Todos os comerciantes, experientes e novos no campo, possuem teorias sobre o mercado. Através da leitura, comercialização, escuta ou observação descobriram como eles acreditam que os mercados operam. Um problema surge quando uma teoria particular é implementada por um comerciante, mas os fatos não indicam que a teoria deve ser usada. Conscientemente ou subconscientemente, é bastante fácil descartar os fatos que não se encaixam na teoria e concentrar-se apenas nos que fazem. A mente tem uma tendência natural de encontrar ordem, atribuir movimentos no mercado a uma imagem maior que seja mais fácil de entender do que o caos das flutuações do dia a dia. Isso é bom, olhar para o quadro geral pode ser bom para nós em nossa negociação, mas apenas se nós somos objetivos e não manipulando fatos para se adequar a uma teoria.

Como esse problema desenvolve
A maioria dos comerciantes é bombardeada por informações e opiniões de forma contínua, seja amigos contando-lhes sobre um estoque que acabaram de comprar, as notícias mencionando uma correlação particular entre dois ativos que estiveram vigentes na última semana ou outras histórias similares. Qualquer informação pode rapidamente ser convertida em uma teoria do mercado na mente de um comerciante. A escolha de ações mencionada por um amigo torna-se uma maneira de ganhar dinheiro, e mesmo depois de pesquisar a empresa e encontrar algumas questões desconcertantes com o estoque, a pessoa compra o estoque no conselho de seu amigo de qualquer maneira.

No outro exemplo, um comerciante ouve uma correlação nas notícias relativas ao dólar americano e ao mercado de ações. O comerciante começa a negociar essa correlação, não entendendo isso, acreditando que a teoria falada sobre as notícias funcionará o tempo todo. Provavelmente funcionará um pouco do tempo, mas, em última instância, o comerciante pode acabar perdendo dinheiro.

É assim que o problema funciona em um nível introdutório, mas mesmo os comerciantes experientes são atraídos para isso. Nós ouvimos uma dica, uma teoria ou uma estratégia e a implementamos, mesmo que não tenhamos certeza do que estamos fazendo, nem mesmo diante de evidências contraditórias. Felizmente, qualquer comerciante pode superar essa tendência, e precisará para ser verdadeiramente bem sucedido. (Saiba mais sobre o papel que a mídia desempenha em suas decisões de investimento em Financial Media 4-1-1 Para investidores. )

O Problema Avança na Complexidade
Os tipos de problemas enfrentados acima podem deslizar qualquer comerciante, independentemente da experiência. Todo mundo cometeu erros, e está tudo bem, mas eventualmente, à medida que os comerciantes se tornam mais experientes, eles percebem que precisam formar suas próprias teorias sobre o mercado. Eles criam um plano de negociação e comércio de acordo com um determinado conjunto de modelos de como os mercados funcionam, e as estratégias são criadas para capitalizar esses modelos de mercado.

O modelo pode ser que o dinheiro pode ser feito capitalizando as tendências ou pode ser que os mercados sempre se retratem e as estratégias para capturar tendências ou pontos decisivos são implementadas, respectivamente. Outro modelo pode ser que os mercados se movam de um lado para o outro em uma micro escala, de modo que o comerciante adota técnicas de escalação para ganhar a vida.

Estes modelos e as estratégias contidas nesses modelos podem se tornar bastante complexas e resultar em uma extensão do problema original mencionado na seção acima.

Tome, por exemplo, uma estratégia de tendência simples em que dois ou mais pontos de preço toquem a linha de tendência. O comerciante gosta desta estratégia e descobriu que funcionou bem para ganhar dinheiro se ele for longo enquanto os preços saltam da linha de tendência ascendente ou diminuem o mercado quando os preços se dividem abaixo da linha de tendência. Depois, chega um momento em que a linha de tendência não parece adequar os dados adequadamente. O mercado foi agitado e os preços não estão voltando para a linha de tendência, então os preços ultrapassam a linha de tendência, mas rapidamente se movem para trás. O comerciante continua a desenhar novas linhas de tendência e continua a perder dinheiro à medida que o mercado continua a ser o seu padrão de whipsawing.

