Os comerciantes ativos sobrevivem porque eles usam a proteção inicial de perda de parada, bem como paradas de trânsito para quebrar ou bloquear os lucros. Muitos comerciantes passam horas aperfeiçoando o que consideram ser o ponto de entrada perfeito, mas poucos passam a mesma quantidade de tempo criando um ponto de saída de som. Isso cria uma situação em que os comerciantes estão certos sobre a direção do mercado, mas não conseguem participar de ganhos enormes porque sua parada final foi atingida antes que o mercado subisse ou quebrou em sua direção. Essas paradas geralmente são atingidas prematuramente porque o comerciante geralmente o coloca de acordo com uma formação de gráfico ou um montante em dólares.

O objetivo deste artigo é apresentar ao leitor o conceito de colocar uma parada de acordo com a volatilidade do mercado. No passado Investopedia. com abordou o tópico de usar uma parada de volatilidade com base no intervalo verdadeiro médio (ATR). Este artigo irá comparar a parada ATR para outras paradas de volatilidade com base no máximo mais alto, o balanço do mercado e um ângulo Gann. (Para um primário no ATR, consulte nosso artigo: Medir a volatilidade com o alcance verdadeiro médio. )

Metodologia de saída
As três chaves para o desenvolvimento de uma metodologia de saída de som são para determinar qual indicador de volatilidade usar para a colocação de parada adequada, por que o stop deve ser colocado dessa maneira e como essa volatilidade particular pára trabalho. Este artigo também mostrará um exemplo de um comércio em que a volatilidade pára os lucros maximizados. Finalmente, para manter o artigo equilibrado, discutirei as vantagens e desvantagens dos vários tipos de paradas.
Existem essencialmente dois tipos de pedidos de parada. A parada inicial e a parada final. A ordem de parada inicial é colocada imediatamente após a ordem de entrada ser executada. Esta parada inicial geralmente é colocada sob ou sobre um nível de preço que, se violada, negaria a finalidade de estar no comércio. Por exemplo, se um pedido de compra for executado porque o preço de fechamento foi superior a uma média móvel, a parada inicial geralmente é colocada em referência à média móvel. Neste exemplo, a parada inicial pode ser colocada em um ponto predeterminado sob a média móvel. Outro exemplo seria entrar em um comércio quando o mercado cruzasse um topo giratório e colocando a parada inicial sob o último fundo de balanço ou comprando em uma linha de tendência de alta com uma parada inicial sob a linha de tendência. Em cada caso, a parada inicial está relacionada ao sinal de entrada.

Uma parada final geralmente é colocada após o mercado se mover na direção de seu comércio. Usando a média móvel como um exemplo, uma parada posterior seria seguindo a média móvel como a entrada original apreciada em valor. Para uma posição longa com base na entrada do gráfico de balanço, a parada de arrasto será colocada sob cada fundo posterior mais alto. Finalmente, se o sinal de compra foi gerado em uma linha de tendência de alta, então uma parada final seguiria a linha de tendência em um ponto abaixo da linha de tendência.

Determinando uma parada
Em cada exemplo, a parada foi colocada a um preço com base em uma quantidade predeterminada sob um ponto de referência (i. E média móvel, balanço e linha de tendência). A lógica por trás da parada é que, se o ponto de referência for violado por uma quantidade predeterminada, o motivo original pelo qual o comércio foi executado em primeiro lugar foi violado. O ponto predeterminado geralmente é decidido pelo extenso teste de back-testing.

As paradas colocadas dessa maneira geralmente levam a melhores resultados comerciais, pois, no mínimo, são colocadas de maneira lógica. Alguns comerciantes entram em posições, depois colocam paradas com base em montantes em dólares específicos. Por exemplo, eles continuam um mercado e param uma quantia fixa em dólares sob a entrada. Esse tipo de parada geralmente é atingido na maioria das vezes porque não há lógica por trás disso. O comerciante está baseando a parada em um valor em dólares que pode não ter nada a ver com a entrada. Alguns comerciantes sentem que esta é a melhor maneira de manter as perdas em um nível consistente, mas, na realidade, resulta em parar de ser atingido com mais freqüência.

Se você estudar um mercado próximo o suficiente, você deve poder observar que cada mercado tem sua própria volatilidade única. Em outras palavras, ele tem um movimento normal mensurável. Este movimento pode ser com a tendência ou contra a tendência. Na maioria das vezes, é usado em referência a movimentos que estão contra a tendência. Este movimento é referido como um ruído do mercado. Os melhores sistemas de negociação respeitam o ruído e as melhores paradas são colocadas fora do ruído. Um dos melhores métodos para determinar o ruído do mercado é estudar a volatilidade do mercado.

