É bastante comum ouvir alguém dizer "Este estoque tem que subir!" ou "Este estoque tem que descer!" Nesses casos, o comerciante fez uma previsão de que o estoque deveria se mover de determinada maneira com base em pesquisa ou análise e está ignorando os fatos sobre o que o preço da ação está dizendo agora.

Certas estratégias exigem que um movimento de preços esteja desbotado (onde uma posição é acumulada à medida que o preço se move contra o comerciante), mas para a maioria dos comerciantes individuais que têm pequenas posições, há pouca necessidade de desaparecer o mercado prevendo que irá reverter qualquer momento. Os comerciantes, especialmente os comerciantes de curto prazo, estão muito melhores esperando realmente o preço para confirmar uma reversão. Algumas maneiras de reformular nosso pensamento para nos ajudar neste será analisadas na segunda seção. A primeira seção analisa os motivos pelos quais a previsão pode ser um problema. (Para saber mais sobre estratégias de previsão, leia Direção de mercado de previsão com Razões de colocação / chamada .)

Por que prever é um problema

• O futuro é incerto.

Não importa o quão boa seja nossa análise, é tão bom quanto a informação disponível agora. Não podemos saber com certeza o que acontecerá amanhã. A análise em relação ao movimento provável no futuro é feita com a idéia de "tudo mais ser igual". Isso significa que nós assumimos que um estoque subirá com base em uma tendência se as coisas permanecerem como estão agora.

• Não podemos prever todas as contingências.

Enquanto alguns dias, de fato, muitos dias, tudo permanece igual, há sempre dias, semanas, meses ou mesmo anos que desafiam as chances. É durante esses tempos que a previsão pode ser especialmente perigosa se estamos errados na predição. Prever algo vai subir quando os preços estão caindo pode prejudicar as finanças de um comerciante, especialmente porque não podemos saber com certeza como o mercado reagirá a novas notícias ou informações que possam estar disponíveis. Quando os preços estão caindo, mesmo as boas notícias não podem aumentar os preços substancialmente mais elevados e quando os preços estão aumentando, mesmo as más notícias não terão necessariamente um efeito negativo a longo prazo sobre o preço.

• Se o mercado global se mover mais alto, isso não significa que um estoque também se mova mais alto.

Muitas vezes a análise para títulos individuais é baseada no sentimento do mercado global. Isso pode significar que um comerciante espera que um estoque aumente porque o mercado está subindo, ou vice-versa. Isso nem sempre ocorre, especialmente em prazos mais curtos. Infelizmente, um cenário alternativo também ocorre quando um comerciante espera que um estoque superar, enquanto o resto do mercado continua a cair. Os comerciantes devem estar conscientes da dinâmica do mercado, bem como da dinâmica de estoque individual. De qualquer forma, o resultado final é que queremos negociar na direção dos fluxos de caixa atuais, não contra eles, seja no mercado global ou títulos individuais.(Aprenda nove regras simples para o sucesso do talentoso Buffett, Gartman e Pearson. Verifique Sabedoria financeira de três homens sábios .)

• Prever uma ação específica deve se mover mais alto é vago e a decisão de investimento raramente incluir um lucro ou stop-loss ponto de saída.

Embora nem sempre seja o caso, os comerciantes inexperientes prevêem que suas posições de capital aumentarão e assumirão que poderão sair perto do topo, se estiverem corretas. Na realidade, um plano tão vago raramente funcionará. Portanto, todos os comerciantes devem ter um plano de como eles entrarão e sairá de um comércio, se o comércio resultar em lucro ou perda.

• O tempo de espera dos estoques diminuiu juntamente com o aumento da volatilidade.

A volatilidade do mercado de ações aumentou ao longo dos anos, enquanto o período de retenção de títulos caiu. Comprar e segurar ainda é uma estratégia viável se o método estiver bem planejado (como com qualquer método de negociação), mas devido ao capital limitado, os investidores de compra e retenção devem estar conscientes de que a volatilidade pode atingir níveis muito altos e deve estar preparada para aguardar tais períodos. Os comerciantes ativos que negociam em prazos mais curtos devem negociar na direção dos movimentos de preços, dado que a volatilidade aumentou e mesmo os movimentos de curto prazo podem suportar níveis de sobrecompra ou sobrevenda por longos períodos de tempo.

• Estatisticamente, os preços raramente se movem em linhas retas por muito tempo.

