A hipótese de mercado eficiente (EMH) pode indicar que o preço de uma segurança reflete todas as informações conhecidas em qualquer momento, mas no mundo real, os preços de segurança tendem a estar muito mais correlacionados com a psicologia das massas. Os investidores de longo prazo exploram essas variações psicológicas através do investimento em valor, mas os comerciantes e investidores de curto prazo podem lucrar mais rapidamente com simples mal-entendidos.
TUTORIAL: 20 Investimentos para saber

Identificando as Oportunidades Existem muitos tipos diferentes de mal-entendidos que podem ocorrer no mercado, que vão desde valores de ganhos mal julgados até cobertura de imprensa mal informada. No entanto, todos eles compartilham uma coisa em comum: resultam de uma falta de curto prazo para olhar nos bastidores. Em última análise, as pequenas quedas desses investidores podem desencadear maiores vendas de comerciantes técnicos e criar grandes oportunidades para comprar.

Algumas oportunidades comuns incluem:

• As faltas de ganhos são muitas vezes o resultado de deterioração dos fundamentos, mas ocasionalmente podem ser atribuídos a eventos únicos. Por exemplo, uma liquidação judicial ou um passivo derivado não monetário pode atingir o lucro líquido da empresa e criar figuras assustadoras na superfície.
• A cobertura da má imprensa pode ser mal informada ou tendenciosa e levar a uma queda imerecida no preço de uma segurança. Por exemplo, um vendedor curto pode colocar uma história de baixa sobre uma empresa para fazer um lucro a curto prazo sem apresentar um caso sólido.
• As gotas técnicas podem levar a menores preços de segurança sem justificação fundamental. Por exemplo, uma empresa com desempenho bem-sucedido pode deixar de se recuperar de uma importante média móvel e diminuir sem uma justificativa fundamental.
• As gotas inexplicadas podem ser causadas por uma série de coisas diferentes que não se relacionam com os fundamentos. Por exemplo, um fundo de hedge pode ser forçado a liquidar suas posições e causar uma pressão de venda significativa sobre um estoque finamente negociado.

Pesquisando a Causa do Outono Retornos de mercado recompensam o investidor devidamente diligente - não há como contorná-lo. Isso significa que, muitas vezes, é necessário classificar por meio de registros regulatórios e conferências para criar uma tese de investimento e uma explicação para a queda. No entanto, o tempo gasto fazendo isso pode ser significativamente limitado ao saber onde procurar a informação.

Leitura de demonstrações financeiras Baixos valores de receita ou renda líquida podem surpreender o mercado, mesmo que possam ser explicados lendo neles. Se você ver uma queda de estoque acentuadamente devido aos ganhos, dê uma olhada na seção Análise e análise de gerenciamento de seu arquivo de 10-Q ou 10-K. Especificamente, os Resultados de Operações detalharão em inglês simples o motivo do declínio em cada item de linha na demonstração do resultado.(Para mais informações, veja Velocidade Leia os Documentos SEC para as Escolhas de estoque quentes .)

Ouvir chamadas de conferência As chamadas de conferência representam a oportunidade da administração de explicar a situação de sua empresa aos investidores. Muitas vezes, isso significa detalhar por que a receita ou o lucro líquido caiu, mesmo que não seja imediatamente aparente nas demonstrações financeiras. Os investidores estão melhor fora de ouvir essas chamadas diretamente, mas também podem acessar transcrições em vários sites. (Para leitura relacionada, veja Fundamentos da chamada de conferência .)

Debussing Short Sellers Os vendedores curtos estão agindo cada vez mais como jornalistas investigativos. Embora grande parte da pesquisa esteja bem informada, os investidores devem ter certeza de verificar referências e validar quaisquer conclusões. Enquanto isso, muitos vendedores curtos que visam uma indústria comum podem causar um desconto temporário entre as empresas mesmo respeitáveis ​​do setor - uma ótima oportunidade para investidores experientes se envolverem.

Group-Think Discounts Obrigado em grande parte ao advento dos fundos negociados em bolsa (ETFs), o mercado tende a agrupar todos os estoques em uma determinada indústria em um único comércio. Por exemplo, uma queda nos preços do petróleo pode levar a um declínio em todas as ações do petróleo - mesmo aquelas que estão cobertas contra os preços do petróleo. Os investidores podem comprar essas ações após qualquer queda e vendê-las quando retornarem a avaliações mais apropriadas e obter excelentes retornos ajustados ao risco.

Veja os principais titulares Os fundos Hedge e outros grandes acionistas podem ter um grande impacto nas ações - especialmente aquelas que são negociadas. Em caso de quedas inexplicadas no preço das ações, os investidores podem observar os documentos do Formulário 4 e / ou comparar os registros do Schedule 13D e 13G de um período a outro para determinar as mudanças nas participações. Combinados, esses arquivos podem fornecer detalhes importantes de iniciantes ou vendedores de titulares significativos.

Planejando e Executando o Comércio Enquanto "comprar baixo, vender alto" pode ser o mantra prevalecente em finanças, comprar ações em uma empresa que está caindo pode ser um empreendimento difícil e assustador. Então, qual é a melhor maneira de determinar o momento certo para comprar e vender esses títulos geralmente em dificuldades?

TUTORIAL: Análise técnica

Em última análise, a análise técnica provou ser uma ferramenta inestimável para determinar os pontos de entrada. Em vez de pegar a proverbial faca caindo, os investidores devem, em vez disso, procurar pequenas mudanças em indicadores técnicos que sinalizem uma mudança de impulso. Afinal, mesmo que os investidores atuem de forma irracional, não há motivo para que eles pareçam fazê-lo em qualquer momento!

Os melhores indicadores técnicos incluem:

• A Convergência / Divergência de Mudança Média (MACD) é um indicador técnico testado no tempo, projetado para sinalizar uma mudança de tendência. Os investidores devem procurar um cruzamento otimista acima da mediana, enquanto também procuram declives ascendentes em médias móveis de curto prazo. (Para mais, veja Spotting Trend Reversals With MACD .)
• Parabolic SAR é outro indicador técnico popular projetado para determinar a direção do impulso de um estoque e quando ele tem um nível superior ao normal probabilidade de mudar de direção.Os investidores devem procurar um ponto para aparecer abaixo do preço das ações em um gráfico para sinalizar uma reviravolta. (Para obter mais informações sobre este indicador, consulte Introdução ao SAR Parabólico .)
• Índice de força relativa (RSI) é um terceiro indicador útil usado para determinar o início e o final das tendências-chave calculando a diferença entre os preços de fechamento. Os investidores devem procurar uma leitura abaixo de 30 para indicar que o estoque é sobrevendido, bem como uma inclinação para cima antes de comprar.

Embora a análise técnica certamente não seja garantia de sucesso, combiná-la com uma tese fundamental ajuda a determinar os pontos de viragem estatisticamente prováveis ​​para os quais comprar. A venda, por outro lado, muitas vezes é melhor feita quando o estoque se recupera de seu declínio original ou negocia em linha com seus comps.

A linha inferior Existem muitos casos diferentes quando um estoque pode cair devido a um mal-entendido, variando de ganhos a vendas não fundamentais por um grande acionista. Ao aprender a identificar essas tendências fundamentais, os investidores podem fazer retornos excepcionais ajustados ao risco. Enquanto isso, o uso de análises técnicas pode ajudar a identificar os melhores pontos de entrada sem "pegar uma faca caindo", criando um melhor perfil de risco. (Para leitura relacionada, veja também Blending Technical and Fundamental Analysis .)