompensas, mas a maioria dos conselheiros e analistas não olha para eles como uma importante fonte de diversificação de ações. (Para mais informações, veja: 5 Tipos de REITs e como Invista neles. )