Quanto dinheiro faz você rico? Essa é uma questão filosófica, suponho. Imagino que as respostas variariam enormemente entre os americanos. A riqueza financeira é relativa, mas vamos tomar uma facada nisso, vamos?

No oeste do Michigan é de US $ 197 milhões. Recentemente, uma mulher do oeste de Michigan atingiu os números vencedores do Powerball Jackpot por um enorme $ 310 milhões (antes dos impostos). BANG! Um minuto você está comprando café antes de entrar para o turno da noite e o próximo, você é independente.

Ela descobriu que ela era uma vencedora em sua pausa naquela noite. "Eu parei automaticamente", ela explicou à mídia enquanto aceitava seus ganhos em uma coletiva de imprensa da Lansing. "Somos pessoas simples, nós não sei como lidar com o dinheiro. "

Diga olá para a vida alta. Seu plano, de acordo com o vencedor afortunado, era construir algumas casas para sua família para que todos pudessem viver juntos. Eu acho que ela terá cerca de US $ 195 milhões naquele momento. Então o que? Casino? Barco? Casa maior? Isso vai demorar cerca de US $ 194 milhões, estou adivinhando.

Você começa meu ponto. Isso é muito dinheiro para o estilo de vida da cidade pequena, rural-americana. Para parafrasear Journey, "apenas uma garota de pequena cidade, nascida e criada em algum lugar a sudoeste de Detroit", nosso vencedor de sorte agora é apresentado com o desafio de lidar com essa riqueza e deixar um legado para seus herdeiros. O que ela deve fazer? "Invest", a maioria diria. Mas como? "Coloque-o no mercado", ainda mais diria. "Ações, títulos e dinheiro são o caminho a seguir" ou "um portfólio equilibrado e deixá-lo andar" ou "comprar alguns chips azuis" seria um dos conselhos que eu Espero dos que não estão acostumados a lidar com essa soma para um investidor individual. O que então? (Para mais, veja: Os fundos equilibrados devem ser parte do seu portfólio? )

Coloque as primeiras coisas primeiro

Se você for sair do seu emprego, seria sábio planejar o rendimento usando seu portfólio financeiro total. Um investidor deve resolver a renda anual desejada e trabalhar para trás. Dividindo a renda desejada em 4. 5% é um bom começo (i. E. - $ 500, 000 / 4. 5% = $ 11 milhões). Isso é uma boa vida para a maioria. Com a nossa renda segura e casas de sonho satisfeitas, ainda temos US $ 183 milhões para este exemplo. (Para mais, veja: Ganhando o Jackpot: Dream ou Financial Nightmare )

Opções de investimento

Com nossa renda satisfeita, agora temos a oportunidade de colocar nossas novas riquezas para o trabalho. Mas como nós fazemos isso?

Cada investidor é diferente, mas vamos usar um portfólio de estilo de crescimento como nosso pressuposto para esse investidor fictício. Vamos assumir que nosso horizonte de tempo é longo … mais longo do que a maioria, certo? Para este exemplo, digamos que é infinito. Não esperamos usar todo esse dinheiro.Existem carteiras que são construídas desta maneira. Temos apenas de olhar para os maiores fundos de doação existentes aqui nos estados: a doação da Universidade de Harvard, que detém uma enorme quantia de US $ 37. 6 bilhões e é gerenciado pela Harvard Management Co. Conseqüentemente, muitas vezes é considerado o padrão para outras doações a serem seguidas.

Harry Markowitz nos deu uma teoria de portfólio moderna, mas isso não faz sentido aqui. Quando as dotações investem dinheiro, elas podem receber um prémio por falta de liquidez (eu vou explicar em um minuto). Com este muito dinheiro, muitas portas são abertas quando se trata de investir. A maioria dos investidores de varejo se acostumaram a investir em ações, títulos e caixa por décadas, devido à natureza de suas opções de investimento oferecidas dentro de um plano de trabalho qualificado. Com o seu tamanho, a HMC e pode percorrer qualquer porta de investimento que considerem favorável … ou apenas faça uma porta se acharem que as opções disponíveis são suficientes para cumprir o objetivo de investimento da doação. Dinheiro fala mais alto. Com nossa carteira assumida de US $ 183 milhões, não queremos mais opções do que os mercados negociados em capital que retornaram quase nada por 10 anos entre 2000 e 2010? Sim, claro. Especialmente, já que já vivemos com uma renda fixa de US $ 500.000 (nosso exemplo de renda anterior). (Para mais, veja: Como investir como uma dotação .)

