Os sistemas de pagamento nacionais são as condutas através das quais os compradores e vendedores de produtos e serviços financeiros realizam transações e são um componente importante do sistema financeiro de um país. A liberalização financeira global e os avanços tecnológicos permitiram atualizações significativas para a arquitetura de sistemas de pagamentos de grande valor, varejo e valores mobiliários, bem como os processos e procedimentos realizados por operadores, administradores, reguladores e usuários dos sistemas. Em um grande número de países, existe uma medida significativa de responsabilidade pela integridade do sistema de pagamento nacional no banco central. Este artigo fornecerá uma visão geral dos sistemas de pagamento financeiro e do papel que desempenham no moderno sistema financeiro global.

Definição de sistemas de pagamento
Um sistema de pagamento nacional é uma configuração de instituições suportadas por uma infra-estrutura de processos e práticas orientadas por tecnologia para facilitar as transferências comerciais e financeiras entre compradores e vendedores. O sistema de pagamento de um país reflete a história bancária e financeira e o desenvolvimento de plataformas de comunicação e tecnologia de suporte.

O mercado de serviços de sistemas de pagamento opera de acordo com a oferta e demanda, como em qualquer mercado. Do lado da demanda, os usuários procuram fácil disponibilidade de instrumentos e serviços de pagamento para atender suas diversas transações financeiras, desde transferências bancárias em larga escala até operações de ponto de compra com instrumentos de crédito de varejo, como cartões de crédito e débito. Os usuários favorecem baixos custos de transação, interoperabilidade entre diferentes sistemas, segurança, privacidade e proteção legal. Do lado da oferta, os serviços de pagamento fornecem uma fonte de receita para bancos e outras organizações financeiras e abre mercados para provedores de produtos e serviços de tecnologia e comunicação.

Instituições e infra-estrutura
Um sistema de pagamento nacional típico inclui as seguintes instituições e infra-estrutura:

Os bancos e outras instituições de depósito se comunicam entre si através de um sistema de mensagens e roteamento. Se você tem uma conta corrente com um banco dos EUA, provavelmente está familiarizado com o número de nove dígitos no lado inferior esquerdo de seus cheques: este é o número de trânsito de roteamento (RTN) da American Bankers 'Association (ABA), que é usado para identificar a instituição financeira na qual o cheque está escrito. Se o seu empregador dos EUA pagar o seu salário através de depósito direto, as instruções de transferência (a mensagem) estão indo para o seu banco através do clearinghouse automatizado (ACH), um sistema administrado pela National Automated Clearinghouse Association (NACHA) e operado pela Federal Sistema de Reserva (FRS) e Rede de Pagamentos Eletrônicos (EPN), uma rede de pagamento do setor privado.

Estrutura europeia
Se você trabalhou para um empregador na Europa, mas ainda queria seu salário pago em sua conta bancária dos EUA, o processo seria semelhante ao descrito acima, mas em vez de rotear pelo sistema U. S ACH , a mensagem de depósito provavelmente publicará através da rede Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), uma sociedade cooperativa com sede na Bélgica que liga instituições financeiras em mais de 205 países. O código SWIFT é semelhante ao número ABA RTN como um meio para identificar o banco que inicia a transferência, bem como os bancos correspondentes com os quais o banco tem acordos pré-existentes para facilitar a transferência internacional e liquidação de fundos. A plataforma SWIFT é utilizada por todos os bancos centrais que fazem parte do Eurosistema, a autoridade monetária dos 15 países da União Européia que fazem parte da zona do euro, incluindo Áustria, Bélgica, Chipre, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Irlanda e Itália. , Luxemburgo, Malta, Países Baixos, Portugal, Eslovênia e Espanha.

Liquidação e Liquidação
A compensação refere-se à transmissão e reconciliação das ordens de pagamento e ao estabelecimento das posições finais a serem resolvidas. A liquidação é o evento que efetivamente executa as obrigações - o respectivo debitamento e crédito das contas das partes na transação. A integridade do sistema financeiro global depende da contabilização adequada de cada transação que ocorre no sistema; portanto, a estabilidade depende da confiabilidade e precisão dos sistemas de compensação e liquidação.

Existem três tipos principais de sistemas de compensação e liquidação.

• Os sistemas de varejo são responsáveis ​​pelo processamento de transações financeiras em pequena escala. Embora não exista uma definição globalmente aceita de "pequena escala", muitas vezes denota transferências individuais de menos de US $ 1 milhão.
• Os sistemas de grande valor são responsáveis ​​pela compensação e liquidação de transações maiores.
• Sistemas de valores mobiliários lida com a compensação e liquidação de títulos, tais como ações ordinárias e preferenciais, títulos e outros tipos de instrumentos.

