O Índice de Ansiedade Investopedia (IAI) é uma medida do sentimento dos investidores com base no comportamento de 20 milhões de leitores da Investopedia em todo o mundo.

Leitura atual do IAI

Para uma leitura atual do IAI, veja nossa página de Economia do Trump.

O IAI mede o interesse do leitor em assuntos de investir em riqueza pessoal, e o VIX representa operações de opções sendo feitas com o objetivo da incerteza da corrida presidencial. Agora que a eleição acabou, os mercados parecem estar seguindo o otimismo dos investidores sobre Trump Trade. (Veja mais sobre o IAI em Bloomberg: Como podemos medir a ansiedade do investidor? )

IAI no Lower 48

O mapa abaixo mostra os níveis de IAI nos Estados Unidos em média nos últimos 12 meses. A escala de cores passa de 80 (verde profundo) para 120 (vermelho escuro) com IAI neutro configurado para branco. Os níveis mais altos estão em Nevada, Arizona, Oklahoma e Nova Jersey, enquanto as fileiras do norte e médio da U. S. têm leituras relativamente leves a neutras. West Virginia é um outlier com uma leitura de 86.

Alguns Antecedentes

Em 2012, Seth Steven-Davidowitz publicou um artigo no New York Times explicando como ele usou os resultados de pesquisa do Google para descobrir o viés de eleitores que os pesquisadores não conseguiram encontrar. Investopedia tem 20 milhões de visitantes únicos mensais e, com o trabalho de Steven-Davidowitz em mente, nos perguntamos: "O que o comportamento de pesquisa de nossos leitores pode nos dizer sobre o estado dos mercados e da economia?"

Temos os dados: mais de 100 000 URLs de conteúdo de qualidade que voltam antes do colapso de Lehman Brothers e da crise financeira de 2008. Eu representei a equipe editorial e me associei a Ronnie Jansson em nossa divisão de ciência de dados no final de 2015 para procurar padrões em nossos materiais mais traficados. Selecionamos cuidadosamente uma dúzia de termos sobre tópicos que sugeriam medo do investidor, como "padrão" e termos oportunistas, como "venda a descoberto".

Encontrar um sinal em Os dados de tráfego da Web são difíceis devido à variação da estacionalidade de nossos leitores (por exemplo, o tráfego declina nos fins de semana) e fatores exógenos, como a classificação do Search Engine Results Page (SERP). Primeiro, precisamos desenvolver uma metodologia para remover esse ruído e produzir um índice que r rastreia obviamente o refluxo real e o fluxo de interesse nos tópicos escolhidos. O resultado é o gráfico abaixo.

Quando analisamos os resultados da análise pela primeira vez, descobrimos que os principais picos do índice ocorreram exatamente onde eles teriam sentido: em torno de grandes eventos como a queda de Lehman Brothers (de longe o pico mais significativo) , a crise da dívida grega e o downgrade do crédito americano pela Standard and Poor's.

Usamos 13 termos na primeira versão do índice.Muitos desses, no entanto, tinham poucas visualizações de páginas e contribuíram pouco para o índice. Na versão final do IAI, usamos 12 URLs, todos com contagens de exibição de página alta. Nós também usamos vários milhares de páginas de termo mais no procedimento de normalização. No total, usamos cerca de um bilhão de visualizações de página para produzir o gráfico mensal de IAI de 9 anos.

Nós partimos para criar um proxy ou índice para o sentimento do investidor, mas precisávamos de um ponto de referência externo. O Índice de Volatilidade da Bolsa de Opções de Chicago (VIX), muitas vezes referido como "índice de medo", mede a volatilidade do mercado de ações e é comumente usado como um indicador do medo dos investidores. Nós planejamos o VIX ao lado de nossa nova criação e os resultados falaram por si mesmos:

Durante um período de quase uma década, as características de grande escala são muito similares no VIX e IAI, apesar de medir diferentes fenômenos (volatilidade do mercado de ações e consumo de conteúdo, respectivamente). Torna-se ainda mais interessante quando os dois estão sobrepostos um do outro:

Talvez a comparação mais convincente seja no ponto mais antigo do enredo. Por mais de um ano antes do pico da crise financeira em setembro de 2008, o IAI foi profundamente elevado (cerca de 120 ou mais - um nível que não ocorreu em um único mês nos últimos quatro anos), enquanto o VIX permaneceu Subjugado, por volta de 20. Por outras palavras, com base na VIX, você seria apanhado completamente desprevenido pela maior crise financeira de nossa geração, enquanto o IAI foi um alarme por mais de um ano antes da crise ter atingido.