As entradas inversas de fundos negociados em bolsa (ETF) estão prestes a superar os fluxos de ETF alavancados, de acordo com um artigo da Bloomberg. Isso é único porque o dinheiro geralmente segue o rebanho. Na maioria dos casos, quando o mercado está subindo, o dinheiro flui em ETFs longos. Neste caso, grande dinheiro está tentando pular a frente do rebanho. De acordo com a Sundial Capital Research, esta é a primeira vez em cinco anos que os ETF inversos atraíram dinheiro enquanto o S & P 500 subiu mais alto. Desde o final de fevereiro, os ETF inversos alavancados viram entradas de US $ 1. 3 bilhões, enquanto os FNB alavancados com longo prazo viram saídas de US $ 600 milhões.

O motivo do aumento do posicionamento curto pode se relacionar com o recente recorde de três meses, em grande parte baseado na queda do Federal Reserve, ao longo de sua taxa anual, aumentando as expectativas de quatro para dois. Em menor grau, as negociações de taxas de juros negativas na U. S. e as taxas de juros negativas tornando-se realidades em outras economias ajudaram o rali. As taxas de juros negativas podem não ajudar os poupadores, mas ajudam os especuladores. Os investidores não têm para onde ir por falta de interesse. (Para mais, veja: Introdução aos ETFs com alavancas .)

Apesar do rali, os interesses curtos escalaram e muitos investidores que querem permanecer longos estão se mudando para nomes defensivos, razão pela qual alguns dos ETFs cobertos abaixo têm tido um desempenho tão bom. O aumento dos interesses curtos, bem como o aumento da alocação de capital para ações mais defensivas, não devem ser uma surpresa, considerando que o S & P 500 está perto de recordes, enquanto os lucros das empresas estão em seu nível mais baixo desde a crise financeira.

Então, o que um investidor deve fazer? Abaixo estão vários ETFs para manter sua lista de vigilância.

Long ETFs

Os serviços públicos funcionam bem em um ambiente de baixa taxa de juros porque os investidores estão buscando rendimento. Isso beneficiou o setor de serviços públicos SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia o Índice do Setor de Seleção de Utilitários. XLU atualmente tem $ 8. 14 bilhões em ativos líquidos e um volume médio diário de negociação de 17 milhões. Apreciou 13. 44% e oferece um rendimento de dividendos de 3. 32%. Isto é, além de um baixo índice de despesas de 0,15%. O risco aqui é as taxas de juros do Fed. (Para mais, consulte: XLU: Utilitários Selecione Setor SPDR ETF .)

A Telecom é outro lugar para procurar o rendimento, mas iShares Trust - iShares US Telecommunications ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) apenas produz 1. 92% e ganhou apenas 2% no ano passado. Tem ativos líquidos de US $ 597. 66 milhões e um volume de negociação diário médio de aproximadamente 430 000. IYZ vem com uma razão de despesa de 0.43%, o que é apenas tímido da média da ETF. IYZ rastreia o Índice de Telecomunicações Dow Jones U. S. Select.

No que diz respeito às ações defensivas, existem duas opções populares. Um é Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 + 0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia o desempenho de estoques de grande tampa. Tem ativos líquidos de US $ 229. 24 bilhões e um volume médio diário de negociação de 2. 1 milhão. O VOO ganhou quase 9% nos últimos três meses, mas depreciou 2. 58% no ano passado. Atualmente, cede 2. 09%. A razão de despesa é excepcionalmente baixa em 0. 05%. (Para mais, veja: ETFs S & P 500: O que cada investidor deve saber .)

A outra opção defensiva é iShares Trust - iShares MSCI EUA Volatilidade mínima ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que acompanha o Índice de Volatilidade Mínima MSCI USA. A USMV possui ativos líquidos de US $ 12. 38 bilhões e um volume médio diário de negociação de 4,3 milhões. A USMV também ganhou quase 9% nos últimos três meses. Ao contrário de VOO, também obteve um ganho no ano passado, com uma taxa de 6. 73%. Isto é, além de um rendimento de 2. 09%. USMV vem com uma taxa de despesa baixa de 0. 15%.

ETFs curtos

Para esses investidores, ou comerciantes, que desejam apostar no mercado existem diferentes níveis de risco no mercado ETF: 1x inverso, inverso 2x e inverso 3x.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia 1x o desempenho inverso do S & P 500 via derivadas . Tem $ 2. 59 bilhões em ativos líquidos e um volume médio diário de negociação de 6,7 milhões. Ele deslizou 2. 59% no ano passado e não oferece nenhum rendimento. Como esperado para um ETF inverso, a razão de despesa é alta em 0. 90%. (Para mais, consulte: Os ETF inversos podem levantar um portfólio decrescente .)

ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) rastreia 2x o desempenho inverso do S & P 500 via derivadas. Tem $ 2. 12 bilhões em ativos líquidos e um volume médio diário de negociação de 11,6 milhões. Ele deslizou 7. 16% no ano passado, não oferece nenhum rendimento e a razão de despesa é alta em 0. 91%. Em outras palavras, é melhor ter bons momentos.

ProShares Trust - ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) rastreia 3x o desempenho inverso do S & P 500 via derivadas. Tem US $ 833. 27 milhões em ativos líquidos e um volume de negociação diário médio de seis milhões. A SPXU depreciou 13. 77% ao longo do ano passado, não paga um rendimento e vem com uma razão de despesa de 0. 93%.

A linha inferior

Historicamente, aqueles que assumiram posições defensivas no lado longo do mercado tiveram o melhor desempenho a longo prazo. No entanto, os riscos são elevados no momento. O dinheiro que se deslocava de ETFs alavancados de longa data e em ETFs inversos poderia sugerir um mercado urso, mas também poderia ser observado em um ponto de vista contrário.(Para mais, veja: ETFs com alavancagem: Eles estão certos para você? )

Dan Moskowitz está atualmente comprido em SH. Ele não tem nenhum cargo em nenhum outro ETFs mencionado acima.