Fundada por George Putnam em 1937, a Putnam Investments, com sede em Boston, é uma das primeiras empresas de fundos mútuos. Atualmente, a empresa possui US $ 141 bilhões em ativos sob gestão (AUM). Os ativos institucionais representam US $ 68 bilhões, e a família de fundos mútuos da empresa conta com US $ 73 bilhões. As ofertas da empresa abrangem uma gama completa de estratégias de retorno absoluto, alternativas, de renda fixa e de capital. São mais de 80 fundos mútuos distribuídos principalmente por corretores e consultores de investimentos.

Superando os Problemas Regulatórios

Entre 2004 e 2007 a Putnam teve uma série de problemas com a Comissão de Segurança e Câmbio (SEC). As taxas da SEC incluíram fraude, não divulgação de pagamentos de marketing e negociação incorreta. Investidores e instituições de fundo mútuo retiraram mais de US $ 30 bilhões de ativos das contas da Putnam durante um período de seis meses. Os encargos foram liquidados e a empresa teve que pagar mais de US $ 150 milhões em danos. Quinze funcionários foram demitidos e alguns deles foram obrigados a pagar multas. Dois ex-diretores administrativos foram banidos da indústria por um ano.

Perto do fim da turbulência em 2007, a Putnam Investments foi adquirida pela Great-West Lifeco, uma subsidiária do conglomerado financeiro canadense Power Financial Corporation (TSE: PWF. TO). O Power Financial tem uma presença global e estava especificamente procurando uma oportunidade para expandir seus negócios nos Estados Unidos. Power Financial definiu a reconstrução e reestruturação da Putnam, por isso trouxe uma nova equipe de gerenciamento para mudar drasticamente a cultura da empresa

Administração

Robert Reynolds foi contratado em 2008 como presidente e diretor executivo da Putnam Investments. Antes de 2008, o Sr. Reynolds atuou como vice-presidente e diretor de operações da Fidelity Investments, onde teve uma reputação esterlina como inovadora e gerente centrado nas pessoas. O Sr. Reynolds também atua como presidente e CEO da Great-West Financial, uma companhia de seguros, que também é uma subsidiária da U. S. da Great-West Lifeco.

O diretor financeiro, diretor de investimentos e diretor de estratégias de investimentos globais da empresa deixou todos os cargos de alto nível da Fidelity Investments para se juntar ao Sr. Reynolds em Putnam. Os outros cinco membros da equipe executiva têm história de 10 a 20 anos na empresa.

A equipe executiva revitalizou a Putnam Investments com novos produtos, um novo estilo de gerenciamento e uma nova identidade. A empresa está trabalhando para se marcar como gerente de ativos de boutique com forte apoio financeiro. Também instituiu iniciativas de responsabilidade social corporativa para diversidade e inclusão, doações de caridade e do meio ambiente.

Fundos mútuos

O primeiro fundo mútuo dos Fundos Putnam foi o Fundo George Putnam de Boston.Agora chamado de George Putnam Balanced Fund (PGEOX), ele tem um retorno total anualizado desde o início de 8. 61%.

Embora o saldo fosse a palavra-chave da empresa durante a maior parte de sua história, a família do fundo agora oferece fundos de investimento cobrindo classes de ativos amplas e especializadas. A única coisa que a empresa não oferece é um fundo com retornos de investimento que ultrapassam seus pares e índices comparativos.

Desempenho

O Putnam Investments não possui fundos que recebam ratings Morningstar gerais de cinco estrelas. Ele tem 10 fundos que recebem classificações de uma estrela. A maioria dos fundos mútuos da Putnam recebe avaliações de duas ou três estrelas. Isso mostra que a maioria dos seus fundos é média ou abaixo da média nas respectivas classes de ativos. Os fundos Putnam são oferecidos em várias classes de compartilhamento. A maioria das classes de ações tem taxas de vendas, taxas de 12b-1 ou outros encargos de despesas que são necessários para financiar as comissões de corretagem. Essas taxas e despesas reduzem significativamente os retornos. As ações de classe A podem ser compradas através da Fidelity Investments com os custos de vendas front-end isentos.

O fundo de melhor desempenho da Putnam é o Fundo Global de Saúde da Putnam Classe A (PHSTX), que tem um retorno total anualizado de 15. 61% ao longo do período de cinco anos findo em 31 de janeiro de 2016. O fundo possui um índice de despesas de 1. 1%. O índice de retorno e de despesa está abaixo da média para os fundos do setor de cuidados de saúde.

O fundo de pior pontuação da Putnam é o Putnam Global Energy Fund Classe A (PGEAX) com um retorno total anual de -12. 22% ao longo de cinco anos.

Se o plano 401k de um investidor oferecer apenas fundos Putnam, é possível construir um portfólio de quatro ou cinco fundos respeitáveis. Os investidores com uma escolha devem comparar cuidadosamente outros investimentos disponíveis contra os fundos da Putnam.