O que esperar A volatilidade é basicamente a quantidade de movimento a esperar de um mercado durante um determinado período de tempo. Uma das melhores medidas de volatilidade para os comerciantes a serem utilizados é o intervalo verdadeiro médio (ATR). Uma parada de volatilidade leva um múltiplo do ATR, o acrescenta ou o subtrai do fechamento e coloca a parada a esse preço. O batente só pode mover-se mais alto durante as distorções elevatórias, menor durante as distâncias baixas ou laterais. Uma vez que a parada posterior foi estabelecida, nunca deve ser movida para uma posição pior. A lógica por trás da parada é que o comerciante aceita o fato de que o mercado terá ruído contra a tendência, mas multiplicando esse ruído, conforme medido pelo ATR por um fator, por exemplo, dois ou três e adicionando ou subtraindo-o do Certo, a parada será mantida fora do barulho. Ao completar este passo, o comerciante pode manter a sua posição mais longa, dando assim ao comércio uma melhor chance de sucesso.

Outros tipos de paradas baseados na volatilidade do mercado são paradas que são calculadas em referência ao mais alto alto ou menor baixo em um período de tempo fixo, um gráfico de balanço que permite que o mercado se mova para cima e para baixo dentro de uma tendência , e um ângulo de Gann que se move a uma taxa de velocidade uniforme na direção da tendência. (Para saber mais sobre os ângulos de Gann, dê uma olhada no nosso artigo: Como usar os indicadores de Gann. )

Exemplos
Ao trabalhar com a volatilidade pára, é preciso definir claramente os objetivos do estratégia de negociação.Cada indicador de volatilidade tem suas próprias características, especialmente em relação à quantidade de lucro aberto que é devolvido em um esforço para permanecer com a tendência.

Figura 1: feijão de soja de 2009

Fonte: TradeStation, 2009.

Este gráfico mostra como várias paradas seriam aplicadas a uma posição curta. Existem quatro tipos de paragens de arranque usadas neste exemplo. A maior alta dos últimos 20 dias, o intervalo máximo médio de 20 dias é superior a 2, mais o alto, a parte superior do gráfico de balanço e o ângulo de Gann inclinado para baixo.

Figura 2: Feijão de soja de maio de 2009 com a volatilidade de trânsito para.

Fonte: TradeStation, 2009.

Na Figura 2, as setas indicam onde cada uma das volatilidades de trânsito parou teria sido executada durante o curso normal do comércio.
Olhando para o gráfico, observaremos que a Alta Máxima de 20 dias é a parada de arrastar móvel mais lenta e pode devolver os lucros mais abertos, mas também permite ao comerciante a melhor oportunidade de capturar a maior parte da tendência descendente .

Os tempos de parada de ATR de 20 dias 2 + o Alto se deslocam enquanto o mercado estiver fazendo aumentos mais baixos. Esta parada nunca se move até mesmo se o topo se move para cima. Permanece no nível mais baixo alcançado durante o declínio. Porque nunca se move mais alto, ele retorna menos lucro do que as outras paragens de saída. A desvantagem desta parada é que ela pode ser executada no início da tendência, evitando assim a participação em um movimento maior para baixo.

O Swing Chart segue a tendência do mercado conforme definido por uma série de partes inferiores e fundos inferiores. Enquanto o top atual for menor do que o anterior, o comércio permanecerá ativo. Uma vez que um top de tendência é cruzado, o comércio é interrompido. Este tipo de parada de volatilidade de arrastar pode dar grandes quantidades de lucros abertos, dependendo do tamanho dos balanços. O trade-off é que ele pode permitir que o comerciante participe de um movimento maior. (Para mais informações sobre os gráficos Swing, consulte Introdução ao Swing Charting .)

A última parada final é a parada do ângulo Gann. Os ângulos de Gann começam desde o ponto mais alto imediatamente antes da entrada comercial. Os ângulos de Gann neste exemplo movem-se para baixo com uma taxa uniforme de velocidade de quatro e oito centavos por dia. À medida que o mercado se move para baixo, a distância entre os ângulos se amplia. Isso significa que o comerciante pode devolver uma grande quantidade de lucros abertos dependendo do ângulo Gann escolhido como ponto de referência para a parada final. Além disso, um comércio pode ser interrompido prematuramente se o ângulo incorreto for escolhido.

O tipo de sistema de negociação que mais se beneficia de uma parada de volatilidade é um sistema de tendências. O comerciante simplesmente usa um indicador de tendência, como uma média móvel, uma linha de tendência ou um gráfico de balanço para determinar a tendência e, em seguida, segue a posição aberta usando uma parada de volatilidade. Este tipo de parada pode prevenir as chicotadas mantendo a parada fora do ruído. Mercados altamente voláteis ou sem direção são as piores condições em que se comercializam usando uma parada de volatilidade. Nessas condições, as paradas provavelmente serão atingidas com freqüência.

Conclusão Por natureza, um sistema de negociação de tendências sempre dará alguns dos lucros abertos quando usado com uma parada final. A única maneira de evitar isso é estabelecer metas de lucro. No entanto, definir metas de lucro pode limitar a quantidade de ganhos no comércio. Algumas paragens de partida com base na volatilidade podem impedir a captura de uma grande tendência se as paradas forem movidas com freqüência. Outras paradas de arranque baseadas em volatilidade podem "devolver" muito dos lucros abertos. Através do estudo e experimentação com estas várias formas de paradas de arrastar, pode-se otimizar a parada que melhor atende aos seus objetivos de negociação.

Além disso, leia Esqueça o Stop, você tem Opções para saber mais sobre outras opções para limitar perdas.