Desempenho

Os números de desempenho são bastante chocantes para a dotação de Harvard, que é muitas vezes comparada a uma carteira doméstica 60/40 (60% de ações versus 40% de renda fixa). Isso seria semelhante ao portfólio de um aposentado ou investidor de tipo de crescimento moderado no canal varejista. O número de desempenho de 40 anos da doação de Harvard é de 12,3% em relação ao benchmark 60/40 de 9,3%. O S & P 500 de todos os equidade nem mesmo retornou tanto nos últimos 40 anos. (Para mais, veja: A evolução do gerenciamento de dinheiro .)

Pode surpreender que você saiba que a doação foi de 20. 4% no capital social negociado em 2014. Isso é - um quinto. A maioria dos investidores de varejo que estavam em uma carteira de alocação de ativos estilo crescimento 75/25 viu um retorno de 5%. Eles eram 75% em patrimônio diversificado e a Harvard Endowment os esmagou retornando 15. 4% com apenas 20%. 4% alocados no capital próprio negociado publicamente.

Fundações têm a oportunidade de investir em classes de ativos ilíquidas ou relativamente ilíquidas devido à longevidade do portfólio. Isso proporciona oportunidades suficientes para investir muito diferente do que o investidor de varejo com, digamos, US $ 1 000 000. O valor do tempo do dinheiro pode produzir um prêmio para o investidor que deixa o investimento na mesa por mais tempo, mas pode valer a pena por muito tempo corre. A dotação de Harvard tem investimentos de capital que são posições de propriedade privada e não negociados em uma troca aberta. A Harvard Management Co. também pode investir diretamente em imóveis ou commodities. Posições privadas como essas podem fornecer uma vantagem não-correlacionada ao investimento nos mercados de capitais. No entanto, a falta de liquidez nos mercados em baixa poderia aumentar ainda mais as perdas.A dotação de Harvard superou os mercados de capital de forma consistente há mais de 25 anos.

Este é o lugar onde esses exemplos se aplicam aos Joes fabulosamente ricos e regulares: Este tipo de investimento já estava disponível apenas para a riqueza da elite e do dinheiro institucional. Mas com o advento dos fundos alternativos líquidos, mesmo os normalmente ricos podem se diversificar como bilionários. Pergunte ao seu consultor financeiro se as opções para investir fora do mercado de capitais estão disponíveis e adequadas para você. (Para mais, consulte: ETFs para classes de ativos alternativas .)

A linha inferior

Os investidores privados agora têm muitas outras opções para investir como bilionários. A construção da carteira hoje pode consistir em muitas classes de ativos diferentes que poderiam ajudar um investidor a alcançar seu retorno desejado, ao mesmo tempo em que visava arriscar menos os montantes investidos. Em última análise, sua própria tolerância ao risco pessoal, objetivo de investimento e horizonte temporal devem ser considerados primeiro ao investir seu dinheiro arduamente ganho ou "caindo do céu". Cada investidor deve procurar a ajuda de um consultor fiscal, patrimonial ou financeiro profissional. (Para mais informações, consulte: 5 Razões para usar um consultor financeiro .)

As opiniões expressas neste material são apenas para informações gerais e não se destinam a fornecer conselhos ou recomendações específicas para qualquer indivíduo. As obrigações estão sujeitas a risco de mercado e taxa de juros se vendidas antes do vencimento. Os valores das obrigações diminuirão à medida que as taxas de juros aumentam e os títulos estão sujeitos à disponibilidade e à variação no preço. As previsões econômicas estabelecidas na apresentação podem não se desenvolver conforme previsto e não pode haver garantia de que as estratégias promovidas sejam bem-sucedidas. Não há garantia de que uma carteira diversificada melhore os ganhos globais ou superar um portfólio não diversificado. A diversificação não protege contra o risco de mercado. A alocação de ativos não garante lucro ou protege contra uma perda. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O índice Standard & Poor's 500 é um índice ponderado de capitalização de 500 ações, projetado para medir o desempenho da ampla economia doméstica através de mudanças no valor de mercado agregado de 500 ações representativas de todas as principais indústrias.