O sombreamento de preços é uma prática usada pelos corretores forex quando eles pensam que o preço de uma determinada moeda está em uma tendência ascendente. Nesse caso, o corretor pode optar por adicionar um pip ou dois à cotação da moeda. Isso dá ao corretor uma vantagem em relação aos seus clientes. Felizmente, essa prática não precisa ser uma greve contra os comerciantes. Leia mais para saber mais sobre sombreamento e o que você pode fazer para limitar seus efeitos se estiver acontecendo em sua conta.

O que é o sombreamento de preços? Antes de entrar nos detalhes do sombreamento de preços, é importante lembrar algumas informações básicas sobre o mercado spot forex.

O mercado spot forex é um mercado interbancário. Os bancos trocam e entre eles. Portanto, os preços são criados de acordo com as ofertas e ofertas dos bancos maiores e mais líquidos em qualquer moeda específica. Este tipo de negociação não é regulamentado nem está disponível em uma troca formal, como um mercado de ações. Portanto, o mercado forex local também é referido como um mercado de balcão. (Para mais informações, veja O Mercado Interbancário Cambial .)

Os preços interbancários das moedas são exibidos como preços de transmissão em terminais, como Reuters ou Bloomberg. Todos os principais bancos, hedge funds, comerciantes de forex e multinacionais usam esses preços para trocar entre si. (Saiba mais sobre o mercado Forex no nosso Forex Market Tutorial .)

Os corretores possuem contas com um ou mais bancos; eles têm acesso às ofertas de preços e lances e podem negociar diretamente com os bancos. No entanto, os corretores geralmente não oferecem o mesmo preço que eles recebem dos bancos para seus clientes de varejo. Em vez disso, marcam o preço para incluir um lucro para si.

Os corretores também têm que lucrar, e alguns vão ainda mais longe por "sombreamento de preços", que é a prática de ajustar seus preços para obter uma vantagem em relação aos seus clientes.

Como eles fazem isso? Primeiro, vejamos o que um corretor costuma fazer. Em geral, os corretores receberão uma série de preços dos bancos com os quais eles possuem contas e, em seguida, irá consertar preços com base nos preços agregados que recebem. Este é o preço que eles oferecem aos seus clientes, uma vez que eles adicionaram uma margem para si. Assim, por exemplo, se eles recebem um preço de 52 a 53 em 41 ao negociar o euro, isso significa que seu banco irá vender-lhes um euro por US $ 1. 4153 ou compre-os por US $ 1. 4152. Se o corretor quiser oferecer esse comércio a um cliente varejista, será adicionada uma margem e o corretor oferecerá a venda por US $ 1. 4154 ou para comprá-lo por US $ 1. 4151 - um spread de três pontos. Muitos corretores oferecem um spread fixo, como este.

Shading the Price Alguns corretores avaliarão o fluxo de pedidos que chegam e podem determinar que há muitos clientes mais interessados ​​no lado da compra do que o lado da venda.Como esse fluxo de pedidos é de clientes de varejo - e eles tendem a estar errados - o corretor irá ajustar esta oferta para cobrar um pouco mais a todos os compradores. Isso irá diminuir, ou "sombra", o spread para 1. 4155 na oferta e 1. 4152 no lance. Assim, o comprador paga um pouco mais e o corretor aumenta o lucro. O corretor acredita que o mercado vai vender e, portanto, aceitará o risco de sombrear o spread.

Por que funciona Se houver 100 compradores e 100 vendedores, o corretor faz um pip em cada comércio, por 200 pips no total. Mas, se houver 150 compradores e 50 vendedores, o corretor reduz o preço para dois pips para os 150 compradores e nenhum lucro para os 50 vendedores. Isso resulta em um lucro total de 300 pips. (Saiba mais sobre como encontrar um corretor em Forex: Wading Into The Currency Market .)

