Quando se trata de negociação de contratos de futuros de tamanho reduzido, o comerciante médio pensa imediatamente nos mercados de eMini da Chicago Mercantile Exchange (CME). Raramente os comerciantes pensam em mini ouro, mini prata ou mini-milho. Mas não muito tempo atrás, esses mercados dominaram a paisagem dos pequenos comerciantes.

Durante 135 anos, de 1868 a 2003, a MidAmerican Commodities Exchange (MidAm) operou como a única troca de commodities para comerciantes cotidianos. Quando foi absorvido pela Chicago Board of Trade (CBOT) em 2003, os contratos MidAm de milho, aveia, soja, trigo, gado, porco, ouro e prata tornaram-se conhecidos como contratos CBOT e praticamente desapareceram da paisagem comercial dominante. Os contratos receberam pouca atenção dos comerciantes de varejo, mesmo que ainda tenham a capacidade de tornar a comercialização de commodities acessível a todos novamente. Continue lendo para saber por que você deve considerar adicionar esses minis ao seu portfólio.

A Shift Toward the Minis Enquanto as bolsas maiores, como a CBOT e a CME, ofereceram contratos de commodities com margens em milhares de dólares, a MidAm ofereceu contratos de commodities por apenas US $ 100, fazendo É o grande equalizador da negociação de commodities. Em outras palavras, o MidAm fez com que os especuladores com uma pequena quantia para investir se sintam confortáveis ​​com o risco de negociação de futuros. Mas, embora essa troca se tenha dissolvido, a vantagem dos futuros mini permanece.

Por exemplo, em 2003, quando o MidAm se tornou parte do CBOT, o ouro atingiu um mínimo de US $ 322. Entre 2003 e 2008, o ouro atingiu o nível de US $ 1 000 e o petróleo percorreu a barreira de US $ 100 por barril. Com esse aumento de valor e volatilidade, as margens para os contratos de commodities de tamanho real praticamente triplicaram - os contratos mínimos, no entanto, permaneceram em níveis razoáveis.

Por exemplo, negociar um contrato de commodities de ouro em tamanho real em 2008 exigiria uma margem de US $ 4,725, enquanto uma margem de contrato de mini-ouro seria de apenas US $ 1, 121, inferior a um quarto do preço.

Contrato	Exchange	Símbolo	Margem
Milho	CBOT	C	$ 1, 350
Dow Jones	CBOT < DJ	$ 7, 005	Ouro (Pit)
COMEX	GC	$ 4, 725	Silver (Pit)
COMEX	SI	$ 6, 075	Soja
CBOT	S	$ 2, 970	Trigo
CBOT	W	$ 6, 075	Figura 1: Margens para contratos de futuros de tamanho completo

Contrato

Exchange	Símbolo	Margem	Mini milho
CBOT	YC	$ 270	Mini Dow Jones
CBOT	YM	$ 3, 503	Mini Gold
CBOT	YG	$ 1, 121	Mini Prata
CBOT	YI	$ 810	Mini Soja
CBOT > YK	$ 594	Mini Wheat	CBOT
YW	$ 1, 215	Figura 2: Margens para contratos de futuros mini	Quando há pressão inflacionária sobre commodities globais, torna-se Muito caro para os pequenos especuladores, até mesmo tentar participar, muito menos lucro, mercados altamente voláteis.Como tal, negociar os contratos mini-CBOT é a melhor maneira de se envolver sem assumir um enorme compromisso de capital.

Logo antes do MidAm foi adquirido pelo CBOT, uma queixa comum sobre os mini-contratos eram os dois problemas de derrapagem e liquidez. No entanto, os atuais contratos de CBOT negociam em um mercado eletrônico em vez de no poço comercial. Isso minimiza o deslizamento e aumentou a liquidez do mercado, abrindo-o para comerciantes de todo o mundo. Isso tornou os preços de compra e venda mais confiáveis ​​e estabeleceu um nível significativo de confiança comercial nos mercados.

Desvantagens dos Minis

Embora os contratos mini-CBOT sejam menos dispendiosos do que os contratos de tamanho real e tenham mais liquidez do que no passado, eles apresentam algumas desvantagens práticas.

No passado, os contratos de mini porco e gado eram negociados regularmente no MidAm, mas nunca encontraram uma audiência nos mercados eletrônicos e logo foram eliminados como ofertas de contratos. Este mesmo problema encontrou seu caminho no mercado de mini-opções. Quando o MidAm negociou, o mercado de mini-opções era um componente vital para ajudar os comerciantes a desenvolver estratégias efetivas de gerenciamento de risco em torno de hedge. A mudança para o CBOT eliminou o mercado de mini-opções e os comerciantes limitados ao usar opções de tamanho completo para se protegerem. A falta de um mercado de mini-opções negociado ativamente, juntamente com o número limitado de ordens de negociação disponíveis no mercado eletrônico, pode dificultar a mini-negociação. Aqueles que decidem trocar os mini-mercados são melhores do dia de negociação, ou gerenciando ativamente suas posições de swing. A falta das ordens boas canceladas (GTC) torna difícil abrir uma posição e esquecê-la. Isso obriga os comerciantes a colocar suas ordens de parada ou parada limite todos os dias antes do mercado se abrir se eles esperam ter a proteção que uma ordem de stop ou stop pode fornecer. A falta desse tipo de pedido GTC torna difícil para qualquer comerciante manter posições confiantes durante a noite.

A linha inferior

Apesar da falta de mini-opções e pedidos GTC, a grande relação custo-eficácia dos contratos mínimos supera as desvantagens para muitos comerciantes. Os mini-mercados são simplesmente a melhor maneira de testar novas estratégias, experimentar diferentes commodities e experimentar o comércio de futuros com um menor investimento exigido.