A indústria de semicondutores é um dos cantos mais vendidos dos mercados de ações da U. S., com mais de 150 empresas públicas que se enquadram em seus limites. A maioria desses títulos é altamente líquida, com spreads apertados de ofertas e ofertas que permitem entrada e saída de baixo custo. Eles também se apresentam fortemente por longos períodos, incentivando uma variedade de estratégias de busca de lucros.

As ações de chips geralmente agem de forma independente em mercados silenciosos, passando por ação de preço que mostra pouca correlação com o Índice S & P 500 ou outros índices amplos. Está mais estreitamente correlacionado com o Nasdaq 100, que contém uma série de componentes do setor, mas ainda pode trocar na direção oposta, dado os catalisadores certos. As correlações tendem a aumentar rapidamente com todos os segmentos de mercado em condições voláteis.

As flutuações da moeda influenciam o desempenho do setor porque apenas dois dos cinco principais componentes com maior capitalização são baseados nos EUA: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Além disso, um forte dólar dos Estados Unidos mina os fabricantes de chips locais com operações no exterior porque seus produtos se tornam menos competitivos. Isso tem um impacto negativo maior em sub-setores maduros que apresentam menores margens de lucro, como chips de memória e eletrônicos usados ​​em partes de áudio.

Muitos participantes ficam enganados pelas propriedades únicas do setor, assumindo erroneamente que é um proxy para o universo de tecnologia ampla. Superar este equívoco, concentrando-se em quatro etapas necessárias para jogar este grupo de mercado de forma rentável, incluindo a compreensão de como os maiores componentes controlam o destino das pequenas empresas, bem como o impacto de inúmeros instrumentos derivativos.

Siga o PHLX Semiconductor Index (SOX)

Veja o PHLX Semiconductor Index (SOX) em tempo real, se possível. Este índice modificado de capitalização de mercado-ponderado rastreia empresas públicas envolvidas na concepção, distribuição, fabricação e vendas de semicondutores. Ele apareceu pela primeira vez em dezembro de 1993, com opções de índice on-line em setembro de 1994. É composto por U. S. e empresas estrangeiras e reequilibração trimestral e revisão anual de componentes de setembro.

Os componentes devem ter negociado pelo menos 1. 5 milhões de ações em cada um dos últimos seis meses finais em julho e ter uma capitalização de mercado mínima de pelo menos US $ 100 milhões. A capitalização de componente não pode exceder 8%, e não são permitidos mais de cinco títulos nesse limite. Isso diminui a influência dos gigantes do setor Intel, Texas Instruments e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42.43 + 0. 57% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Também é ponderada em preços, com empresas com preços mais altos que exercem maior influência do que empresas com preços mais baixos.

Aprenda Sub-Sectores e Pontos Quentes

Tire um tempo para entender a grande variedade de especialidades de chips porque a indústria mudou enormemente nas últimas três décadas, adaptando-se aos avanços tecnológicos maciços. Isso fragmentou o setor em uma variedade de subgrupos que podem mostrar amplas variações de desempenho. A colocação dentro da linha de tempo de pesquisa para produção adiciona outra camada de diversidade, com empresas focadas em todos os incrementos do processo, desde a fabricação até as vendas finais.

As empresas de chips organizam-se grosseiramente em quatro categorias principais:

• Memória
• Microprocessadores
• Circuitos integrados de mercadorias
• Complexo SOC (sistema em um chip)

A indústria de células solares adicionou uma quinta categoria em nos últimos anos, com tecnologia fotovoltaica (PV) crescendo a um ritmo acelerado. Muitos grupos de componentes agora incluem empresas de energia superior, incluindo a First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61. 47 + 2. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a China Suntech Power Holdings Co. Ltd. (STPFQ). O desempenho da equidade solar pode divergir fortemente das tendências amplas da indústria, porque os principais fatores incluem preços de energia que podem não afetar outros segmentos.

Follow The Leaders

A indústria de semicondutores opera dentro de uma vasta cadeia alimentar, nos quais os principais fabricantes, incluindo a Intel e a Texas Instruments, envolvem dezenas de subcontratados de capital aberto para completar o desenvolvimento e fabricação de produtos. Os orçamentos de gastos de capital nessas operações, atualizados durante os lançamentos de resultados trimestrais, têm um grande impacto na rentabilidade das empresas contratadas.

Gerencie esses relacionamentos separando as grandes empresas do universo de fornecedores e medindo o desempenho relativo, buscando liderança em um dos dois grupos. Os líderes podem então ser comprados enquanto os retardatários são vendidos, favorecendo todo tipo de estratégias de cesta. Apenas fique focado, acompanhe as atualizações trimestrais que podem alterar significativamente o campo de jogo simbiótico do setor.

Escolha seus ETFs

Vetores de mercado Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) livros o maior volume de fundo, que não é surpreendente porque é o mais antigo fundo negociado em bolsa (ETF) no grupo, com iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178. 49 + 1. 42% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) oferecendo concorrência direta. O SOXX mais recente traz uma razão de despesa mais alta, possui mais ativos e tende a cobrir gamas de negociação mais amplas. A SMH comercializa um spread de oferta e solicitação mais apertado, ajudando as estratégias sensíveis a preços de menor risco, enquanto o spread mais amplo da SOXX favorece estratégias de impulso de maior risco.

Os jogadores agressivos do mercado podem negociar as ações Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL SOXLDx Daily Semic163. 10 + 4. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e as ações Daily Semiconductor Bear 3X (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que oferecem alavancagem sectorial muito maior, mas aumentaram o risco e custos mais elevados. Esses títulos são projetados para produzir três vezes o movimento de um índice típico do setor, funcionando bem com posições de longo prazo, enquanto os retornos intradiários podem variar muito devido a movimentos caóticos de preços no final do dia.

A linha inferior

A indústria de semicondutores extremamente diversificada exige que os operadores do mercado que procuram exposição tenham conhecimento especializado. Comece sua pesquisa, entendendo como as empresas se concentram em diferentes elementos do processo de criação, em uma linha de tempo, desde testes teóricos até distribuição de produtos finais. Em seguida, olhe de perto as inter-relações porque os maiores jogadores da indústria impactam fortemente a rentabilidade de seus numerosos contratados terceirizados.