Os fundos do índice forneceram aos investidores um retorno que está diretamente vinculado a mercados individuais ao mesmo tempo que cobrava montantes mínimos para despesas. Apesar de seus benefícios, nem todos parecem saber exatamente quais são os fundos do índice e como eles se comparam aos muitos outros fundos oferecidos por diferentes empresas.

Gerenciamento ativo e passivo
Antes de entrar nos detalhes dos fundos do índice, é importante entender os dois estilos diferentes de gerenciamento de fundos mútuos: passivo e ativo.

A maioria dos fundos mútuos se enquadra na categoria de gerenciamento ativo. A gestão ativa envolve a arte da escolha de estoque e do timing do mercado. Isso significa que o gerente do fundo colocará suas habilidades à prova tentando escolher os títulos que terão melhor desempenho do que o mercado. Porque os fundos gerenciados ativamente requerem mais pesquisas práticas e porque eles experimentam um maior volume de negociação, suas despesas são maiores.

Os fundos de gestão passiva, por outro lado, não tentam vencer o mercado. Uma estratégia passiva, em vez disso, procura combinar o risco e retorno do mercado de ações ou um segmento dele. Você pode pensar em gerenciamento passivo como a abordagem de compra e retenção para gerenciamento de dinheiro.

O que é um fundo de índice?
Um fundo de índice é uma gestão passiva em ação: é um fundo mútuo que tenta imitar o desempenho de um índice específico. Por exemplo, um fundo que rastreie o índice S & P 500 seria o mesmo que os que estão dentro do S & P 500. É tão simples quanto isso! Esses fundos acreditam que o rastreamento do desempenho do mercado produzirá um melhor resultado comparado aos outros fundos.

Lembre-se, quando as pessoas falam sobre "o mercado", eles se referem mais frequentemente à Dow Jones Industrial Average ou ao S & P 500. Contudo, existem muitos outros índices que acompanham o mercado, como o Nasdaq Composite, Wilshire Total Market Index, Russell 2000 e muito mais. (Para mais informações sobre este assunto, veja este Tutorial de índice .)

Que benefícios estão fornecendo?
Há duas razões principais pelas quais alguém escolhe investir em um fundo indexado. O primeiro motivo está relacionado a uma teoria do investimento conhecida como a hipótese de mercado eficiente. Esta teoria afirma que todos os mercados são eficientes e que é impossível para os investidores obter ganhos acima do normal porque todas as informações relevantes que podem afetar o preço de uma ação já estão incorporadas dentro do preço. Assim, os gerentes de fundos do índice e seus investidores acreditam que, se você não conseguir superar o mercado, você também pode se juntar a ele.

O segundo motivo para escolher um fundo de índice é o baixo índice de despesas. Normalmente, o intervalo para esses fundos é de cerca de 0. 2-0. 5%, que é muito inferior ao 1. 3-2. 5% são frequentemente vistos para fundos gerenciados ativamente. Mas a economia de custos não pára por aí. Os fundos do índice não têm os encargos de vendas conhecidos como cargas, que muitos fundos mútuos têm.

Nos mercados de touro quando os retornos são altos, esses índices não são tão visíveis para os investidores; no entanto, quando os mercados de urso se aproximam, os índices de despesas mais elevados se tornam mais visíveis, uma vez que são deduzidos diretamente de rendimentos escassos. Por exemplo, se o retorno de um fundo mútuo for 10% e o índice de despesas é de 3%, o retorno real ao investidor é de apenas 7%.

O que você está perdendo?
Um dos principais argumentos dos gerentes ativos é que, ao investir em um fundo de índices, os investidores estão desistindo antes mesmo de ter começado. Esses gerentes acreditam que o mercado já derrotou os investidores que estão comprando esses tipos de fundos. Como um fundo de índice sempre ganhará um retorno idêntico ao do mercado que está rastreando, os investidores de índices não poderão participar se ocorrerem anomalias. Por exemplo, durante o boom tecnológico do final dos anos 90, quando as empresas de novas tecnologias atingiram níveis recordes, os fundos do índice não conseguiram combinar os valores recorde de alguns fundos gerenciados ativamente.

Quais são os resultados?
Geralmente, quando você olha o desempenho do fundo mútuo no longo prazo, você pode ver uma tendência de fundos gerenciados ativamente com desempenho inferior ao índice S & P 500. Uma estatística comum é que o S & P 500 supera os 80% dos fundos de investimento. Embora esta estatística seja verdadeira em alguns anos, nem sempre é o caso.

Uma comparação melhor é fornecida por Burton Malkiel, o homem que popularizou a teoria do mercado eficiente em seu livro "A Random Walk Down Wall Street". A edição de 1999 de seu livro começa comparando o investimento de US $ 10 000 no fundo do índice S & P 500 para o mesmo valor no fundo mútuo médio gerenciado ativamente. Desde o início de 1969 até o dia 30 de junho de 1998, o investidor do índice foi adotado em quase US $ 140.000: o original de US $ 10.000 aumentou 31 vezes para US $ 311.000, enquanto o investidor do fundo ativo acabou com apenas US $ 171, 950 .

Os fundos do índice são melhores?
É verdade que, no curto prazo, alguns fundos mútuos superarão o mercado por montantes significativos. Mas escolher os bons fundos fora dos milhares (literalmente) que existem é quase tão difícil como escolher ações você mesmo! Independentemente de você acreditar em mercados eficientes, os custos na maioria dos fundos de investimento tornam muito difícil superar um fundo de índices a longo prazo.