As apólices de seguro Universal Life vêm em muitos sabores diferentes, variando de taxa fixa de baixo risco a modelos variáveis ​​de maior risco. Claro, o trade-off é que os modelos de taxa fixa têm retornos mais baixos e os modelos variáveis ​​envolvem o potencial de um declínio no valor. Um novo tipo de política de crescimento rápido promete oferecer os benefícios de ambos os mundos - retornos semelhantes a equidade sem o risco.

De acordo com a LIMRA Insurance Research, os prémios de seguro de vida universal indexados aumentaram 23% em 2014, representando a maioria de todos os prémios de vida universal em 52% e 20% de todos os prémios de vida individuais. Os assessores financeiros e os indivíduos que consideram tais planos devem tomar nota de vários riscos, no entanto, ao considerar políticas de vida universal indexadas que podem não ser imediatamente óbvias na superfície.

AD:

Neste artigo, analisaremos alguns riscos associados à vida universal indexada quando considerados tanto por assessores financeiros quanto por pessoas físicas.

Compreender as políticas de IUL

As apólices de seguro de vida universal indexadas dão aos segurados a opção de alocar a totalidade ou uma parte de seus prêmios líquidos (após despesas) em uma conta fixa ou indexada. Embora as contas fixas funcionem creditando juros a uma taxa de juros declarada, as contas do índice creditam os juros com base no desempenho de um índice subjacente com um piso de retorno de 0% e uma taxa de cap e / ou limite de participação no retorno. (Para mais, veja: O que é o Seguro de Vida Universal Indexado? )

AD:

A dinâmica das políticas de vida universal indexadas começa a ficar um pouco mais turva ao olhar como a exposição do índice é construída. Ao invés de comprar ações de forma clara, a companhia de seguros normalmente conclui contratos de opções usando uma parte do prêmio da política, o que lhes permite transferir os ganhos de aumento sem os prejuízos negativos, mas ao custo de um risco de contraparte adicional.

AD:

Muitas companhias de seguros oferecem taxas de captações mínimas entre 1% e 4% e taxas de participação de cerca de 50%, embora algumas ofereçam taxas de captações não garantidas de cerca de 10% a 14% e taxas de participação em excesso de 100% em materiais de vendas, de acordo com um relatório da The Bishop Company LLC. Se um índice subjacente retornar 20%, um tomador de seguro só pode realizar um retorno de 10% a 12% com esses limites no local. (Para mais, veja: Vida universal indexada: dinheiro, flexibilidade e segurança .)

Perigos ocultos potenciais

As políticas de seguro de vida universal indexadas estão sujeitas a dinâmicas únicas, dado o uso das opções de compra de ações. Sob o modelo Black-Scholes, as opções de compra de ações são tarifadas com base, entre outras coisas, nas taxas de juros e na volatilidade de um índice subjacente.Os preços das opções aumentam quando a volatilidade do mercado aumenta, o que poderia deixar menos dinheiro para comprar opções e resultar em taxas mais elevadas ou bonés menos atractivos.

O uso de opções de compra de ações também elimina os dividendos de qualquer cálculo de retorno do índice, que geralmente representam 2% a 4% do retorno total do mercado. Sem esses retornos, os segurados podem gerar um retorno menor do que os índices de referência, o que é uma consideração importante a longo prazo, onde os retornos de composição em porcentagens pequenas fazem grande diferença. (Para mais informações, consulte: Guia do Cliente do Consultor Financeiro: Seguro de vida .)

Finalmente, o desempenho dos ativos financeiros depende em grande parte do tempo de mercado. Por exemplo, alguém que estabeleceu uma IUL durante a recuperação econômica pode ter percebido seus retornos máximos completos ao longo dos cinco anos subsequentes, mas aqueles que estabelecem a política em 2007 podem ter percebido nenhum retorno para os primeiros anos de sua política, o que pode ser bastante dispendioso em relação às ULs de taxa fixa garantida.

Custos e expectativas superiores

A maioria das apólices de seguro de vida universal indexadas tem despesas consideravelmente maiores, uma vez que elas devem desenvolver e manter portfólios de derivativos complexos. Em um estudo avaliando 15 operadoras diferentes ao longo de um período de 45 anos, os encargos de política acumulada por US $ 1 milhão de valor líquido em risco foram 45% maiores nas políticas de IUL em relação às políticas UL - custos que geralmente são repassados ​​aos consumidores.

Muitas vezes, esses custos maiores podem não se refletir plenamente em suposições agressivas que são freqüentemente apresentadas na literatura de vendas. O fato de que muitas políticas são vendidas com base na acumulação de valor em dinheiro ao invés de garantir benefícios - presumivelmente o seguro de vida - sinaliza o alto da desconectada e altas expectativas quando convence indivíduos a comprar IULs. (Para mais informações, veja: Como o valor em dinheiro compila em uma Política de seguro de vida .)

Os assessores e pessoas físicas devem estar conscientes desses custos e expectativas ao avaliar suas opções.

Redimenção de qualidades

As políticas de seguro de vida universal indexadas podem ter muitas "conquistas" e preocupações, mas ainda há alguns motivos para considerá-las. Ao usar a situação correta com expectativas razoáveis, alguns clientes poderiam se beneficiar do potencial de maiores retornos se eles não dependerem tanto da renda garantida. A maior flexibilidade também possui inúmeros benefícios relacionados ao tempo.

Alguns IULs também vêm com benefícios contratuais garantidos através de pilotos, que podem realmente fornecer benefícios garantidos que são comparáveis ​​aos produtos de conta geral. A chave é ler cuidadosamente a literatura e usar os cálculos corretos para determinar exatamente quais são os pressupostos, se eles combinarem os pressupostos do conselheiro e o que esses significam para o cliente. (Para mais informações, veja: Permitir que os Riders de seguros de vida conduzam sua cobertura .)

A linha inferior

Existem muitos riscos que os consultores e pessoas jurídicas devem considerar antes de comprar uma IUL - incluindo algum risco sneaky fatores que podem ser difíceis de identificar.Ao examinar adequadamente essas políticas de antemão, essas partes podem evitar a celebração de contratos que podem ser dispendiosos a longo prazo. (Para mais informações, consulte: Dicas para ajudar os clientes com necessidades de seguro de vida .)