A Fidelity Select Energy Portfolio ("FSENX") é um fundo específico do setor oferecido pela Fidelity Investments que estreou em 14 de julho de 1981. O fundo se concentra no setor de energia e investe em empresas envolvidos em diferentes componentes do setor, incluindo petróleo, gás, carvão, eletricidade e energias renováveis.

Geograficamente, o fundo se concentra em oportunidades de investimento na América do Norte. Em março de 2016, 99. 42% das participações do fundo estão na América do Norte. Muitos investidores se afastam dos fundos que se concentram nos mercados em desenvolvimento, pois são percebidos como mais arriscados. O patrimônio líquido da carteira é de US $ 2. 3 bilhões a partir de julho de 2016.

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Gerenciamento de fundos

O fundo é oferecido pela Fidelity Investments e seu consultor é Fidelity SelectCo LLC. John Dowd é gerente do fundo desde novembro de 2009. O fundo é dinâmico; A Dowd lidera o esforço em pesquisar ativamente e ajustar suas participações para maximizar os retornos. A Dowd esteve envolvida no investimento em energia por mais de 20 anos.

Estratégia de investimento

Os gestores do fundo adotam uma abordagem qualitativa e quantitativa na avaliação de potenciais investimentos. Estão interessados ​​nos fundamentos gerais das commodities energéticas e dos fundamentos individuais das empresas em que investem. O objetivo geral é escolher empresas de energia com potencial de crescimento de ganhos, porque o fundo vê o crescimento do lucro como um grande potencial de crescimento de estoque. Mais especificamente, o fundo procura empresas com tecnologias diferenciadas, modelos de negócios, posições de custo ou oportunidades de reestruturação. A administração do fundo acredita que as empresas com essas características estão melhor posicionadas para ver o crescimento do lucro e a valorização do valor do estoque.

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Carteiras

A partir de 31 de janeiro de 2016, a diversificação do subsetor do fundo foi a seguinte: exploração e produção de petróleo e gás em 47. 22%, equipamentos e serviços de petróleo e gás a 18. 36%, petróleo e gás integrados a 14. 33%, refinação e comercialização de petróleo e gás em 7. 52%, armazenamento e transporte de petróleo e gás em 7. 16%, produtos químicos de commodities a 1. 48%, eletricidade renovável em 0. 72%, perfuração de petróleo e gás em 0. 4%, equipamentos semicondutores em 0. 33%, e produtores independentes de energia e eletricidade renovável em 0,16%. O fundo detém posições em 74 empresas, com as 10 principais participações que compõem 54. 21% do portfólio em março de 2016. Essas principais participações são, Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < 999), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Embora o fundo possa ter muitas empresas maiores como participações, seus gerentes perseguem investimentos em empresas de todos os tamanhos. Em uma entrevista de janeiro de 2016 à Barron's, a Dowd indicou que ele estava interessado em empresas de capitais pequenos, onde ele viu uma grande quantidade de potencial.

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Revisão do Desempenho

Os preços do petróleo caíram em 2015. Isso impactou as avaliações das empresas de energia e o valor dos investimentos baseados nas empresas de energia. O Fidelity Select Energy Portfolio foi relativamente resiliente. Ele declinou em valor em cerca de 21%, muito melhor do que a perda de 85% que seus pares de equidade energética viram. O fundo tem uma versão beta de 0. 95, o que significa que seu movimento de preços é um pouco menos volátil do que o mercado. O alfa do fundo de 1. 63 sugere que seu gerenciamento seja bem sucedido ao agregar valor. Desde o início, o fundo retornou 8,0%.