Ralph Nelson Elliott desenvolveu a Elliott Wave Theory no final da década de 1920. Elliott acreditava que os mercados de ações, pensados ​​para se comportar de maneira um tanto caótica, de fato negociados em ciclos repetitivos. Neste artigo, daremos uma olhada na história por trás da Elliott Wave Theory e como ela é aplicada à negociação.

Cycles and Waves

Elliott propôs que os ciclos de mercado resultaram das reações dos investidores a influências externas, ou psicologia predominante das massas na época. Ele descobriu que os balanços ascendentes e descendentes da psicologia de massa sempre apareceram nos mesmos padrões repetitivos, que foram então divididos em padrões que ele chamou de "ondas". (Para mais informações sobre a história da análise técnica, consulte The Pioneers of Technical Analysis.)

A teoria de Elliott é um pouco baseada na teoria da Dow em que os preços das ações se movem em ondas. Por causa da natureza "fractal" dos mercados, no entanto, Elliott foi capaz de quebrar e analisá-los em detalhes muito maiores. Os fractals são estruturas matemáticas, que em uma escala cada vez menor se repetem infinitamente. Elliott descobriu que os padrões de estoque de negociação foram estruturados da mesma maneira. Ele então deu o próximo passo óbvio e começou a observar como esses padrões de repetição poderiam ser usados ​​como indicadores preditivos de futuros movimentos de mercado.

[Se você deseja complementar o seu conhecimento sobre Elliott Wave Theory com lições sobre a história da Dow Theory e outros indicadores que todo comerciante ativo deve conhecer, confira o curso de análise técnica da Investopedia Academy.] > Previsões de mercado baseadas em padrões de onda

Elliott fez previsões detalhadas do mercado de ações com base em características únicas que ele descobriu nos padrões de onda. Uma onda impulsiva, que acompanha a tendência principal, mostra sempre cinco ondas em seu padrão. Em uma escala menor, dentro de cada uma das ondas impulsivas, cinco ondas podem ser encontradas novamente. Neste padrão menor, o mesmo padrão se repete ad infinitum. Esses padrões cada vez menores são rotulados como graus de onda diferentes no Elliott Wave Principle. Apenas muito depois foram fractals reconhecidos pelos cientistas.

Nos mercados financeiros, sabemos que "cada ação cria uma reação igual e oposta", pois um movimento de preços para cima ou para baixo deve ser seguido por um movimento contrário. A ação do preço é dividida em tendências e correções ou movimentos laterais. As tendências mostram a direção principal dos preços enquanto as correções se movem contra a tendência. Elliott identificou essas ondas "impulsivas" e "corretivas".

Interpretação da teoria

A teoria da onda Elliott é interpretada da seguinte maneira:

Toda ação é seguida por uma reação.

• Cinco ondas se movem na direção da tendência principal seguido por três ondas corretivas (um movimento de 5-3).
• Um movimento de 5-3 completa um ciclo.
• Este movimento 5-3 torna-se então duas subdivisões da próxima onda 5-3 maior.
• O padrão subjacente 5-3 permanece constante, embora o intervalo de tempo de cada um possa variar.
• Vamos dar uma olhada no seguinte quadro composto por oito ondas (cinco para cima e três para baixo) rotuladas 1, 2, 3, 4, 5, A, B e C.

Você pode ver que as três ondas na direção da tendência são impulsos, então essas ondas também possuem cinco ondas dentro delas. As ondas contra a tendência são correções e são compostas por três ondas.

Theory Gained Popularity na década de 1970

Na década de 1970, esse princípio de onda ganhou popularidade através do trabalho de Frost e Prechter. Eles publicaram um livro lendário sobre Elliott Wave intitulado

O Elliott Wave Principle - The Key to Stock Market Profits . Neste livro, os autores previam o mercado de touro da década de 1970 e Robert Prechter chamou o acidente de 1987. (Para leitura relacionada, veja Escavando mais profundo em Bull e Bear Markets e The Greatest Market Crashes < .) A formação de ondas corretivas normalmente tem três movimentos de preços distintos - dois na direção da correção principal (A e C) e um contra ela (B). As ondas 2 e 4 na imagem acima são correções. Estas ondas têm a seguinte estrutura: Note que as ondas A e C se movem na direção da tendência de curto prazo e, portanto, são impulsivas e compostas por cinco ondas, que são mostradas na figura acima.

Uma formação de onda de impulso, seguida de uma onda corretiva, forma um grau de onda de Elliott consistindo em tendências e contra-tendências. Embora os padrões ilustrados acima sejam de alta, o mesmo se aplica aos mercados de urso onde a tendência principal está baixa.

Series of Wave Categories

A Elliott Wave Theory atribui uma série de categorias às ondas do maior ao menor. Eles são:

Grand Supercycle

Supercycle

• Ciclo
• Primário
• Intermediário
• Menor
• Minuto
• Minuette
• Sub-Minuette
• Para usar a teoria em o comércio diário, o comerciante determina a onda principal, ou superciclo, vai longo e depois vende ou calça a posição à medida que o padrão fica sem vapor e uma inversão é iminente.
• Bottom Line

Elliott Wave Theory tem seus devotos e seus detratores como muitas das outras teorias de análise técnica lá fora. Uma das principais fraquezas é que os praticantes sempre podem culpar sua leitura dos gráficos em vez de fracos na teoria. Na falta disso, há uma interpretação aberta de quanto tempo leva um ciclo para completar. Dito isto, os comerciantes que se comprometem com Elliott Wave Theory apaixonadamente defendem, então pode haver mais para as ondas em ondas depois de mergulhar no tópico. Para aprofundar a Elliott Wave Theory, verifique Elliot Wave no século XXI.