Os compartilhamentos da Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Criados com o Highstock 4. 2. 6 ) pertencem ao seu portfólio? É uma questão importante que os investidores devem responder antes dos resultados do lucro do quarto trimestre fiscal de 2015, que devem ser lançados quinta-feira após o encerramento. Com as ações da Intel caindo cerca de 5% em 2015, a Intel não entregou os ganhos esperados pelos investidores, mas graças aos US $ 16. Combinação de 7 bilhões com o ex-rival Altera, a Intel agora tem um número crescente de ativos valiosos para operar. E com as ações da Intel atualmente com apenas 13 vezes as estimativas futuras, essas ações pertencem ao seu portfólio.

Expectativas do quarto trimestre

Dado o ambiente de vendas traiçoeiro que atormentou a indústria de computadores pessoais - onde a Intel ainda gera a maior parte de seus lucros - o gigante de semicondutores baseado em Santa Clara, Califórnia ganhou "Entregam resultados de tirar o fôlego". Para o trimestre que terminou em dezembro, os analistas esperam que os ganhos da Intel diminuam 13. 7% ano a ano para 63 centavos por ação, enquanto a receita de US $ 14. 80 bilhões marcaram um aumento de 0,60% em relação ao trimestre do ano passado.

Para o ano inteiro, ganhos projetados de US $ 2. 23 uma participação assume 3. 4% de declínio ano a ano, enquanto a receita do ano inteiro é de US $ 55. 24 bilhões marcarão um declínio de 1% em relação ao ano passado. Mas dado o enorme desconto nas ações da Intel - negociando em apenas 14 vezes o lucro, contra um P / E de 21 para o índice S & P 500 (SPX) - é razoável suspeitar que muito do crescimento sem graça já está cotado nas ações da Intel. Sem mencionar que o P / E da Intel é cinco pontos menor que o Índice de Semiconductores PHSL da iShares (SOX).

A vantagem do crescimento

O que provavelmente não tem preço nas ações da Intel, no entanto, é a oportunidade de crescimento de ganhos que a Intel pode criar a partir de sinergias de fusão com a Altera. Como eu sei disso? Uma vez que a Altera é totalmente absorvida e opera como parte do Grupo de Soluções Programáveis ​​da Intel, isso abre cerca de US $ 2 bilhões em receita adicional para a Intel.

E, dado as fortes margens de lucro da Altera, a Intel está pronta para obter um aumento gradual, se não imediato, em seus ganhos por ação. E isso nem sequer fator o valor que a empresa combinada pode criar, uma vez que as sinergias de fusão e as eficiências operacionais são plenamente realizadas. Uma vez que os fatores do mercado nessas possibilidades, o estoque da Intel mereceria um valor avaliado maior.

A linha inferior

A Intel não tem sido o crescimento mais importante, uma vez esteve no auge da era dot-com, mas em torno de US $ 32 por ação, a empresa merece uma visão longa. As ações custam apenas 13, 5 vezes o consenso em 2016 estimativas de US $ 2. 37 por ação, em comparação com um P / E direto de 17 para o índice S & P 500.

Mesmo uma empresa de baixo crescimento como a Texas Instruments (TXN

TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem um preço de três pontos maior que a Intel. Combinado com seu dividendo trimestral de 24 centavos, produzindo 3. 05% ao ano, a Intel é uma jogada sólida de baixo risco / alta recompensa.