Investidores individuais agora têm acesso sem precedentes a informações e mercados de investimento. Estatísticas de segurança detalhadas e notícias em tempo real são fáceis de obter on-line, que nivelou o campo de jogo informativo entre Wall Street e Main Street. Mas, embora os investidores individuais sejam constantemente encorajados a "fazê-lo eles mesmos", eles podem gerenciar seus próprios investimentos, bem como os profissionais e sem a assistência de conselheiros remunerados? Mais importante ainda, os investidores individuais deveriam estar sozinhos? Estas são perguntas desafiadoras que exigem auto-avaliação honesta para responder. Vamos dar uma olhada em como um investidor pode abordar esse assunto e ajudá-lo a escolher uma opinião individualizada sobre o assunto.

Desempenho do Investidor Individual Estudos demonstraram que o histórico para investidores individuais não é encorajador. DALBAR, uma das principais empresas de pesquisa de marketing em serviços financeiros, divulgou outro estudo no ano passado, revelando que, de 1990 a 2010, o índice S & P 500 não administrado ganhou uma média de 7. 81% ao ano. Durante esse mesmo período, o investidor de ações médio obteve um aumento de 3. 49% anualmente!

A diferença na acumulação de riqueza entre esses dois números de retorno é surpreendente. Durante mais de 20 anos, um investimento de US $ 100.000 aumentaria para quase US $ 450.000, se acumulado em 7. 81%, enquanto um investimento de US $ 100.000 aumentaria para apenas US $ 198, 600 se composto de 3 49%! No entanto, é importante notar que o diferencial de desempenho teve pouco a ver com os retornos do fundo médio de equivalência patrimonial, que se apresentou apenas timido do próprio índice, mas foi mais afetado pelo fato de que os investidores não conseguiram gerenciar suas próprias emoções , e transferiu-se para fundos perto de tops de mercado, ao mesmo tempo que resvalou em baixas do mercado.

Spock vs. Capitão Kirk Um dos temas constantes da série de televisão original dos anos 60 "Star Trek" tratou dos pontos fortes e fracos da emoção versus razão. O capitão Kirk, o capitão da Enterprise Starship , , muitas vezes tomou decisões com base em seus instintos humanos, que seu primeiro oficial lógico, Vulcan, Spock, às vezes achou irracional. No entanto, essas decisões "baseadas no intestino" produziram resultados positivos que pareciam improváveis ​​com base em análises fundamentadas. Às vezes, a emoção e o instinto se revelaram bem-sucedidos, mesmo em face da razão. Infelizmente, enquanto o instinto prevaleceu no espaço exterior, quando se trata de investir, Spock superaria o capitão Kirk no longo prazo. Há casos em que o seguimento de um palpite é provável - mas não com frequência. A longo prazo, o motivo, a lógica e a disciplina vão superar a emoção sempre.

Nosso problema é que, como o capitão Kirk, somos humanos. Divórcio-nos com a emoção é contra a nossa natureza. Ainda assim, na medida em que somos capazes, é isso que devemos fazer.O medo o levará a vender exatamente quando o preço decrescente de um investimento está perto do seu fundo. O excesso de otimismo fará com que você compre apenas quando o preço está no seu auge. Disciplinar seu lado emocional não é tarefa fácil - mesmo para um profissional treinado e experiente. Antes de tentar fazê-lo você mesmo, você deve fazer uma avaliação honesta de sua maquiagem emocional. Você não precisa ser Spock, mas também não pode ser Chicken Little!

Se você determinar que você tem uma predisposição essencialmente racional, você pode, em grande parte, controlar os vestígios emocionais que permanecem apoiando-se em um processo. Você deve desenvolver algum processo racional e lógico que irá manter a disciplina diante da emoção. Sem este processo, você está destinado a uma baixa performance. Este processo deve ser de natureza quantitativa e inesquecível.

Atributos básicos de um investidor bem-sucedido Supondo que você possua a própria constituição emocional, quais outras habilidades e recursos básicos são necessários para tomar suas decisões de investimento com sucesso? Alguma proficiência em matemática é essencial. Você não precisa ser um analista financeiro, mas precisa se sentir confortável com os números. As palavras em um relatório anual ou um prospecto podem pintar uma imagem deceptivamente positiva, mas os números são mais difíceis de manipular (Não, como a Enron provou, que não pode ser feito!). Você também precisa ser capaz de executar o valor presente e / ou os cálculos do valor futuro. Você achará isso fácil de realizar usando qualquer calculadora financeira de mão.

