O gás natural está desempenhando um papel maior no setor de energia. Uma vez que se pensava como um subproduto da produção de petróleo, o gás natural agora é usado de várias maneiras, desde usos residenciais até industriais, até geração de eletricidade. Os carros de gás natural são agora uma realidade, com cerca de 12 milhões de veículos a gás natural em todo o mundo a partir de 2010. É o combustível fóssil mais limpo e economicamente amigável, contribuindo para cerca de 25% do uso de energia dos Estados Unidos, por isso não é Pergunte-se por que serve como alternativa a outros combustíveis fósseis. Com isso em mente, os investidores devem estar armados com a informação de que precisam para tomar as decisões de investimento adequadas em relação aos investimentos em gás natural. Passando por quem usa gás natural, como é transportado, suas capacidades de armazenamento, preços, métodos de negociação e mercados spot e forward, os investidores terão as ferramentas de que precisam para entender melhor esta commodidade de queima limpa.

TUTORIAL: O Manual da Indústria: A Indústria de Serviços de Petróleo

A nível nacional, o maior fator que afeta a demanda de gás natural é a temperatura. Durante o inverno, o gás natural é usado para aquecer durante o verão, é freqüentemente usado para alimentar condicionadores de ar. A demanda e o preço do gás natural, portanto, flutuam se é verão ou inverno. Durante o inverno, a demanda está em seu pico e, portanto, os preços se ajustam adequadamente. (Para leitura relacionada, veja Torne-se um detetive de futuros de petróleo e gás. )

Usuários de gás natural Os três maiores usuários de gás natural são industriais, domésticos e de geração de energia. Dos três, o uso de gás natural para geração de energia aumentou o mais rápido. Ao saber quem usa gás natural, os investidores podem avaliar melhor como a demanda afeta o preço.

Industrial
Usuários industriais geralmente usam gás natural como fonte de calor. Acende rapidamente e desligar um forno de gás natural não desperdiça qualquer combustível. Parar a fonte de combustível pode colocar facilmente um forno de gás natural. Em comparação, um forno de carvão continuará a queimar até que o carvão seja esgotado. Isso torna muito mais caro se o forno de carvão tiver que ser iniciado mais de uma vez.

Doméstica
O maior uso residencial de gás natural é o aquecimento doméstico, especialmente no inverno. Cerca de metade das casas na América do Norte usam gás natural para aquecimento. Outros usos incluem caldeiras, fornos, aquecedores de água e churrasqueiras ao ar livre. Pode queimar até 109 ° C (100 ° C) a partir de uma estufa simples, tornando-se um poderoso combustível doméstico.

Geração de Energia
As usinas de energia são os usuários de gás natural que crescem mais rapidamente, já que as plantas alimentadas a gás natural são mais ecológicas do que as plantas à base de carvão ou óleo. Algumas usinas de gás natural funcionam durante todo o ano, enquanto outras são mais sazonais.

Transporte O gás natural é mais comumente transportado através de tubulações.Isto é principalmente devido ao gás natural com uma quantidade relativamente baixa de energia por volume e o custo adicional que os contêineres adicionariam. Para comparar, um barril de óleo tem o mesmo conteúdo de energia que cerca de 6 000 pés cúbicos de gás natural ou uma proporção de 6: 1. Uma alternativa é a licuação de gás natural para obter mais conteúdo de energia por volume. Isso não é tão rentável como o transporte através de tubulações no entanto, uma vez que precisa ser resfriado a -260 ° F (-162 ° C) para ser licuado. Como resultado, é usado principalmente nesta forma de armazenamento ou para carros de gás natural. Para ter uma idéia da quantidade de energia, mesmo o gás natural liquefeito (GNL), em comparação com a gasolina, o GNL só contém cerca de dois terços da energia para o mesmo volume.

Armazenamento Reservas de gás empobrecido Economicamente viável devido a ser reutilizado, as reservas de gás empobrecido são a forma mais comum e barata de armazenamento subterrâneo. Normalmente, essas instalações de armazenamento são operadas em um ciclo anual, retiradas durante o pico de meses de inverno e injetadas com gás durante os meses de verão fora de pico. Quão perto a reserva de gás esgotada é para a infra-estrutura do gasoduto e para os principais mercados de gás, também desempenha em como o armazenamento será economicamente viável. Para manter a quantidade adequada de pressão nas reservas esgotadas, cerca de 50% do gás natural deve ser mantido como gás de almofada.

Aquifers
Formações de gás permeáveis ​​subterrâneas, os aqüíferos atuam naturalmente como reservatórios de água. Mais caro do que as reservas de gás empobrecido, toda a infra-estrutura deve ser desenvolvida a partir do zero, desde a instalação de poços e tubulações. Por isso, a loja de aqüíferos requer mais amortecedor de gás natural do que uma reserva de gás empobrecida. Cerca de 80% do volume total de gás é o gás de almofada.

