O conceito é tão simples; então, por que tantas pessoas, inclusive acionistas, têm dificuldade em abordar a frase "risco operacional" ou "risco operacional" - o risco de perda de qualquer falha operacional em uma empresa?
Não só eles estão tendo dificuldade em entendê-lo, a grande maioria das partes interessadas nunca ouviram o termo - mesmo que um ótimo número de especialistas em finanças diga uma gestão de risco operacional extraordinariamente fraca ( não outras categorias de risco, como mercado, liquidez ou crédito) é exatamente o que levou ao colapso dos mercados financeiros globais a partir de 2007. (Leia sobre a crise financeira que atingiu em 2007 em A crise financeira 2007-08 .)

É exatamente por isso que os investidores e outras partes interessadas precisam se aproximar do risco operacional o mais rápido possível. Se não o fizerem, há todas as razões para esperar que outras implosões financeiras sejam seguidas.

O Impacto do Risco da Op
O que pode surpreender as partes interessadas é que uma série de especialistas financeiros dizem que o mau gerenciamento de risco operacional tem sido a causa subjacente de todas as principais perdas de serviços financeiros nas últimas duas décadas - incluindo os US $ 180 bilhões do ano passado - mais o resgate do American Insurance Group (AIG) e fiascos bem divulgados, como os de Barings, Long Term Capital Management (LTCM), Allied Irish Bank-All First, Societe Generale, Bear Stearns e Lehman Brothers.

Ainda mais surpreendentemente, o dedo apontando não pára por aí. Qualquer número de transtornos significativos adicionais em empresas "não financeiras" - tudo desde o vazamento químico da Union Carbide em Bhopal, na Índia, há anos atrás, a enorme emissão de passagens e roteamento de rotas da JetBlue para fraude contábil no Cendant e Bausch & Lomb - pode ser atribuída a falhas de gerenciamento de risco operacional.

"Até os investidores e todas as partes interessadas - John P. Contribuinte, membros do conselho de empresas, executivos de" C-suite ", ativistas de ações, agências de classificação, analistas, reguladores, até legisladores - entendem esse risco e como medi-lo e gerenciá-lo, não há como garantir que não enfrentaremos futuras colapsos financeiros tão grandes quanto maiores do que os mais recentes ", afirma Ali Samad-Khan, fundador e presidente dos Analistas de Risco de Stamford (um remanejamento recente do OpRisk Advisory) em Connecticut.

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"Concluir agora com o risco operacional deve se tornar um imperativo estratégico para as organizações de todas as indústrias, e não simplesmente para os gigantes dos serviços financeiros".

Reforçando a visão de que as partes interessadas devem entender a importância das operações O risco é um estudo apenas divulgado da Society of Actuaries, da Casualty Actuary Society e do Canadian Institute of Actuaries, chamado Uma nova abordagem para gerenciar o risco operacional: abordando as questões subjacentes à crise financeira global de 2008 .

"Os reguladores e outras partes interessadas principais (por exemplo, agências de notação) precisam desempenhar um papel ativo na exigência de melhores práticas de ORM", observa o relatório. Historicamente, a ORM assumiu o suporte para a gestão dos outros grandes riscos , que muitas vezes são definidos como mercado, crédito, seguro e risco estratégico e às vezes incluem risco de liquidez, "legal" e "reputação" … Isso não só causou risco operacional como subestimado, mas também obscureceu as causas subjacentes de muitos dos as perdas financeiras mais significativas ".

Simplesmente o que é" Risco operacional "?
Então, como definimos o risco operacional? Em seu rosto, isso parece extremamente simples: o risco de perda financeira de qualquer falha operacional. Mas" falha operacional "abrange uma série vertiginosa de possíveis eventos, ações e inacções - tudo, desde erros de execução inadvertidos, falhas do sistema e atos da natureza até violações conscientes de políticas, leis e regulamentos. Claro, também abrange o maior de todos faux pas : atos diretos e indiretos de tomada de riscos excessivos.

É exatamente essa profundidade e amplitude de questões e preocupações de "silo cruzado" que levaram a confusão contínua sobre exatamente o que é e não é um risco operacional - e continuando dúvidas sobre como identificar e administre-o. Por exemplo, muitas vezes, o risco foi mal diagnosticado como outras áreas relativamente mais recentes de exposições reconhecidas, como as que envolvem segurança de TI, cadeia de suprimentos e interrupções de negócios.