Você também precisa de uma maneira de acompanhar de forma precisa e confiável o verdadeiro desempenho de seu portfólio global de investimentos. Os investidores geralmente sofrem de memória seletiva. As seleções bem sucedidas são lembradas claramente, enquanto as seleções mal sucedidas são convenientemente esquecidas. O auto-engano não é aliado. Você deve ser capaz de avaliar honestamente como seus esforços do-it-yourself combinam contra os profissionais. Felizmente, as casas de corretagem estão fazendo um monitoramento confiável do desempenho do portfólio mais acessível para o investidor individual.

Em última análise, no entanto, seus requisitos serão baseados em quanto do processo você decide fazer você mesmo. Isso não precisa ser uma decisão total ou nenhuma. Você pode achar sábio terceirizar algumas partes do processo para outros.

Conheça suas limitações Você deve fazer uma avaliação honesta de suas limitações para ser bem sucedido na negociação. Comece com uma área em que você tenha um alto nível de confiança e deixe os outros fazerem o resto. Você pode se sentir confiante de que pode atuar como seu próprio conselheiro, mas precisa usar gerentes de dinheiro profissionais para fundos de investimento ou gerentes de fundos privados para seus ativos de investimento. Você pode se sentir confiante de que você pode estruturar e gerenciar um portfólio diversificado de ações individuais, mas não está confiante de que você pode fazer o mesmo com títulos, o que pode ser significativamente mais complexo. Aqui novamente, você pode fazer suas próprias seleções de ações, mas usar gerentes externos para lidar com seus investimentos de renda fixa. À medida que o tempo passa e suas habilidades crescem, você estará em posição de trazer algumas ou todas as suas áreas terceirizadas de volta "internamente."

Ganhando o jogo dos perdedores " Ganhar o jogo do perdedor "(2002) por Charles D. Ellis surgiu de um artigo que escreveu em 1975. Foi o artigo que John Bogle citou como uma das principais influências dele decisão de criar fundos de investimento indexados quando ele começou o Vanguard Group. Nestas peças, Ellis afirma que a maioria dos gerentes de dinheiro profissional não conseguem superar o mercado de forma consistente porque eles são do mercado. Independentemente da classe de ativos, as paisagens de mercado hoje são dominado por profissionais de investimentos altamente qualificados, altamente treinados e altamente inteligentes. Para pensar que você pode fazer um trabalho melhor do que esta fronteira amalgamada, a confiança faz fronteira com a megalomania.

O que você pode fazer, no entanto, é competir com esses profissionais usando sua sabedoria coletiva. Por exemplo, várias décadas atrás, quando o McDonald's era a cadeia de hambúrguer nº 1 e Burger King era o número 2, um estudo de marketing revelou que o Burger King havia desenvolvido uma maneira altamente econômica de decidir wh Antes de localizar novos restaurantes. Enquanto o McDonald's gastaria milhões de dólares, determinando cuidadosamente os pontos ideais para construir, uma vez que essa decisão foi tomada e a construção começou, Burger King simplesmente criaria um novo restaurante do outro lado da rua. Ao alavancar inteligentemente a pesquisa do McDonald's, o Burger King alcançou um resultado de localização praticamente idêntico em uma fração do custo. Uma grande quantidade de tempo, energia, energia cerebral e recursos são gastos em Wall Street para gerar volumes de informações e dados. Com a Internet, a maioria dos principais componentes desta pesquisa são facilmente acessíveis gratuitamente. Usa-os!

Você pode fazê-lo
Os profissionais lutam todos os dias para competir efetivamente. Por que, então, deveria ser fácil para você? Suas emoções tentarão sabotar seus esforços e o esforço exigirá tempo e dedicação. Você pode não precisar desistir do seu dia de trabalho, mas o investimento pode muito bem precisar se tornar seu hobby principal. Apesar desses desafios, você tem algumas vantagens.

Sua maior vantagem é que ninguém o conhece melhor do que você conhece. Isso coloca você em uma posição única para adaptar sua estratégia de investimento com mais precisão. Você também não enfrenta muitas das pressões de curto prazo que os profissionais enfrentam. Apesar do seu suposto foco a longo prazo, eles são amplamente julgados sobre o desempenho recente e o fracasso de executar bem no curto prazo pode levar à perda de emprego. Você está em posição de ter uma perspectiva de longo prazo. Há também uma mentalidade de rebanho em Wall Street. Indo contra a estampa prevalecente é muito difícil, mesmo quando essa estampa está indo na direção errada, como com a bolha de tecnologia no final dos anos 90 ou com a crise da hipoteca subprime de 2007. Você não é um membro do rebanho, então você está em melhor posição para enfrentar o fluxo.

A linha inferior Tornar-se seu próprio conselheiro de investimentos e gerente de dinheiro não é fácil, mas pode ser feito e se é uma atividade que você realmente gosta, pode ser extremamente gratificante.