Detectando preço Shading A única maneira real de saber se um corretor é sombreamento de preços é ter um terminal de Reuters ou Bloomberg ou lidar com um corretor que fornece "processamento direto". Você também pode abrir uma conta com dois corretores, um com uma mesa de negociação e outro com processamento direto. Normalmente, os negociantes que fornecem processamento direto não possuem uma mesa de negociação e, em vez disso, cobram uma comissão, como 50 centavos por US $ 10 000 negociados, em vez de manipular o spread.

Isso permitirá que você observe se um corretor é consistentemente maior no lado da compra das taxas interbancárias ou diminui consistentemente no lado da venda das taxas interbancárias. (Existem três tipos de comissões usadas neste mercado. Saiba como obter o melhor negócio em Como pagar seu Forex Broker .)

Beating a Broker no próprio jogo O sombreamento de preços faz não deve ser um negativo total para os comerciantes. Pode parecer que seu corretor está sendo inescrupuloso, mas você pode usar suas práticas para sua vantagem. Por exemplo, se você pode detectar que o preço do seu corretor é consistentemente tendencioso para um lado ou outro, geralmente é porque a maioria dos pedidos provenientes de clientes de varejo são tendenciosos para um lado ou outro, criando um desequilíbrio de fluxo de pedidos. Como a maioria dos comerciantes de varejo geralmente está errada, pode haver uma oportunidade de negociar contra o viés vendendo, se o viés for do lado da compra, ou comprando se o viés for do lado da venda. Ao contrário do viés, você também iria contra a maioria dos outros comerciantes de varejo. Se eles estiverem na maior parte errados, você estará na maior parte certo.

Além disso, porque o corretor moveu o spread para desvantagem da maioria dos comerciantes, que no exemplo acima eram compradores, seu corretor criou uma vantagem para os vendedores, que poderão então inserir suas posições em um Melhor preço do que se o corretor não tivesse sombra.

O corretor também pode perder se o mercado é favorável aos compradores, mas geralmente o corretor sabe o que ele está fazendo e os comerciantes não. Se você tem um corretor com uma mesa de negociação e você pode detectar um viés de sombreamento em suas políticas de preços, procure o viés e negocie na direção oposta.Você pode apenas vencer o corretor em seu próprio jogo. (Antes de entrar neste mercado, você deve definir o que precisa do seu corretor e da sua estratégia. Confira Introdução no Forex .)

Shading vs. Slippage Finalmente, não confunda sombreamento de preços com deslizamento. Slippage é um fenômeno de mercados rápidos e baixa liquidez. Se um mercado se mover muito rápido, você não pode ser preenchido com o preço que você vê, porque, no momento em que seu pedido atingiu o mercado, o preço pode ter se afastado de onde você pensou que seria executado. Para superar o deslizamento, use ordens limitadas ou faça seu pedido entre o spread. A desvantagem é que você não pode ser preenchido se o mercado se afastar do seu pedido. Às vezes, é melhor pagar a derrapagem, mas obter a posição. Este é um julgamento pessoal. (Leia mais em Quais são as regras para colocar as ordens de parada e limite em forex? )

Obter um corretor de creme de fazenda Quando se trata de sombreamento de preços, a melhor maneira para avançar é fazer bem sua pesquisa. Confira muitos corretores para que você compreenda claramente suas estruturas de comissão e como eles são pagos. Não tem almoço grátis. Um corretor está no negócio para obter lucro, assim como você. Tente encontrar um corretor cujas práticas comerciais sejam transparentes e diretas, mas não sejam muito gananciosas - você precisa pagar uma comissão de uma forma ou de outra. Se um corretor diz que não está cobrando uma comissão, pergunte-se como ele está ganhando dinheiro. Melhor ainda, pergunte ao corretor diretamente e sempre leia a documentação do corretor. Você também pode verificar os fóruns e comentários. O nome de um bom corretor é como o creme - ele sempre se elevará ao topo.