Nossa sociedade baseada na informação é muitas vezes atormentada com excesso. Existem muitas áreas da vida cotidiana em que a sobrecarga de informação prevalece, mas o setor de investimentos pode muito bem ser onde as conseqüências são as mais graves. E quanto menos conhecimento financeiro e compreensão as pessoas têm, pior eles enfrentam.

A sobrecarga de informação leva a decisões ruins e passividade Uma investigação importante sobre esta questão de Julie Agnew e Lisa Szykman (ambos professores da Mason School of Business, Williamsburg, VA), publicados no Journal of Behavioral Finance (2004), revela que as pessoas com um baixo nível de conhecimento financeiro sofrem particularmente de sobrecarga, o que os leva a assumir o caminho da menor resistência, a "opção padrão" em planos de aposentadoria de contribuição definida. Muitos simplesmente estão sobrecarregados e não conseguem lidar com todos. (Para uma leitura relacionada, veja Taking A Chance On Behavioral Finance .)

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TUTORIAL: Finanças comportamentais

Use informações de investimento efetivamente Para muitas pessoas, a segurança financeira e a paz de espírito dependem de tomar as decisões financeiras corretas agora e no futuro. No entanto, há evidências crescentes de que muitos indivíduos tomam decisões muito fracas e muitos não podem ser descritos como decisões.

Enquanto alguns investidores inevitavelmente têm pouca informação, outros têm demais, o que leva ao pânico e às decisões ruins ou a confiar nas pessoas erradas. Quando as pessoas estão expostas a muita informação, tendem a retirar-se do processo de tomada de decisão e reduzir seus esforços. (A falta de informação, a qual se poderia chamar de "subaquática" pode ter o mesmo resultado, a propósito, e certamente é tão perigoso).

Em outras palavras, simplesmente fornecer informações às pessoas sobre opções de investimento pode não ser suficiente para produzir decisões racionais e sólidas. As informações de investimento não precisam apenas ser suficientes sem serem esmagadoras, também precisam ser fáceis de usar, e, na verdade, seja usado. Este é um problema muito real com consequências potencialmente terríveis. (Para saber mais, veja Meios Financeiros 4-1-1 Para Investidores .)

As causas específicas de sobrecarga Agnew e Szykman nos dizem que existem três causas principais de sobrecarga de informações. Um é uma quantidade pura. O segundo é ter muitas opções (embora muito poucos também sejam ruins), e o terceiro fator é a similaridade das opções. Se tudo parece ser o mesmo, diferenciar uma alternativa de outra é confuso e difícil. Nós usaremos suas descobertas para se estender a investidores gerais, em vez de simplesmente contribuidores do plano DC.

Também é importante no uso da informação o nível do investidor financeiro . Ou seja, conhecimento que é diretamente relevante para o processo de investimento.O conhecimento teórico-econômico ou geral das empresas pode não ser de todo ajuda, sendo também removido das porcas e do dinheiro da gestão do dinheiro. Estamos falando aqui sobre a consciência de como o investimento deve ser feito na prática, o que funciona e o que não funciona.

A pesquisa indica que muitos investidores nem sequer têm uma compreensão básica de conceitos financeiros. Isso se aplica mais aos que ganham menos. Não surpreendentemente, pessoas que nunca tiveram muito dinheiro, tiveram pouca prática em investir. Por esse motivo, alguém que de repente ganha a loteria ou herda é freqüentemente com uma perda , inicialmente metaforicamente e, então, não é incomum, literalmente. (Para uma leitura relacionada, veja As decisões financeiras melhoram com a idade? )

Consequências de sobrecarga: Alocação incorreta de ativos Floundering em um labirinto de informações abre as pessoas a erros. Ou seja, ficando realmente péssimo, investimentos inadequados impostos neles. Estes podem ser muito arriscados, também conservadores ou insuficientemente diversificados, para citar apenas três dos horrores clássicos. Em suma, os investidores obtêm investimentos que são lucrativos apenas para o vendedor, ou que são simplesmente fáceis de vender e sem problemas para gerenciar.

Em seu experimento, Agnew e Szykman descobriram que as pessoas que não estavam lidando com a informação de investimento simplesmente passaram pela "opção padrão", que era mais fácil de fazer. Eles não se preocuparam em descobrir o que é realmente melhor para eles. No mundo real do investimento, isso é realmente perigoso. Um investimento que é totalmente desprovido de risco, apenas o dinheiro, por exemplo, realmente não vale a pena pagar no longo prazo. Esta opção pode levar a um fundo de aposentadoria inadequado, e quase todos devem ter algumas ações.

Em contraste, ter demasiados estoques ou fundos estranhos, exóticos, ativos e certificados, é extremamente volátil e pode ganhar ou perder uma fortuna. A maioria dos investidores não quer esses riscos, e muitas vezes não sabem que os estão levando - até que ocorra um desastre. Esse tipo de carteira pode levar à riqueza, se você tiver sorte e a pobreza se você não estiver. Para a maioria das pessoas, não vale a pena jogar, nem psicologicamente nem financeiramente. (Para saber mais, veja Atribuir alocação de ativos ótima .)

Lidar com a sobrecarga de informações Isso pode ser feito de ambos os lados do mercado. Corretores, bancos e assim por diante, precisam garantir que eles apenas proporcionem aos investidores o que eles realmente precisam saber, e deve ser simples de entender. O objetivo é que o investidor médio precisa ser informado o suficiente (mas não mais) sobre o que os ajudará a tomar as decisões corretas. Existe um ótimo claro, além do que ocorre uma sobrecarga disfuncional e, claro, muito pouco é tão ruim quanto demais. Também é absolutamente essencial para o lado da venda assegurar que a informação seja entendida e convertida nas decisões de investimento adequadas.

Se os próprios investidores acharem que estão sendo inundados com informações e realmente não têm habilidades ou tempo para descobrir e usá-lo, eles precisam voltar para o vendedor e pedir informações concisas que eles podem use.Se isso não for fornecido, provavelmente é melhor tirar o dinheiro e os negócios em outros lugares.

Os próprios investidores precisam fazer um esforço para descobrir o que é apropriado para eles. Como indicado acima, isso pode ser assustador, mas por esse motivo, os vendedores e reguladores precisam transmitir a mensagem de que quanto mais eles aprendem e quanto mais eles saibam, mais seguro será o processo de investimento.

Há inevitavelmente algumas pessoas que simplesmente não podem ou não entendem a informação e usam. Isso pode ser devido à falta de educação ou a uma fobia sobre o dinheiro, e algumas pessoas simplesmente não estão preparadas para se preocupar com seu dinheiro. Esses indivíduos, então, precisam de algum tipo de consultor independente a quem eles possam confiar. (Para mais informações, consulte Conselhos para Encontrar o Melhor Conselheiro .)

Conclusão Um projeto de pesquisa importante da Mason School of Business na Virgínia nos informa sobre o problema muito grave de sobrecarga de informações (ou o inverso de "subaquecer") no setor de serviços financeiros. Garantir que os investidores tenham uma quantidade ótima de informações que eles possam (e entendam), e realmente usam como base para a tomada de decisões, é mais fácil dizer do que fazer. Mas isso deve ser feito; Tanto a indústria quanto os próprios investidores precisam ser proativos na solução do problema. A variedade de investimentos potenciais ea natureza em evolução dos mercados relevantes significam que um processo contínuo, recíproco e produtivo de fornecimento de informações e é absolutamente fundamental para o futuro financeiro das pessoas e para a paz de espírito.