Muitos investidores pensam em empresas que pagam dividendos como oportunidades de investimento chatas e de baixo retorno. Comparado com as empresas de baixa voltagem, cuja volatilidade pode ser bastante emocionante, as ações que pagam dividendos geralmente são mais maduras e previsíveis. Embora isso possa ser aborrecido para alguns, a combinação de um dividendo consistente com um preço crescente das ações pode oferecer um potencial de ganhos poderoso o suficiente para ficar entusiasmado.

VER: 20 Investimentos para saber

Rendimento de dividendos elevados?

Compreender como avaliar as empresas que pagam dividendos pode nos dar uma visão de como os dividendos podem aumentar seu retorno. Uma percepção comum é que um alto rendimento de dividendos, indicando que o dividendo paga um retorno percentual bastante elevado no preço das ações, é a medida mais importante; no entanto, um rendimento consideravelmente superior ao de outras ações em uma indústria pode indicar não um bom dividendo, mas sim um preço deprimido (rendimento de dividendos = dividendos anuais por ação / preço por ação). O preço de sofrimento, por sua vez, pode sinalizar um corte de dividendos ou, pior, a eliminação do dividendo.

A indicação importante do poder de dividendo não é tanto um rendimento de dividendos elevado, mas uma alta qualidade de empresa, que você pode descobrir através da sua história de dividendos, o que deve aumentar ao longo do tempo. Se você é um investidor de longo prazo, a procura de tais empresas pode ser muito gratificante.

VER: Rendimento de dividendos para a recessão

Razão de pagamento de dividendos

O índice de pagamento de dividendos, a proporção de lucros da empresa alocados para pagar dividendos, demonstra ainda que a fonte de rentabilidade de dividendos funciona em combinação com o crescimento da empresa. Portanto, se uma empresa mantém uma relação de pagamento de dividendos constante, diga em 4%, mas a empresa cresce, que 4% começa a representar uma quantidade maior e maior. (Por exemplo, 4% de US $ 40, que é $ 1. 60, é superior a 4% de US $ 20, o que equivale a 80 centavos).

Vamos demonstrar com um exemplo:
Digamos que você investir US $ 1 000 na empresa Joe's Ice Cream comprando 10 ações, cada uma com US $ 100 por ação. É uma empresa bem gerida que tem uma relação P / E de 10 e uma taxa de pagamento de 10%, o que equivale a um dividendo de US $ 1 por ação. Isso é decente, mas não há nada para escrever porque você recebe apenas um miserável 1% de seu investimento como dividendo.

No entanto, como Joe é um gerente excelente, a empresa se expande de forma constante e, após vários anos, o preço das ações é de cerca de US $ 200. A relação de pagamento, no entanto, permaneceu constante em 10%, e também tem a relação P / E (em 10); portanto, você está recebendo 10% de US $ 20 em ganhos, ou US $ 2 por ação. À medida que os ganhos aumentam, o pagamento do dividendo também ocorre, embora o índice de pagamento permaneça constante. Como você pagou US $ 100 por ação, seu rendimento de dividendos efetivo é agora de 2%, acima do original de 1%.

Agora, avança rapidamente uma década: a Joe's Ice Cream Company goza de um grande sucesso à medida que mais e mais norte-americanos gravitam em climas quentes e ensolarados. O preço das ações continua apreciando e agora fica em US $ 150 depois de dividir 2 por 1 três vezes.

SEE: Compreendendo Divisões de estoque

Isso significa que seu investimento inicial de US $ 1 000 em 10 ações cresceu para 80 ações (20, então 40 e agora 80 ações) no valor de US $ 12 000. Se o índice de pagamento permanece o mesmo e continuamos a assumir um P / E constante de 10, você agora recebe 10% dos ganhos ($ 1, 200) ou $ 120, o que é 12% do seu investimento inicial! Então, mesmo que o índice de pagamento de dividendos de Joe não tenha mudado, porque ele cresceu sua empresa, os dividendos por si só renderam um retorno excelente - eles aumentaram drasticamente o retorno total obtido, juntamente com a valorização do capital.

Durante décadas, muitos investidores têm usado essa estratégia focada em dividendos comprando ações em nomes de famílias como a Coca-Cola (Nasdaq: COKE COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224. 19-0. 10% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61. 96-0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). No exemplo acima, mostramos quão lucrativo é um pagamento estático de dividendos; imagine o poder de ganhos de uma empresa que cresce tanto quanto para aumentar seu pagamento. Na verdade, isso é o que a Johnson & Johnson fez todos os anos por 38 anos entre 1966 e 2008. Se você tivesse comprado o estoque no início da década de 1970, o rendimento de dividendos que você teria obtido entre então e agora em suas ações iniciais teria cresceu aproximadamente 12% ao ano. Até 2004, seus ganhos de dividendos por si só teriam dado um retorno anual de 48% em suas ações iniciais! A linha inferior

Dividendos pode não ser a estratégia de investimento mais sexy lá fora. Mas a longo prazo, o uso de estratégias de investimento testadas no tempo com essas empresas "chatas" alcançará retornos que são nada aborrecidos.

VER: Guia de estratégias de colheita de estoque