As previsões são muitas vezes baseadas em sentimentos emocionais fortes - quanto mais forte o sentimento, mais forte o comerciante pode esperar que a reação do preço seja. Assim, o comerciante assume que o estoque vai voar em sua direção em um movimento direto, levando a um comércio de casa. Quando olhamos para todos os valores mobiliários do mundo e depois fator nas variáveis ​​de tempo, ter uma posição antes de uma grande jogada é muito improvável, estatisticamente falando. Os comerciantes estão muito melhores negociando as médias e negociando na direção dos movimentos de preços para obter lucros ao invés de procurar um comércio ou estoque que eleja agressivamente a seu favor em um curto período de tempo. (Compre alto e venda mais alto. Descubra se você pode navegar nessas águas arriscadas. Veja Riding The Momentum Investing Wave. )

Alternativas à Previsão Dado que agora entendemos tentar prever um giro O ponto no mercado pode ser muito caro, um pergunta "Se eu não posso prever, como faço dinheiro?"

A resposta é que seguimos o preço, e podemos fazê-lo seguindo as diretrizes abaixo. Esta não é uma lista exaustiva de dinâmica do mercado, mas entender isso deve ajudar os comerciantes a se encontrarem mais no lado direito do comércio do que no lado errado.

• Os preços flutuam nas ondas.

Olhando para qualquer gráfico depois de entender os pontos acima, todos os comerciantes devem entender que os preços se movem em ondas em todos os períodos de tempo. Isso significa que, mesmo que os preços caíssem, os comerciantes não precisam entrar em pânico e saltar de posições, desde que a tendência mais longa ainda esteja em alta. No entanto, eles ainda devem ter um ponto de saída, caso os preços não estejam mais em uma tendência ascendente em seu prazo.Os comerciantes de curto prazo podem participar em cada uma dessas ondas, mas devem permanecer ágil e não estar ligados a uma direção ao fazê-lo. Prever que os preços se movam em apenas uma direção é desconsiderar o locatário factual de que os preços se movem em ondas.

• Não assuma o suporte ou a resistência irá segurar.

Um equívoco muito comum é que o suporte e a resistência se manterão, ou que uma ruptura desses níveis causará uma ruptura substancial. A posição que um comerciante tem, muitas vezes, determina o que eles prevêem que ocorrerá. O que os comerciantes precisam perceber é que o suporte e os níveis de resistência são simplesmente importantes áreas . Fazendo suposições de que um breakout ocorrerá ou que um nível impedirá um movimento adicional é uma tentativa de prever o mercado. Em vez disso, os comerciantes devem observar o que ocorre em torno desses níveis e, em seguida, entrar, enquanto o impulso se move de uma direção ou outra. Se a resistência se mantém e os preços se retirem, uma posição curta pode ser inserida, por exemplo. Se ocorrer uma ruptura, pode-se proceder a uma troca nessa direção. Tenha em mente que ocorrem falsas quebras, e - novamente - os preços se movem nas ondas. Não seja vinculado a uma posição simplesmente porque uma posição mostrou lucro por um tempo.

É melhor pensar em suporte e resistência como pontos de pivô para preço e, portanto, áreas para procurar entradas e saídas. Ao fazê-lo, não estamos prevendo que algo aconteça ou vai contra o movimento de preços prevalecente. Em vez disso, entramos no fluxo de preços atual. Isso torna o comércio "questão de fato" ao invés de emocional. Nós escolhemos níveis importantes que nos ajudarão a isolar as ondas de preços em que um mercado está se movendo. Então podemos assumir uma posição correspondente à medida que os preços reagem nesses níveis. (Compreender este conceito chave pode melhorar drasticamente sua estratégia de investimento de curto prazo. Para saber mais, veja Princípios básicos de suporte e resistência .)

Linha inferior O problema com a acumulação de conhecimento é que muitas vezes ele faz Nós mais ardentes em nossos pontos de vista e opiniões, e então fazemos previsões mais ousadas. As previsões podem ser muito dispendiosas, especialmente quando tomamos posições contra o movimento de preços prevalecentes em antecipação a uma rápida e acentuada reversão. Vários motivos foram definidos para o porquê a previsão de que os mercados são perigosos e, finalmente, não é necessária para ganhar dinheiro. Ao perceber que os preços se movem em ondas e que não devemos prever se os níveis importantes se manterão ou serão quebrados, podemos entrar em negócios em pontos significativos, mas em reação ao que o preço realmente está fazendo e não o que esperamos que ele faça. Os comerciantes se beneficiam ao permanecerem ágil em suas posições e não estão ligados a uma determinada direção por causa de uma predição.