Um título financeiro frequente em torno da volatilidade recente em nosso mercado de ações foi o impacto da economia chinesa por nossa conta. Embora não seja uma surpresa que os mercados financeiros e as economias em todo o mundo estejam entrelaçadas, a China com seu tamanho e impacto é um caso especial.

Aqui estão alguns pensamentos para os consultores financeiros, pois procuram explicar o impacto da China em nosso mercado de ações para seus clientes.

Tamanho completo

A China é a segunda maior economia do mundo atrás dos Estados Unidos. Não só eles têm relações comerciais e comerciais com a U. S., mas operam em escala global em muitas economias e países.

A China também é um importante mercado para quem vende produtos, serviços e matérias-primas, pois tem a maior população do mundo e uma base industrial e consumidor extremamente grande. (Para mais, veja: 5 coisas a saber sobre a economia chinesa ).

U. S. Empresas que fazem negócios lá

Muitas empresas principais da U. S. estão fazendo negócios com ou na China. A lista das principais corporações inclui a Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a General Motors Co. (GM), a Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e muitos mais. Na verdade, a China é o segundo maior mercado da Apple após a U. S. e Yum! A marca KFC é muito popular lá. De acordo com o Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a empresa obtém 52% de sua receita global da China.

Uma decisão recente da China de desvalorizar sua moeda atingiu Apple e Yum! Marcas difíceis com um dia caem no preço das ações de cerca de 5% cada.

Fabricantes de automóveis como GM e Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) sentirá qualquer desaceleração nos gastos dos consumidores e o impacto da desvalorização da moeda em suas vendas. Isso poderia afetar suas vendas em todo o mundo, sua rentabilidade e, finalmente, o preço das ações. Cerca de 30% das vendas da GM vêm da China, de modo que qualquer desaceleração teria um grande impacto na linha de fundo.

O CEO da Caterpillar já havia previsto um declínio nas vendas na China no início do ano. Os seus estoques baixaram cerca de 30% da sua alta de 52 semanas a partir da publicação. As vendas da empresa na China diminuíram em dois dígitos pelo terceiro ano consecutivo. (Para mais informações, veja: Impacto da economia chinesa na U. S. Economia ).

A crescente classe média da China ajudou muitas empresas de produtos de consumo a construir vendas lá. Qualquer desaceleração pronunciada prejudicará o lucro e provavelmente o impacto do preço das ações. Esta e a desvalorização da moeda chinesa tornam os bens importados mais caros para os consumidores chineses. Alguns outros exemplos de empresas de produtos de consumo dependentes da China e da região por uma alta porcentagem de suas vendas incluem:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) ganha 25% de sua receita da China e de outras partes da Ásia, excluindo o Japão.
• Burberry Group PLC (BURBY) ganha 30% das suas vendas na região.
• Prada SpA ADR (PRDSY) ganha 20% de suas vendas na região da China.

Impacto Global

O crescimento da China não só ajudou as empresas da U. S. a prosperar, mas também muitas na Europa, em outros lugares da Ásia e da Austrália e em outros lugares. A atual desaceleração atenuou a demanda da China de matérias-primas e petróleo, que tem servido para diminuir os preços das commodities em todo o mundo. Isso prejudicou empresas e nações que dependem desse negócio por uma parcela significativa de sua economia.

Embora o U. S. não tenha tido impacto tão direto quanto outros em todo o mundo, algumas empresas da U. S sentiram a dor, especialmente aquelas no setor de energia. Por exemplo, a Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) viu o preço das ações cair da sua alta de 52 semanas de aproximadamente $ 98 a cerca de US $ 72 a partir do momento da redação. Do mesmo modo, o estoque de Chevron (CVX CVXChevron Corporation116. 99 + 1. 74% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) caiu do seu máximo de 52 semanas de pouco menos de $ 126 para o preço atual de cerca de US $ 75.

Para muitos países, a China é o maior comprador de seus bens e serviços. Por exemplo, quase uma quarta das exportações do Chile vão para a China. As exportações representam cerca de 10% da economia chilena do que o dobro dos Estados Unidos. Embora uma desaceleração no Chile possa não afetar diretamente nosso mercado de ações, se o suficiente do resto do mundo sente o impacto de uma desaceleração da China, o impacto acabará por ser sentido pela nossa economia e nosso mercado de ações. (Para mais, veja: Indicadores econômicos da China, Impacto nos mercados ).

A Reação da China para os estoques em queda

A China ainda é um país comunista estatal que está lutando para abrir seu mercado de ações no oeste e tem vontade e talão de cheques para intervir quando ele é necessário. Caso em questão: a resposta do Partido Comunista ao flagrante estoque e ao crescimento - gastar cerca de US $ 235 bilhões para comprar ações e reforçar os preços, além de impor limites à venda de ações (como uma proibição de curto-circuito) - foi rápido e poderoso resposta digna de agitação política e social, muito menos a resposta natural do mercado às condições prevalecentes. (Para leitura relacionada, veja: Como os conselheiros podem ajudar os clientes a aumentar a volatilidade do estômago .)

Portanto, os riscos nos mercados da China e sua economia podem representar um risco paralelo para a U. S. e outras empresas ocidentais que fazem negócios lá. A atual desaceleração econômica da China, seus mercados financeiros abertos, e outros fatores estão enviando arrepios para os investidores em nossos mercados de ações e são um dos principais fatores que contribuem para a volatilidade do mercado que vimos no final do verão de 2015.(Para mais, veja: 3 Formas de comércio de volatilidade crescente .)

Implicações para os investidores da U. S.

No passado, um investidor da U. S. pode levar um folheto sobre um fundo que investiu em ações chinesas. Por exemplo, a descrição da Fidelity China Region (FHKAX) lê:

"O investimento procura o crescimento de capital a longo prazo. O fundo normalmente investe pelo menos 80% dos ativos em títulos de emissores de Hong Kong, Taiwan e chineses e outros investimentos que estão vinculados economicamente à região da China. "

Conforme discutido acima, o impacto da economia da China nos mercados de ações do mundo, incluindo o nosso, é vasto e, como vimos nas últimas semanas, profundo. Mais empresas da U. S. dependem da China por uma quantidade significativa de suas vendas. Além disso, muitas das empresas da U. S. que operam na China são grandes e podem ser componentes importantes em índices como o S & P 500. O desempenho de suas ações pode afetar fundos mútuos e ETFs detidos pelos investidores da U. S. (Para mais informações, veja: A turbulência econômica da China é boa para a U. S.? )

A linha inferior

Em uma economia global, os mercados de ações da U. S. são suscetíveis a eventos econômicos mundiais. A China, como a segunda maior economia do mundo, é um enorme mercado para muitas grandes empresas da U. S. em uma variedade de indústrias. Qualquer desaceleração na economia da China que tenha um impacto significativo e generalizado na receita e no lucro dessas empresas terá um impacto em nosso mercado de ações. (Para mais, veja: É agora a hora das ações chinesas? )