O problema é que o comerciante está forçando uma estratégia no mercado. O mercado já não se move em uma tendência, mas agora está variando. O comerciante está tentando usar um método favorito para negociação mesmo quando o mercado está indicando que esse tipo de estratégia não deve ser usado. Basicamente, os dados de preços estão sendo manipulados para se ajustarem à linha de tendência, mesmo que os dados de preços indicem que nenhuma tendência está atualmente presente.

Isso fica pior?
Infelizmente, esse problema pode se tornar muito complexo e, enquanto os exemplos acima se concentraram em aspectos técnicos, muitos comerciantes também usam análises fundamentais em suas negociações. Um comerciante pode usar uma estratégia técnica que indica que ele deve ser longo no mercado, mas porque ele ouviu um analista naquela tarde dizendo que a economia estava indo para uma crise em breve, o comerciante hesitou no comércio e perdeu a oportunidade. Com tantas teorias e estratégias, um comerciante pode facilmente enfrentar a sobrecarga de informações. Na tentativa de evitar isso, eles devem se esforçar para se concentrar em uma estratégia ou teoria e aplicá-la constantemente ao mercado. (Para obter mais informações sobre as expectativas dos analistas, lembre-se de Analista de Previsão de destruição de feitiços para alguns estoques .)

Outro exemplo pode ser que um comerciante de longo prazo negociando em fundamentos acredita que a economia encerrou seu declínio e em breve irá mais alto. Este comerciante compra ações porque quer aplicar a teoria agora e entrar no mercado. No entanto, com pesquisas adicionais, ela pode ter achado que o dinheiro ainda não estava fluindo para o mercado e as ações ainda estavam indo mais baixas, indicando que a mudança na economia ainda estava longe. O comerciante analisou apenas informações que lhe permitiriam fazer o comércio e descartaram informações que indicariam que ela deveria esperar ou não implementar uma estratégia específica ainda. (Saiba mais sobre o fluxo de dinheiro em The Basics of Money Flow. )

Superando o problema
Os exemplos e os ramos deste problema são criados por vários fatores, que podem ser evitados levando algum tempo para definir algumas diretrizes.

• Crie um plano detalhado de como você trocará.
  Entre outras coisas, ele deve definir claramente quando uma determinada estratégia ou teoria será usada. Ele irá explicar quais fatores precisam estar presentes para implementar a estratégia ou se outros fatores estiverem presentes, a estratégia não será implementada. Nenhum comerciante deve deixar adivinhar o que fazer. Cada comércio deve ser o produto do plano que leva em consideração todas as contingências.
  

• Tenha estratégias para diferentes ambientes de mercado (variando, tendências, etc.) ou não trocam quando o ambiente não se encaixa na sua estratégia .
  

• Comércio dentro de um vácuo .
  Muitas vezes se diz que qualquer previsão feita sobre o mercado se tornará realidade … eventualmente. Assim, não importa o que alguém diga, é finalmente você quem determina quando você entra ou sai e por que. Dicas de um amigo ou analistas de TV não fornecem regras de saída ou gerenciamento de risco. Em outras palavras, eles podem dar ao luxo de estar certo sempre que acontece, mas você não pode se dar ao luxo de estar errado por um longo período de tempo. Troque suas próprias idéias e tente filtrar, na medida do possível, influências externas, uma vez que você criou um plano.
  

• Monitorar e rastrear .
  Um comerciante precisa saber o que está funcionando e o que não é. Acompanhe os negócios e por que você os fez. Se algo não estiver funcionando, pergunte-se se o próprio plano é defeituoso ou apenas sua implementação. Acompanhe os negócios que foram feitos com base em dicas ou foram "erros". Mesmo que o dinheiro fosse feito com uma dica ou um erro, certifique-se de mantê-lo separado dos resultados criados pelo plano.
  
• Deixe os fatos ditarem qual a teoria ou estratégia usar , em vez de manipular fatos para se adequarem a uma teoria .

Conclusão
Pode ser muito fácil cair na armadilha de tentar manipular dados ou entradas para acomodar uma teoria ou estratégia. Felizmente, os comerciantes podem superar esses problemas, criando um plano detalhado sobre como e quando trocaremos nos mercados, filtrando a opinião externa, mantendo registros comerciais de razões e resultados para negócios e deixando os fatos ditar a teoria ou estratégia a usar.

Para leitura adicional, confira Estratégias de Investimento para Mercados Voláteis e nosso Tutorial de Estratégias de Coleta de Estoque .