Os sistemas de compensação e liquidação podem ser liquidados de forma bruta ou líquida. A liquidação bruta é quando a liquidação de fundos ou valores mobiliários ocorre individualmente, uma transação por vez. A compensação é quando um grande número de posições individuais (créditos e débitos) são compensados ​​em lotes menores para processamento, de modo que a liquidação ocorre em horários específicos durante o dia útil em vez de em uma base contínua.

Alguns sistemas de pagamento podem operar mais de uma plataforma de compensação e liquidação, incorporando compensação e liquidação bruta. A liquidação bruta em tempo real (RTGS) tornou-se o método mais adotado para sistemas de grande valor. O tempo real neste contexto significa que a transmissão, processamento e liquidação de uma transação ocorre logo que seja iniciada. O sistema U. S. Fedwire, o principal componente de grande valor da U.O sistema de pagamento nacional S. se instala numa base bruta em tempo real, assim como o sistema TARGET, que é a principal plataforma de grande valor para o Banco Central Europeu e a sua rede de bancos centrais nacionais da zona do euro, como o Banque de France e o alemão Bundesbank.

Sistemas de pagamento e risco sistêmico
Um dos principais riscos em um ambiente de compensação e liquidação é que uma das partes pode usar o padrão. Se a liquidação ocorre em uma base bruta em tempo real, o efeito de um padrão é limitado à única transação que está sendo processada. No entanto, se o padrão tiver lugar em um acordo de compensação, todas as partes desse acordo - potencialmente centenas ou milhares - também podem estar em risco, e assim também podem as suas contrapartes em outras transações terem lugar ao mesmo tempo e assim por diante durante todo o período sistema.

Este é um exemplo de risco sistemático - o risco de que uma falha em uma parte do sistema se espalhe como um contágio em todo o sistema. A tecnologia facilitou a capacidade de processar trilhões de dólares todos os dias através da arquitetura financeira global. No entanto, cada país tem apenas um pequeno número de sistemas individuais e esses sistemas interagem uns com os outros em todo o mundo, de modo que as ramificações de uma falha sistêmica são dramáticas.

Uma instituição responsável pelo estudo e desenvolvimento de diretrizes para a gestão de riscos do sistema financeiro é o Banco para Pagamentos Internacionais (BIS), uma instituição com sede em Genebra que atua como um banco para bancos centrais e utiliza diversas iniciativas para promover a cooperação internacional sistemas financeiros e monetários. Em 2001, o Comitê do BIS para Sistemas de Pagamento e Liquidação (CPSS) apresentou um conjunto de diretrizes para sistemas de pagamento de alta importância, denominados Princípios Fundamentais para Sistemas de Pagamento Sistemicamente Importantes. Isso estabelece 10 princípios para a operação prudente e a mitigação de riscos para esses sistemas - em particular os sistemas de compensação e liquidação de grandes valores descritos acima - onde uma falha em uma parte do sistema poderia se espalhar rapidamente.

Os Princípios Fundamentais também estabelecem recomendações para as responsabilidades particulares dos bancos centrais nacionais em operar, supervisionar e usar os sistemas críticos em suas jurisdições. A operação de som dos sistemas de pagamentos nacionais é explicitamente estabelecida explicitamente no mandato organizacional de um banco central. Por exemplo, o mandato organizacional da US FRS consiste em quatro atividades:

• Política monetária
• Supervisão do sistema bancário
• Facilitação do bom funcionamento do sistema nacional de pagamentos
• Desenvolvimento e administração de leis e regulamentos governando o crédito ao consumidor

A linha inferior
Os sistemas de pagamento nacionais são vitais para a integridade do sistema financeiro global. A tecnologia e a globalização facilitaram o rápido crescimento dos sistemas para o processamento de transferências electrónicas não corretas entre partes localizadas em qualquer lugar do mundo. O sistema de pagamento em qualquer país consistirá em um pequeno número de sistemas de varejo, grande valor e liquidação de títulos que se ligam aos sistemas de outros países através de várias plataformas de ligação e relacionamentos correspondentes.A atualização de um risco, como uma parte inadimplente em uma transação de grande valor, tem o potencial de se espalhar por toda parte e, portanto, põe em perigo a integridade do sistema, tornando o sistema de pagamento uma grande prioridade para os bancos centrais e outras instituições-chave na comunidade financeira.