Os prós e contras da dívida enfraquecida

Sempre que a situação financeira de uma empresa piora até o ponto em que se torne insolvente ou precise declarar falência, ela é considerada em estado "angustiado" para os investidores. Isso geralmente acontece quando uma empresa não consegue cumprir suas obrigações financeiras. No caso das empresas que emitam títulos, isso geralmente acontece quando eles não conseguem fazer pagamentos de cupões ou retornos no pagamento do principal. O resultado dessa falha é uma redução muito significativa no valor dos títulos oferecidos pela empresa (emissor). Isso resulta na criação de ativos disponíveis com um desconto enorme, mas também com um risco muito maior.

Devido ao desconto, o potencial ROI dos títulos em dificuldades aumenta, o que significa que os investidores se interessam por eles mesmo que envolvam um risco tão elevado. Os investidores, no entanto, podem impedir uma falência iminente e orientar uma empresa para reestruturação com esse investimento, tornando-se o principal credor da empresa. Isso acabaria por permitir que a empresa pague a dívida em dificuldades e assegure que o investimento seja um sucesso. Os investidores, portanto, consideram os emissores em dificuldades que o mercado subestimou, que, de fato, têm um potencial maior do que o seu valor indicaria. Essas empresas são um investimento ideal para investidores que buscam ligações em dificuldades. Além disso, os investidores poderiam estar investigando um vínculo em antecipação ao incumprimento examinando o quanto ele pagaria naquele momento. Com o desconto, ainda pode gerar lucro nesse evento.

De acordo com Hird (2014), o investimento de dívida em dificuldades tem vários benefícios potenciais, mas também desvantagens consideráveis ​​devido ao risco desse tipo de investimento. Abaixo, elucidamos brevemente alguns desses potenciais prós e contras de investimentos de dívida em dificuldades:

Os Benefícios Potenciais

Uma grande vantagem desse investimento de dívida em dificuldades é que os titulares de títulos serão pagos antes dos acionistas no caso de um padrão de emissor. Portanto, é sempre melhor olhar para os títulos quando uma empresa está em perigo em relação aos estoques.

A atração é claramente os enormes ganhos disponíveis em investimentos de dívida em dificuldades. Assim como em outros títulos, quanto maior o risco, maior será a recompensa se o investimento demitir-se a pagar. Os investidores em fundos de hedge, por esse motivo, estão particularmente interessados ​​em oportunidades de dívida em dificuldades. Outros benefícios, podem incluir o seguinte.

Calendário flexível

Dependendo se um investidor quer ou não liquidar ou reestruturar uma empresa, eles podem investir mais cedo ou mais tarde. Quanto mais cedo eles investem, porém, custa mais, quanto mais o investimento ajuda a garantir que a empresa possa se reestruturar em vez de liquidar.

Comprando a baixo preço e potencialmente alcançando um poder comercial extensivo.

Os investidores podem se tornar o principal credor da empresa a um preço extremamente descontado pela compra de títulos em dificuldade. Nesse caso, o investidor teria poder significativo durante qualquer liquidação ou reorganização que possa ocorrer.

Desvantagens consideráveis ​​

O objetivo para os investidores ao investir em dívidas em dificuldades é encontrar esse momento-chave para investir quando os ativos estão no menor preço que serão para tornar a chance de lucro mais significativa. Devido à imprevisibilidade selvagem da dívida em dificuldades, isso é bastante difícil de fazer. Obter informações precisas sobre dívidas em dificuldades é sempre um desafio, o que limita o número de investidores que podem efetivamente investir neles em uma quantidade relativamente baixa de principais players em cada mercado. Além disso, as desvantagens ou dificuldades consideráveis ​​em relação ao investimento em dívida em dificuldades incluem o seguinte:

Um ambiente de mercado altamente sensível isso pode causar problemas significativos, porque ele só requer um pequeno pagamento em excesso de preço para causar grandes perdas.

As negociações geralmente são difíceis de - quando os investidores lidam com uma empresa com dívidas em dificuldades, há uma certa hostilidade que só complica o processo de negociação.

A análise aprofundada e o profundo conhecimento do mercado são vitais - para identificar com precisão o possível potencial de criação de dinheiro de um vínculo, é necessário um conhecimento jurídico e financeiro altamente qualificado, bem como dados suficientes para fazer uma avaliação informada. A chave aqui é que, devido à angústia da empresa, os seus ativos estão subvalorizados, o que significa que eles estão disponíveis com um grande desconto. No entanto, sair antes de tal acordo pode levar mais habilidade do que as pessoas percebem.

A linha inferior

Fica claro que existem riscos significativos por aí e que os investimentos de dívida em dificuldades possuem pontos fortes e vulnerabilidades como qualquer outro instrumento financeiro. Dito isto, também é claro que os investidores experientes que realizam sua due diligence têm um tremendo potencial para tirar proveito de assumir esses riscos. Sem dúvida, como mencionado acima, o profundo conhecimento do mercado em dificuldades, bem como os exames aprofundados, são essenciais para qualquer investidor nesta área.

Por natureza, todas as dívidas em dificuldades estão no topo da escala de risco para os investidores. No entanto, é importante notar que tais investimentos também trazem vantagem vantajosa de uma correlação bastante baixa com fatores que afetam os mercados de ações, o que significa que tais dívidas podem ser usadas para diversificar de maneira efetiva um portfólio. Isso pode ser claramente considerado como um benefício adicional (pro) de investimento de dívida em dificuldades.