Momentum investing, que vê investidores que visam capitalizar as tendências no mercado, pode ser muito lucrativo. Mas escolher estoques individuais que provavelmente verão grandes e sustentados aumentos de preços é extremamente difícil.

Uma maneira de jogar impulso é considerar os ETFs que o acompanham. The First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETF (FV FVFT Dors Wr Fc 527. 13 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o desempenho do índice Dorsey Wright Focus Five . Isso provavelmente não ajuda muito, não é? O índice Dorsey Wright Focus Five é composto por ETFs que estão mostrando força relativa aos seus pares. (Para leitura relacionada, consulte: ETFs que irão ajudá-lo a diversificar seu portfólio. )

Para determinar esta força relativa, o gerenciamento usa o Sistema de classificação de força relativa DWA para comparar o ítem de preço dos ETFs. Uma pontuação é dada a cada ETF, e os cinco melhores artilheiros são adicionados ao First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETF, ou FV, seu ticker.

Força relativa

O sistema de classificação de força relativa DWA e pontuação relacionada é aplicado às participações da FV semanalmente. Se algum ETF se desvirtuar em relação ao impulso de preços, ele será substituído. No entanto, nos últimos meses, os mesmos cinco fundos foram implementados com algumas pequenas mudanças no peso dessas participações. As participações são monitoradas com o objetivo de uma correlação de desempenho de 0. 95 ou superior (1.00 é a maior correlação de desempenho possível). (Para mais, veja: Momentum e o índice de força relativa. )

Momentum Holdings

A partir de 12 de junho de 2015, aqui estão as cinco explorações de momentum para FV. (Porcentagens indicam o peso das explorações.)

First Trust NYSE Arca Biotech ETF (FBT FBTFT NYSE Arc Bio122. 53-1. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 26 12%

First Trust Health Care AlphaDEX ETF (FXH FXHFstTr ET AlDex68. 13-0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 20. 96%

First Trust Dow Jones Internet ETF (FDN FDNFT DJ Internet107. 65 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 18. 26%

Consumidor First Trust Staples AlphaDEX ETF (FXG FXGFstTr ET AlDex44. 34-1. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 17. 67%

First Trust Consumer Discret AlphaDEX ETF (FXD < FXDFstTr ET AlDex38. 49 + 0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 16. 92% Métricas-chave

Ativo líquido: $ 3. 6 bilhões

Volume médio diário de negociação (3 meses): 1, 578, 060

Taxa de despesa: 0. 94%

Desempenho de 1 ano: 23. 85%

Desempenho até o ano anterior : 9. 62%

A razão de despesa de 0, 94% é alta, mas a FV conseguiu compensar a alta despesa com forte desempenho. Além disso, a FV apreciou 23.14% (cumulativo) desde a sua criação em março de 2014. O problema é que não sabemos como a FV se manteria em um mercado mais volátil ou urso. Felizmente, há uma pista. (Para leitura relacionada, veja:

Fundos mútuos versus ETFs. ) FV vs. Peers

PowerShares DWA Momentum ETF (PDP

PDPPwrShs DWA Mom51. 13 + 0. 65% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) acompanha o desempenho do Índice de Líderes Técnicos da Dorsey Wright. Tem ativos líquidos de US $ 1. 88 bilhões e um índice de despesas de 0,64%. Isso é maior que o índice médio de despesa ETF de 0,46%, mas ainda é melhor que o FV. O PDP apreciou 11. 40% nos últimos 12 meses (não tão impressionante como o FV), e tem apreciado mais de 80% (cumulativo) desde a sua criação em março de 2007. Essa é uma boa notícia na superfície, mas apenas olhando para isso O número não conta toda a história. Durante a crise financeira, o preço desmaiou. Isso é uma indicação de que a FV pode não estar bem em um mercado ostentoso. Outro negativo para PDP é que não é tão líquido quanto o FV, com um volume de negociação diário médio de 232, 195. Outra opção é iShares MSCI USA Momentum Factor (MTUM MTUMiSh Edg MSCI US101. 31 + 0. 16 %

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Este ETF acompanha os estoques de grande capitalização e de grande capitalização de alta dinâmica em prazos de seis meses e 12 meses. A razão de despesa é baixa em 0. 15%, e o MTUM apreciou 13. 94% no ano passado para acompanhar um rendimento de dividendos de 1. 14%. Também apreciou 40. 81% (cumulativo) desde a sua criação em abril de 2013. Infelizmente, isso não nos permite ver como ele funcionaria em um mercado urso. O volume médio diário de negociação é baixo em 32, 352. O patrimônio líquido é de US $ 832. 86 milhões. (Para mais informações, veja: Comércio de fortes tendências em finanças com este ETF. ) A linha inferior Existem maneiras de desempenhar impulso sem ter que selecionar ações individuais por conta própria. A FV, bem como os seus pares, apresentaram-se bem recentemente. No entanto, o PDP também não fez durante o último mercado de urso. Isso não significa que a FV atenda o mesmo destino, mas deve ser levado em consideração como parte de sua pesquisa. (Para mais, veja:

FOTOS superiores de hoje: Acredite o Hype?

) Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em FV, PDP ou MTUM.