Cavernas de sal As cavernas de sal são adequadas para o armazenamento de gás natural. As paredes são fortes e o gás não pode escapar. Os requisitos de gás de almofada são baixos, normalmente cerca de 33% da capacidade total de gás. No entanto, as cavernas de sal são menores do que as reservas de gás empobrecidas e até mesmo as instalações de armazenamento de aqüíferos, geralmente apenas segurando cerca de um centésimo da quantidade de armazenamento de uma reserva de gás empobrecida. Uma das principais vantagens, no entanto, é a capacidade de rapidamente armazenar e remover o gás natural resultando em mais ciclos de retirada e injeção por ano, em comparação com os dois métodos anteriores.

Centro de gás natural Um hub é onde duas ou mais conexões se conectam entre si. O hub mais importante para o gás natural na América do Norte é o Henry Hub, localizado ao longo da U. S. Costa do Golfo. Aqui, a referência para os preços do gás natural é determinada e negociada para entrega no contrato de futuros de gás natural NYMEX. É a média dos preços do gás natural negociados neste local a partir de 13 tubulações interligadas. (Para leitura relacionada, veja Combustíveis futuros no mercado de energia. )

Preços A terminologia de comércio de gás natural é diferente de outros mercados. Quando citado por um comerciante, o preço é a diferença entre o preço de Henry Hub e o preço dessa localização, chamado preço de base.Os diferenciais de base podem ser causados ​​pelo tempo, capacidade do gasoduto, entre outros fatores. No entanto, se você perguntar a um operador de utilidade o preço, seria frequentemente o preço real do gás natural. Independentemente do preço cotado, o custo é o mesmo para o consumidor. Com base nessa terminologia, um comerciante pode fazer uma posição de base com exposição a dois locais diferentes: o preço Henry Hub e o preço dessa localização. Uma posição real, também referida ao preço total, o comerciante ficaria exposto ao preço do gás em apenas um local.

Trading Existem vários métodos de comércio de gás natural. O mais simples é assumir uma posição direcional, aproveitando se o preço aumenta ou diminui dependendo da posição adotada. No entanto, uma vez que o gás natural é cíclico, os comerciantes tendem a especular sobre os negócios de venda de preços. Aqui estão alguns:

Swing Trades Este é o lugar onde um investidor compraria gás natural quando tiver preço baixo e vendê-lo quando tiver preço elevado. Isso só é possível se o comerciante pode armazenar gás natural por um período de tempo definido. Uma vez que, semanalmente, os preços do gás natural podem ser voláteis, é possível comprar durante um período de demanda baixo e vender quando a demanda aumentar, digamos, no início da semana. (Para leitura relacionada, veja Introdução ao Swing Trading. )

Localização Spreads Esta é a aposição na diferença de preço entre dois locais. Como o preço do gás natural pode variar de local para local, às vezes pode haver uma diferença substancial entre os dois locais. Isso não é ajudado pelo transporte de gás natural não sendo instantâneo e o armazenamento pode ser limitado.

Taxas de calor Esses negócios são baseados na diferença entre o preço do gás natural e a eletricidade. Geralmente, os dois trocam juntos, mas, como eles são determinados usando mecanismos diferentes, os preços às vezes podem variar, com os comerciantes aproveitando a volatilidade.

Time Spreads Também chamados spreads de calendário, esses negócios são onde o comerciante aposta, por exemplo, que o verão será mais quente do que o habitual, aumentando os preços do gás natural, comprando gás de verão e vendendo gás de inverno. (Para leitura relacionada, veja Lápis em lucros em qualquer mercado com uma propagação de calendário. )

Oportunidades de exposição
Ao negociar futuros de gás natural pode ser uma opção, outras alternativas incluem o investimento em recursos naturais totalmente integrados empresas de gás ou obter exposição através de ETF de gás natural. Cabe ao investidor e à sua situação e sofisticação decidir o método a ser usado.

Inventários Para o comércio de gás natural, o relatório de inventário de gás da U. S. é freqüentemente usado para avaliar a oferta e demanda atual da semana anterior. Isto é emitido pela Energy Information Administration (EIA) todas as quintas-feiras à tarde às 3: 30 p. m.

Preços spot e antecipados Os mercados spot são preços para entrega imediata, enquanto os mercados futuros são para entrega por algum tempo no futuro. Estes são dois mercados muito distintos que são fundamentalmente diferentes no mercado de gás natural.

No mercado à vista, os preços são o fornecimento disponível e a demanda em mãos; Se houver uma falta, os preços podem atuar de forma errática, pois é difícil transferir o fornecimento extra do armazenamento com um aviso prévio. Em comparação, o mercado de futuros é menos volátil, principalmente determinado por variáveis ​​macroeconômicas das expectativas sazonais da oferta e da demanda.

Como resultado desta diferença fundamental entre os mercados a prazo e à vista, o preço mais próximo da entrega torna-se menos certo. Isso ocorre porque todas as complicações na entrega podem ter um efeito adverso sobre os preços do gás natural. No entanto, essa volatilidade no mercado à vista geralmente não afeta o preço a prazo. O preço a prazo tende a seguir um padrão regular: preços elevados durante o inverno e menor durante o verão. (Para leitura relacionada, veja Qual a diferença entre contratos de futuros e futuros? )

A linha inferior Investir em commodities como o gás natural pode ser complicado e difícil de entender. O uso de gás natural está se tornando mais prevalente e, sabendo os fundamentos do gás natural, os investidores podem tomar melhores decisões sobre quando comprar ou vender.