A Fidelity Select Energy Portfolio ("FSENX") é um fundo específico do setor oferecido pela Fidelity Investments que estreou em 14 de julho de 1981. O fundo se concentra no setor de energia e investe em empresas envolvidos em diferentes componentes do setor, incluindo petróleo, gás, carvão, eletricidade e energias renováveis.

Geograficamente, o fundo se concentra em oportunidades de investimento na América do Norte. Em março de 2016, 99. 42% das participações do fundo estão na América do Norte. Muitos investidores se afastam dos fundos que se concentram nos mercados em desenvolvimento, pois são percebidos como mais arriscados. O patrimônio líquido da carteira é de US $ 2. 3 bilhões a partir de julho de 2016.

Gerenciamento de fundos

O fundo é oferecido pela Fidelity Investments e seu consultor é Fidelity SelectCo LLC. John Dowd é gerente do fundo desde novembro de 2009. O fundo é dinâmico; A Dowd lidera o esforço em pesquisar ativamente e ajustar suas participações para maximizar os retornos. A Dowd esteve envolvida no investimento em energia por mais de 20 anos.

Estratégia de investimento

Os gestores do fundo adotam uma abordagem qualitativa e quantitativa na avaliação de potenciais investimentos. Estão interessados ​​nos fundamentos gerais das commodities energéticas e dos fundamentos individuais das empresas em que investem. O objetivo geral é escolher empresas de energia com potencial de crescimento de ganhos, porque o fundo vê o crescimento do lucro como um grande potencial de crescimento de estoque. Mais especificamente, o fundo procura empresas com tecnologias diferenciadas, modelos de negócios, posições de custo ou oportunidades de reestruturação. A administração do fundo acredita que as empresas com essas características estão melhor posicionadas para ver o crescimento do lucro e a valorização do valor do estoque.

Carteiras

A partir de 31 de janeiro de 2016, a diversificação do subsetor do fundo foi a seguinte: exploração e produção de petróleo e gás em 47. 22%, equipamentos e serviços de petróleo e gás a 18. 36%, petróleo e gás integrados a 14. 33%, refinação e comercialização de petróleo e gás em 7. 52%, armazenamento e transporte de petróleo e gás em 7. 16%, produtos químicos de commodities a 1. 48%, eletricidade renovável em 0. 72%, perfuração de petróleo e gás em 0. 4%, equipamentos semicondutores em 0. 33%, e produtores independentes de energia e eletricidade renovável em 0,16%. O fundo detém posições em 74 empresas, com as 10 principais participações que compõem 54. 21% do portfólio em março de 2016. Essas principais participações são, Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < 999), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Embora o fundo possa ter muitas empresas maiores como participações, seus gerentes perseguem investimentos em empresas de todos os tamanhos. Em uma entrevista de janeiro de 2016 à Barron's, a Dowd indicou que ele estava interessado em empresas de capitais pequenos, onde ele viu uma grande quantidade de potencial.

Revisão do Desempenho

Os preços do petróleo caíram em 2015. Isso impactou as avaliações das empresas de energia e o valor dos investimentos baseados nas empresas de energia. O Fidelity Select Energy Portfolio foi relativamente resiliente. Ele declinou em valor em cerca de 21%, muito melhor do que a perda de 85% que seus pares de equidade energética viram. O fundo tem uma versão beta de 0. 95, o que significa que seu movimento de preços é um pouco menos volátil do que o mercado. O alfa do fundo de 1. 63 sugere que seu gerenciamento seja bem sucedido ao agregar valor. Desde o início, o fundo retornou 8,0%.