Como resultado, alguns gerentes corporativos argumentam que o risco operacional simplesmente não existe - que não é mais do que os riscos existentes por um nome recém-inventado - ou que, se na verdade é um Exposição legítima e separada, a quantidade de risco operacional que eles enfrentam não é suficientemente significativa para merecer um sistema de gerenciamento e medição específico e separado. Normalmente, os executivos das organizações não financeiras adiantam esses pontos de vista - ressaltando, por exemplo, que não executam operações de negociação complexas ou que as preocupações relacionadas ao balanço enfrentam diariamente as empresas bancárias, energéticas e de commodities do mundo.

Finalmente, esse risco operacional foi reconhecido formalmente pela comunidade reguladora como uma questão legítima apenas recentemente (e, por meio de reguladores de serviços financeiros exclusivamente), não ajudou a incentivar o reconhecimento ou a gestão ativos dela . Esse reconhecimento ocorreu em 1999, quando o Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, uma empresa de serviços financeiros globais, destacou os riscos operacionais como um potencial distinto bête noire …

Muito barulho por nada?
Muitas partes interessadas podem ver discussões sobre se o risco operacional existe, o que é, como isso difere de outras exposições, e se e como ele pode ser gerenciado como acadêmico. É fácil descartar o debate pensando que, seja qual for o seu mérito, não tem influência sobre o valor, a reputação, a governança ou as preocupações relacionadas aos acionistas.

Mas os proponentes de risco op dizem que não é assim. Aqueles que não reconhecem seus próprios riscos operacionais estão simplesmente se preparando para futuras devastadoras falhas e perdas materiais.

Na verdade, eles dizem, as minuciosas aparentes de questões operacionais podem rapidamente se desviar de controle para um grande balanço e preocupação dos interessados. Um exemplo vem da Norm Parkerson, diretora executiva de serviços de consultoria da Grant Thornton em Atlanta, que aponta para uma recente perda de risco operacional não antecipada sofrida por um de seus próprios clientes. Nesse caso, uma empresa de fabricação apresentou um novo produto coberto por uma reserva de garantia com base em dados históricos próprios. Inesperadamente, um problema de fabricação - uma garantia de garantia gerada pelo risco operacional relacionada excedendo muito a reserva de garantia registrada em seu balanço patrimonial. O resultado: uma perda de mais de US $ 100 milhões.

"Isso aconteceu rapidamente e o impacto foi de grande alcance", diz Parkerson. "Não só houve um impacto na demonstração financeira, houve um impacto adverso no processo de fabricação, o processo de garantia de qualidade , a aquisição de matérias-primas, a capacidade ou a incapacidade de cumprir as ordens dos clientes e a reputação da empresa. <

Gerenciando o risco operacional
Infelizmente, para os stakeholders, não existem modelos onde possam recorrer ao gerenciamento e às placas e perguntar: " Quão eficazmente você gerencia o risco operacional - por exemplo, contra X, Y ou Z? "

Na verdade, os bancos e as seguradoras reconhecem que não sabem se seus empreendimentos de gerenciamento de riscos operacionais até agora foram bem-sucedidos.

O relatório da SOA diz: "Muitas empresas financeiras gastaram milhões de dólares na esperança de melhorar sua gestão do risco operacional, mas essas iniciativas não parecem ter alcançado os objetivos desejados. Desenvolver um método eficaz de gerenciamento de risco operacional está provando ser uma tarefa assustadora ".

Enquanto isso, as partes interessadas permanecem muito mais expostas do que percebem.

"As organizações que optam por permanecer felizmente ignorantes da importância do risco operacional continuarão a operar sob uma falsa sensação de segurança", diz Samad-Khan. "Eles permanecerão" sub-controlados "em áreas onde eles têm o máximo risco e significativamente "sobre-controlado" em áreas onde eles têm o menor risco. Portanto, sem abordar o risco de assumir o risco, reconhecê-lo e compreendê-lo e reconhecendo o papel crucial que ele desempenha, enfrentamos a perspectiva de outra crise financeira global nao muito distante futuro.

A linha inferior
O risco operacional continua a ser um tema controverso, mas, por qualquer nome que você chamar, o risco não se dissipará sendo ignorado. Embora o gerenciamento do risco operacional possa ser uma tarefa assustadora, é de extrema importância para as empresas e os acionistas. (Para informações relacionadas, veja A Evolução do Enterprise Risk Management .)