Existem várias formas de gerenciamento de dinheiro profissional disponível para os investidores hoje. Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma das avenidas mais populares que são usadas por muitos investidores e conselheiros. Outra possibilidade é uma conta gerenciada separadamente (SMA), que é uma cesta de títulos individuais de propriedade própria do cliente e administrada por um gerente de dinheiro profissional para alcançar um objetivo específico.

As SMA podem ser personalizadas para atender a qualquer objetivo de investimento e também oferecem transparência e tratamento fiscal eficiente. Os investidores que querem uma abordagem mais personalizada para gerenciar seu dinheiro podem querer dar uma olhada nesta alternativa. Embora os fundos de investimento e os ETFs ofereçam a diversificação de investidores comuns e a gestão profissional, os investidores têm pouco ou nenhum controle sobre como eles são gerenciados. As SMA oferecem aos investidores o potencial de fornecer mais informações sobre como suas carteiras são executadas. (Para mais, veja: Contas gerenciadas separadas: Uma alternativa de fundos mútuos .)

Como funcionam

As contas gerenciadas separadamente são semelhantes aos fundos mútuos e aos ETFs, na medida em que podem oferecer diversificação e gerenciamento profissional, mas os investidores têm mais uma opinião sobre como um SMA é gerenciado do que eles com os últimos tipos de investimentos. Embora não possam escolher os valores mobiliários que são mantidos na conta ou afetam a direção estratégica que é necessária, eles podem impor restrições sobre como a conta é gerenciada, como por meio da triagem de certos tipos de títulos.

Por exemplo, um cliente pode não querer investir em empresas de álcool ou tabaco, para que eles possam dizer ao gerente que não escolha valores mobiliários nessa categoria. Ou talvez desejem apenas investir em valores mobiliários emitidos por empresas comprometidas com um bem maior, como ajudar o meio ambiente. As contas gerenciadas separadamente são, em última instância, projetadas para fornecer aos investidores individuais o tipo de gerenciamento de dinheiro personalizado que anteriormente era reservado para instituições e clientes corporativos.

John Rekenthaler, v. P. de pesquisa na Morningstar, disse à CNBC que os CEOs e outros funcionários que detêm um montante desproporcional das ações de sua empresa podem se beneficiar com a utilização de uma conta administrada separadamente. "Se alguém tiver uma grande posição no estoque da empresa, que representa uma grande porcentagem do seu patrimônio líquido, talvez porque eles foram pagos em opções, eles podem usar uma conta gerenciada para diversificar-se dessa posição ou setor ", disse ele. (Para mais, veja: Contas Geridas separadamente: Um Boon para Todos < .) As contas gerenciadas separadamente também podem fornecer um maior nível de eficiência fiscal do que os fundos de investimento tradicionais. Os investidores em SMAs têm a opção de escolher qual o número de títulos vendidos quando chegar a hora de liquidar uma participação, a fim de evitar a realização de um ganho de capital de curto prazo ou reduzir o total do lucro tributável, escolhendo muitos títulos que foram comprados a um preço mais elevado.

A Rekenthaler disse isso à CNBC sobre a eficiência tributária das SMAs: "As contas gerenciadas separadamente estão mais focadas na venda de perdedores e vencedores de colheita. Você não obtém isso com um fundo mútuo, porque a maioria dos gestores de fundos está focada em obtendo o melhor retorno antes de impostos. Essa é a medida de como os bônus do fundo mútuo são pagos, como as classificações Morningstar são dadas e como os fundos mútuos são avaliados. "

Apesar de suas vantagens, as AMTs não são para todos. Eles são projetados para ser usados ​​principalmente por clientes ricos. A maioria das AMM requer investimentos mínimos que variam de US $ 100.000 a US $ 500.000, e muitos consultores financeiros sugerem que são apenas apropriados para clientes que tenham pelo menos US $ 1 milhão para investir.

A linha inferior

As contas gerenciadas separadamente podem fornecer aos investidores ricos com diversificação e um nível de eficiência fiscal que não pode ser duplicado por fundos de investimento ou ETFs. Esses veículos podem fornecer um nível mais personalizado de gerenciamento de investimentos do que os fundos e também podem fornecer uma melhor taxa de retorno ao longo do tempo devido à sua capacidade de responder rapidamente às mudanças nas condições do mercado. (Para mais informações, veja:

Envolva: Termos e Benefícios do Dinheiro Gerenciado .)